HydroChile contrata a Goldman Sachs para explorar venta. Negocio sería por US$500 mills.
Varios interesados tiene el proceso de venta de la eléctrica HydroChile, cuyos principales activos se encuentran en la Región de O’Higgins, con dos centrales que suman 100MW.
—El fondo de inversión Eton Park Capital Management está trabajando con Goldman Sachs, sondeando el interés por los activos de la empresa de energía renovable HydroChile. La operación ya sumaría varios interesados, por un monto cercano a los US$500 millones. Entre los principales activos de la eléctrica, se encuentran dos centrales en la Región de O’Higgins, que suman 100 MW, además de derechos de agua entre las regiones VI y VIII.
—En un nuevo proceso de enajenación se encuentra la empresa de energía renovable ligada a fondos de inversión internacionales HydroChile; pero esta vez de la mano de Goldman Sachs.
Según altas fuentes de la industria, el fondo de inversiones Eton Park Capital Management se encuentra trabajando con el banco norteamericano Goldman Sachs para la venta de HydroChile, proceso que ya se encuentra en etapa de
due diligence.
La venta de los activos de la chilena ya ha suscitado “varios interesados” debido a la tipología de los proyectos principalmente hidroeléctricos; y en el caso de que se apruebe una oferta económica la operación concluiría hacia fines de año.
Dentro de los activos de HydroChile se encuentran dos centrales hidroeléctricas: San Andrés y El Paso, con una potencia de 40 MW y 60 MW, respectivamente. Ambas se ubican en la alta cordillera de la Región de O’Higgins, en la provincia de Colchagua, y sumadas requirieron una inversión de US$ 400 millones de dólares.
Adicionalmente la empresa tiene un proyecto solar aprobado medioambientalmente en Carrera Pinto, Andino Solar, de 90 MW; una hidroeléctrica de 22,3 MW pronta a recibir su calificación de resolución ambiental (RCA) y tiene proyectado ingresar al Servicio de Evaluación Ambiental (SEA) dos proyectos solares más al norte de Copiapó que suman 80 MW.
La empresa también posee derechos de agua entre la VI y la VIII Región.
De acuerdo a estimaciones del mercado, los activos de la empresa alcanzaría unos US$500 millones.
Si bien no se conoce quienes están participando en el proceso, dentro de los potenciales interesados podría estar Colbún y Endesa; ya que ambos han declarado
¿Qué ha pasado? El fondo de inversiones Eton Park Capital Management está explorando la posibilidad de vender la eléctrica HydroChile.
¿Por qué ha pasado? El perfil del fondo buscaría rentabilidades en un mediano plazo, y no participar activamente del mercado chileno.
¿Qué consecuencias tiene? El fondo contactó al banco norteamericano Goldman Sachs para explorar una posible venta. El proceso está en la etapa de due diligence.
¿Cómo me puede afectar? HydroChile se suma a otras empresas de escala que han optado por enajenar sus activos en Chile. que prefieren desarrollar de manos de terceros proyectos de energía renovable no convencional (ERNC).
Esta no es la primera vez que HydroChile está en venta. En 2013 la empresa pasó por un proceso similar de la mano de Credit Suisse. En dicha ocasión los controladores evaluaban tanto la incorporación de un socio como una potencial venta de la compañía; sin embargo, esto no prosperó ya que las ofertas no alcanzaron las expectativas de los controladores.
HydroChile que es controlada por el fondo estadounidense Eton Park Capital Management ingresó a la propiedad de la eléctrica tras desembolsar unos US$200 millones. Anteriormente esta era manejada por CVC Sustainable Investments Ltd. y Tudor Capital Group, quienes después de la venta se mantuvieron pero con una pequeña participación.
Posteriormente ingresó a la empresa el grupo alemán DEG. Primer intento La primera vez que los dueños intentaron vender la compañía fue tres años después de haber ingresado a su propiedad. El caso de Duke. La norteamericana buscaría desprenderse del negocio por las malas condiciones de Brasil.
Según conocedores de la empresa, la decisión de Eton Park Capital Managment se enmarca en su perfil de inversionistas de mediano plazo, cuyo horizonte de inversión no es superior a cinco años.
OTROS PROCESOS. HydroChile no es la única empresa que se encuentra en un proceso de enajenación. La norteamericana Duke Energy anunció en febrero pasado su intención de vender “todo o parte” de su negocio internacional, que opera a través de su filial Duke Energy International (DEI). Esta incluye una capacidad instalada total de 4.400 MW distribuidos en Argentina, Brasil, Chile, Ecuador, El Salvador, Guatemala y Perú.
Duke en Chile tiene una potencia instalada de 380 MW, derivada de la compra de activos por US$501, 2 millones en el país; entre los que destaca la ex central Campanario, que pertenecía a Southern Cross y a Gas-
San Andrés: Hidroeléctrica de 40 MW ubicada en la VI región. Requirió una una inversión de casi US$150 millones.
El Paso: Central hidroeléctrica de 60 MW, ubicada en la misma región. Se puso en marcha en 2015.
Andino Solar: parque fotovoltaico de 90 MW de potencia nominal, aprobado ambientalmente en mayo de este año.
Los Maquis: hidroeléctrica de 22,3 MW, ingresada al SEA en diciembre pasado. Requerirá una inversión de US$91 millones. co, y el complejo hidroeléctrico Duqueco. Por ahora, no ha habido novedades sobre ese plan.
Adicionalmente, las renovables SunEdison y Abengoa también se han declarado en un proceso de enajenación a nivel mundial con el fin de sanar sus deudas.
En el caso de SunEdison esta recientemente informó el traspaso de parte de sus activos a la eléctrica Colbún. La transacción involucra proyectos de energía solar fotovoltaica en desarrollo, así como la cesión de contratos de suministro de energía de largo plazo.
Una operación que sí se concretó fue la venta de Pacific Hydro, que pertenecía al fondo australiano IFM Investors y que fue traspasada a la china State Power Investment. HydroChile fue creada en 2007 por inversionistas y expertos. Tras la entrada de Eton Park como accionista controlador, en 2011 ingresa el grupo alemán DEG.