Las razones de Hacienda para insistir con figura de delación compensada en proyecto SVS
La cartera busca que los senadores aprueben la norma que permitiría que quienes aporten antecedentes para acreditar ilícitos en el mercado de capitales, puedan acceder a una rebaja de la multa de hasta un 80%, y a menor responsabilidad penal.
—Un amplio despliegue de argumentos utiliza el Ministerio de Hacienda para convencer a los parlamentarios de la necesidad de incorporar la delación compensada en el proyecto que crea la Comisión de Valores.
Los asesores de la cartera hicieron una larga presentación ante la Comisión de Constitución del Senado, sin lograr los votos para su aprobación, no obstante esperan revertir el resultado en la Sala cuando próximamente se analice el proyecto y el Gobierno reponga la indicación.
En su exposición a la que PULSO tuvo acceso, Hacienda indicó que el principal objetivo es acceder a información que no se encuentra en poder de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y sancionar con mayor intensidad las infracciones y delitos sacrificando sólo la oportunidad de sancionar a un responsables.
Se comparó cómo ha evolucionado la persecución de estos ilícitos en otros países desde que se incorporó esta figura a la legislación. Se señala que antes que la Unión Europea contara con este instrumento se detectaron sólo 15 casos de ilícitos entre 1990 y 1995, y a partir de 1996 ( cuando se incorpora esta medida) hasta 2003 hubo 38 investigaciones que llevaron a una recaudación de 5.438,61 millones de euros, cuatro veces lo sancionado en los años previos.
Y recordaron que en Estados Unidos, la delación compensada ha implicado que más de un tercio de la detección de fraudes corporativos surja de esta vía, y menos de un sexto de investigaciones de los organismos públicos.
Por eso mismo, subrayaron a los parlamentarios que generalmente los ilícitos en el mercado financiero son cometi- dos por personas naturales, de los cuales la SVS no cuenta con información y que en la mayoría de los casos conocidos “los infractores cumplen formalmente con la normativa bursátil o realizan la conducta siguiendo, en apariencia, las prácticas comerciales”.
Admitieron que la búsqueda de pruebas es uno de los principales problemas “los casos se arman con pruebas indiciarias que son útiles para satisfacer los estándares probatorios administrativos, pero no los de naturaleza penal”. Por ello, muchos casos son cerrados sin formulación de cargos, como por ejemplo, en La Polar, “aunque la SVS sancionó a 12 personas por uso de información privilegiada, sólo se abrió una investigación penal a 4 de ellos”.