OPA por Ripley se concretaría en 2017 por demora ante la Super de Bancos
Se esperaba que la compañía ingresara los antecedentes solicitados por el regulador durante esta semana, pero hasta ayer aún no ocurría. Con esto, la operación se cerraría durante el próximo año.
—Los trámites que Puerto de Liverpool debe hacer ante la Superintendencia de Bancos para concretar la compra de Ripley, han demorado el éxito de la OPA. Con esto, la operación lanzada el 5 de julio podría concretarse en 2017.
—Diferencias en torno al precio y retrasos en los trámites regulatorios mantienen en compás de espera el desenlace de la asociación entre Liverpool y Ripley. En lo que va del mes el papel de la multitienda ha caído 0,42% y no ha vuelto a los valores alcanzados tras conocerse el acuerdo.
El mercado sigue atento la operación, pero la incertidumbre se mantiene. Esto, mientras los mexicanos aún no envían la documentación a la Superintendencia de Bancos (SBIF) para recibir el visto bueno para ingresar a la firma chilena.
Anunciada el 5 de julio, la transacción implica el ingreso a Ripley de la compañía mexicana mediante una OPA hasta por el 100% del retailer, la cual se declarará exitosa al adquirir el 25%. La transacción estaba pensada para dar una opción de salida a las hermanas Calderón Kohon, primas de los controladores, quienes tienen en la actualidad un 12,5% del retailer. Sin embargo, los $420 a pagar no las habrían dejado satisfechas, por lo que buscan opciones.
El tema podría zanjarse una vez la SBIF entregue la autorización para ingresar de forma indirecta a la propiedad de Banco Ripley, pero la discusión se ha retrasado pues el regulador aún no da la autorización.
Liverpool presentó la soli- citud formal la segunda semana de agosto, pero la SBIF pidió antecedentes adicionales durante los primeros días de octubre. A la fecha, éstos no llegan, lo que ha demorado cualquier avance entre los accionistas.
El superintendente de Bancos, Eric Parrado, señaló ayer que el proceso hasta ahora se ha ajustado a las revisiones regulares de la SBIF. “Estamos en la etapa en que hemos solicitado información más precisa, información adicio- nal respecto al primer envío de antecedentes. Estamos a la espera de esa respuesta”, sostuvo el regulador.
Si bien no entregó detalles respecto de lo solicitado, indicó que “son procedimientos normales en términos de entender todas las características de, por ejemplo, la propiedad de Liverpool en México y la propiedad de los grupos controladores, es simplemente contar con detalles adicionales (…) es bien importante conocer la estructura de pro- piedad de Liverpool”.
En términos generales, la SBIF está solicitando antecedentes de la malla societaria de los accionistas de la compañía, además de información sobre su patrimonio.
Fuentes cercanas a la operación indican que los abogados de la empresa se encuentran preparando los antecedentes para entregarlos durante esta semana a la SBIF. Sin embargo, también señalan que es probable que la transacción, que originalmente pensaban cerrar durante este año, se realice en 2017.
La autorización del regulador es una de las condicio- nes para la OPA, la cual debe ser lanzada 10 días después de obtener el permiso. Pero, a esto, se suma que tras lograrla se iniciará la negociación con las hermanas Calderón Kohon, primas de los actuales controladores, los Calderón Volochinsky.