Grupo Penta recibirá US$800 millones por Banmédica. Potenciará área de seguros y AGF
OPA de United-Health Group por el 100% del holding Banmédica valorizaría la compañía en cerca de US$2.800 mills.
—Los US$800 millones que recibiría Penta por su porcentaje en el holding de salud Banmédica, dejarían al grupo con una caja suficiente para potenciar Penta Vida, compañía que anotó utilidades por US$36 millones al primer semestre. Otra de las prioridades del grupo sería Penta Las Américas, donde tienen un 70% de la compañía y administra dos fondos.
En las últimas cuatro jornadas, los papeles de Banmédica acumulan un alza de 10%.
—Hasta US$2.800 millones podría llegar a pagar UnitedHealth Group (UHG) por el 100% de la propiedad de Banmédica, operación que dejará al grupo Penta con caja suficiente para expandir sus otros negocios, pese a que sigue profundizando su etapa de desinversiones.
Si bien el precio por Banmédica ya está definido, la venta del holding a los norteamericanos de UHG aún no se cierra por completo. Por eso, luego de que la firma de salud diera a conocer al mercado y al regulador que había firmado un acuerdo no vinculante, un grupo de ejecutivos de la empresa norteamericana estará durante esta semana en Santiago, para avanzar en el proceso que tiene como fecha límite noviembre de este año.
Con utilidades por $57.751 millones en 2016, Banmédica, una de las joyas de la corona de Empresas Penta (28,74%) y de su socio, Eduardo Fernández León (28,74%), representa la salida de un sector clave para el grupo conformado por Carlos Alberto Délano y Carlos Eugenio Lavín. Sin embargo, fuentes cercanas señalan que sólo consideraron vender su participación por el precio al que llegaron.
“Ellos son empresarios, no inversionistas financieros , y Banmédica es una empresa con muchas posibilidades”, sostiene la misma fuente.
Sin embargo, el Grupo Penta “sólo recibiría entre US$700 y US$800 millones”, cuentan fuentes cono- cedoras de la negociación, tomando en cuenta que hasta el momento lo que hay en la mesa es una “oferta y no vinculante” y “ni siquiera hay una oferta binding (legalmente vinculante)”, recalcan.
¿Qué harán con la caja? Fuentes cercanas sostienen que el Grupo Penta está creciendo con “Penta Vida” y observan a “Las Américas” como un buen vehículo de expansión.
Penta Vida es, justamente, otra de las joyas de la corona del grupo. Al primer semestre, la compañía tuvo utilidades por $22.540 millones (US$36 millones), y una prima que la dejaba tercera en el mercado (US$481 millones), detrás de Metlife y Consorcio.
LOS OTROS ACTIVOS. Penta Las Américas, donde tienen un 70% y cuyo remanente está en manos de Horacio Peña, tiene actualmente dos fondos: Infraestructura Dos, con activos a 2016 por US$3 millones, mientras que el Tres posee otros U$34 millones.
La administradora fue otro de los activos afectados tras la investigación de la Fiscalía por financiamiento irregular de la política: en 2015 las AFP pidieron el cambio de administrador del fondo Infraestructura Uno, mientras que para el fondo de Inversión Inmobiliaria Las Américas Fundación Parques Cementerios, las gestoras decidieron no prorrogar su duración y designar como liquidador a Alcántara Administradora General de Fondos.
Tras el estallido del caso, Délano y Lavín decidieron deshacerse de Banco Penta, enajenando a Banco de Chile la cartera por $590 mil millones, la corredora, AGF y banca privada por otros $19.500 millones, además de vender la compañía de seguros Penta-Security a Liberty por US$162 millones.
A esto, se suma la venta en 2012 de AFP Cuprum por US$1.500 millones a Principal.
Sin embargo, aún tenían una serie de activos en su cartera.
Empresas Penta tiene además Penta Financiero, compañía de financiamiento enfocada en factoring y leasing, que al cierre de 2015 – posteriormente solicitó su desincripción a la Superintendencia de Valores y Segurosmantenía una cartera por $67 mil millones.
Junto a ello, tenía también participación en el rubro agrícola a través de Penta Farm, cerca de 900 hectáreas dedicadas a producir paltas, uvas y cerezas.
LOS MINORITARIOS. Si bien accionistas minoritarios de Banmédica habían señalado que el precio ofertado por
UnitedHealth Group es bueno, precisaron que el control debió implicar un valor mayor.
No obstante, fuentes cercanas a la transacción señalan que el 57,8% que Empresas Penta, y el grupo Fernández León acordaron vender, ya asegura el éxito de la OPA, por lo que no es necesario incrementar los $2.150 a pagar por cada acción. Un 57,48% de la propiedad de Banmédica está en manos de la familia Fernández León (28,7%), y de Empresas Penta (28,7%).
Un premio de 28,8% respecto del cierre del miércoles ofrece la compañía norteamericana por Banmédica.
Penta Vida anotó un alza de 270% en sus utilidades en el primer semestre, totalizando US$36 millones.