Coopeuch concreta primera emisión en el extranjero: recaudó US$128 millones
La colocación hecha en Suiza se convirtió en la primera a nivel de Latinoamérica que realiza una cooperativa de ahorro y crédito.
—Su primer bono internacional. Eso fue lo que concretó ayer Coopeuch, en una emisión hecha en Suiza por 125 millones de francos suizos (unos US$128 millones) a cuatro años plazo, en línea con el plan financiero de la cooperativa y con el objetivo de diversificar sus fuentes de financiamiento.
Así, esta emisión se convierte en la más grande del año entre los emisores financieros chilenos en Suiza, al menos en lo que va de 2017.
Con todo, aunque la transacción fue anunciada inicialmente por 100 millones de francos suizos (equivalente a US$103 millones), dada la sobre suscripción de más de 50 inversionistas, la operación concluyó en 125 millones de francos suizos a un cupón de 1,05%, logrando un spread mid swap de 135 puntos base (pb). De este modo, Coopeuch se transformó en la primera cooperativa de ahorro y crédito del mercado local en emitir un bono en el extranjero, siendo pionera también a nivel latinoamericano, según destacaron desde la compañía.
La emisión, donde el banco de inversión suizo UBS fue el agente colocador, fue hecha bajo el programa Global Medium Term Notes (GMTN) inscrito por Coopeuch a principios de septiembre en Irlanda por un monto total de US$1.000 millones. Este programa le permite a la entidad emitir deuda en cualquier parte del mundo, con excepción de EEUU, lugar donde deben complementar el programa con otras disposiciones legales.
Con esta colocación, cambia la tabla de fuentes de financiamiento de la empresa: si en diciembre de 2016 los bonos representaban el 19% de sus pasivos, hoy son el 21%. Asimismo, las líneas bancarias disminuyeron a 0,4%, desde el 1,4% de diciembre. Los depósitos a plazo y cuentas de ahorro, en tanto, representan el 43% del total, versus el 45% que representaban a fines del año pasado, mientras que el patrimonio y otros pasivos representa el 36%, anotando un alza de un punto porcentual en los últimos nueve meses.
Este año la cooperativa cumple trece años realizando colocaciones, considerando que desde 2004 ha realizado emisiones de bonos en el mercado local, tanto a corto como a largo plazo.
“Esta estrategia ha sido posible gracias al alto nivel de crecimiento que ha mantenido la cooperativa en los últimos períodos, demostrando una gran solidez financiera, lo cual se ha visto reflejado en la calificación que mantiene con las principales agencias a nivel internacional”, destacó la compañía. En ese sentido, Moody`s califica a la cooperativa con nota Baa2, Standard & Poor`s en BBB, con outlook negativo, y Fitch Ratings en BBB, con outlook positivo.
El gerente general de la firma, Rodrigo Silva, aseguró que “la emisión de este bono valida el modelo de negocios que hemos practicado en nuestros 50 años de vida institucional, posicionándonos como la principal cooperativa de ahorro y crédito del país, Latinoamérica y el Caribe. Somos la primera institución a nivel latinoamericano en realizar una acción de este tipo, y esto nos permite acceder a los mercados de deuda, tal como lo hacen las grandes instituciones financieras del país”.P