C. de Buenas Prácticas de BCS decide este mes si sanciona a corredoras de bolsa por operaciones de fin de año
En octubre del año pasado, la entidad formuló cargos contra 11 corredoras de bolsa. El proceso está ad portas de terminar.
—Las cuestionadas operaciones de fin de año conocidas a raíz de las declaraciones de Hugo Bravo en el marco del caso Penta podrían tener consecuencias en los próximos días. Como todos los últimos lunes del mes, el directorio de la Bolsa de Comercio de Santiago (BCS) se reunirá en el edificio de la calle Nueva York para discutir y votar temas estratégicos, aunque en la cita correspondiente a junio los miembros de la mesa podrían tener que decidir si sancionan o no a cerca de la mitad de las corredoras de la plaza.
En febrero de 2015,el parqué capitalino envió un informe a la fiscalía en el que detalla una indagatoria reservada sobre la materia que llevaba adelante desde octubre del año anterior y que abarca un análisis de transacciones realizadas entre 2009 a 2014, en el cual especificaba que la corredora de Penta, LarrainVial, BTG Pactual (antes Celfin) y MBI lideraban las llamadas operaciones de fin de año. ¿En qué consistían? Entre los últimos días de cada año y los primeros del siguiente, se realizan
¿Qué ha pasado? En la sesión de directorio de este mes, la mesa que preside Juan Andrés Camus deberá votar la resolución que tome el Comité de Buenas Prácticas respecto de las llamadas “operaciones de fin de año”.
¿Por qué ha pasado? La instancia que preside Lisandro Serrano formuló cargos en octubre del año pasado a 11 intermediarias de valores, las que ofrecían a sus clientes transacciones con acciones entre los últimos días del año y los primeros del siguiente, con tal de reducir la carga impositiva de sus sociedades. una serie de ventas y compras de papeles para reducir la carga impositiva municipal de las sociedades de inversión de algunos de sus grandes clientes.
“Mediante Resolución emitida con fecha 13 de octubre de 2015, el Comité de Buenas Prácticas de la Bolsa de Comercio de Santiago inició un proceso sancionatorio en contra de BTG Pactual Chile S. A. Corredores de Bolsa como resultado de la investigación de las transacciones realizadas por la corredora los últimos días de los años 2009, 2010, 2011 y 2012 las que, en opinión del Comité de Buenas Prácticas, presentarían indicios de estar relacionadas con operaciones realizadas a principios de los años 2010, 2011, 2012 y 2013, respectivamente”, detalló BTG Pactual en sus estados financieros al cierre de 2015.
BTG es la única de las firmas mencionadas en los informes de la BCS que revela en sus EEFF el inicio de un proceso sancionatorio, pero se conoce que a 11 intermediarias de la Bolsa de Comercio de Santiago se les abrió un proceso por la misma causa.
Todas rindieron sus descargos a fines del año pasado, y según fuentes cercanas al proceso, la instancia que preside Lisandro Serrano entregará la resolución al directorio en la sesión correspondiente a este mes. Así, la mesa de la BCS deberá votar la decisión tomada por el Comité, la que podría recomendar sancionar, o no.
La instancia presentó cargos por infracción a lo dispuesto en el punto 7.I.1 de la Sección B del Manual de Operaciones en Acciones de la Bolsa, el cual señala que “los corredores que reciban de un mismo cliente una orden de venta y otra de compra sobre una misma acción, por igual número de unidades y con las mismas condiciones de precio y liquidación, no podrán ejecutar am- bas órdenes ya sea mediante dos o más operaciones en las que participe como contraparte el propio corredores o un tercero”, y que “este tipo de órdenes deberán ser pregonadas en rueda o ingresadas en los sistemas electróni- cos, según corresponda, en forma independiente la venta de la compra”.
“En la corredora del Banco Penta se le ofrecía a connotados clientes la posibilidad de arrendar (comprar y luego vender) acciones para pasar el 31 de diciembre de cada año con las acciones arrendadas y con un capital propio afecto a patente municipal inferior y así pagar menos patente municipal”, señaló el ex ejecutivo clave de Penta, Hugo Bravo, en declaración al fiscal a cargo del caso, la cual el abrió camino para que la bolsa y el Comité de Buenas Prácticas iniciara el proceso en curso.
A más de un año desde que se conocieran las operaciones, el directorio de la BCS tendrá en sus manos la posibilidad de definir si se ajustaron a la norma, o no.