Los otros negocios y las inversiones del creador de Felices y Forrados
El Banco Central advirtió el perjuicio para los afiliados de seguir las sugerencias de asesores, pero también un posible conflicto de interés. ¿En qué invierte el creador de FyF? Según él, transa todos los días en acciones de EEUU, para lo cual compra dól
El Banco Central advirtió el perjuicio para los afiliados de seguir las sugerencias de asesores, pero también de un posible conflicto de interés. ¿En qué invierte Gino Lorenzini?
De cerca han seguido el mercado y los reguladores en los últimos años las recomendaciones de cambios de fondos que hace Felices y Forrados. Pero no porque consideren acertadas sus sugerencias, sino porque cada llamado incide en el precio de los activos, tal como dijo el Banco Central (BC) la semana pasada en el Informe de Estabilidad Financiera (IEF), donde pidió que sean fiscalizados.
El BC apuntó a un estudio de la Superintendencia de Pensiones concluye que más del 70% de los afiliados que se ha traspasado de fondo entre marzo 2014 y enero 2020, ha tenido un peor desempeño que si se hubiera quedado en su fondo original o en la estrategia por defecto.
Y también indicó que este tipo de asesores podrían tener conflictos de interés y contar “con información que le permite anticipar movimientos en los precios de activos en los que pudiera tomar una posición propia o en interés de terceros relacionados”.
¿Cuáles son los negocios e inversiones de Gino Lorenzini, creador de Felices y Forrados? Lorenzini dice tener 120.000 suscriptores que pagan $2.000 mensual en Felices y Forrados, lo que se traduciría en ingresos por $240 millones al mes.
Este negocio inició en 2011 controlado por Inmobiliaria Punta Itata Limitada, donde Lorenzini tiene una participación minoritaria, y su esposa la mayoritaria. Pero en 2017 constituyeron Felices y Forrados
SpA, y desde el año pasado es el único accionista. Por un par de años, Rafael Garay fue director del departamento de estudios de Felices y Forrados, esto hasta que se enemistaron. El economista salió recientemente en libertad condicional, tras ser condenado por 29 casos de estafa por más de $1.000 millones.
En otro de sus negocios, Lorenzini recomienda fondos mutuos (FFMM). Se trata de Happy and Loaded, que partió en 2015, y donde asegura tener 10.000 usuarios, que pagan entre $1.000 y $2.000 al mes, lo que se traduce en $10 millones mensuales mínimo.
Pero Happy and Loaded tenía otro ingreso. En los EEFF a marzo de 2018 de la AGF de EuroAmerica, Happy and Loaded SpA sale mencionado en el ítem “acreedores comerciales (proveedores)”, donde al 31 de diciembre de 2017 tenía un vencimiento con ellos en hasta un mes de $3.336.000. ¿La razón? Según Lorenzini, él recomendaba fondos de EuroAmerica, y ésta le pagaba comisión por los montos que le llegaban.
Actualmente, la principal recomendación de Lorenzini en Happy and Loaded es invertir en fondos de inversión rescatables de Sartor, “porque estos tienen una rentabilidad estable, más o menos, de 6% al año”, afirma. Pero asegura que en este caso no hay un pago de comisión por hacer esa recomendación.
Inversiones
El creador de Felices y Forrados también tiene sus propias inversiones, pero asegura que todas ellas las hace en el extranjero mediante su sociedad Migatte SpA, la cual fue creada en septiembre de 2019. Dice que él mismo ejecuta las órdenes de compra para los $1.300 millones que tiene invertidos, enfocándose en acciones internacionales, principalmente de EEUU. “Transo en el mercado todos los días”, afirma.
“Por política, históricamente ni yo, ni mis familiares cercanos, ni ninguna de mis empresas, ha invertido en acciones del mercado local, y si es que hubiese una que alguna vez compró una acción, se hizo la consulta a la CMF, la cual se autorizó, y se hizo en períodos que no estaban correlacionados con las sugerencias de cambios. Fue una vez, solo para demostrar que podía hacer una sugerencia y dejar eso como hito”, explica.
¿Entonces, no tiene dinero en fondos de inversión de Sartor? “Al día de hoy no tengo ninguna inversión en los fondos de inversión de Sartor”, responde. ¿Eso quiere decir que no tiene, ni ha tenido, inversiones en los fondos de Sartor? “Lo que hago siempre es estrategia activa, si en algún momento de liquidez invierto en el fondo de inversión de Sartor… efectivamente he invertido en el pasado en inversiones de Sartor, y lo haría en el futuro, pero en este momento tengo todos mis activos en el extranjero”, detalla.
El 10 de marzo de este año, Lorenzini hizo un seminario en el Hard Rock Café para los miembros premium de Felices y Forrados, donde incluso invitó a las AFP, pero no asistieron. En ese momento, Lorenzini dijo: “Los fondos (de Sartor) que yo sugiero, y donde tengo invertidos mis ahorros, es renta fija de corto plazo”.
¿Y también compra dólares? “Tengo que comprar dólares, pero solo para poder invertir en las acciones de EEUU, no hago ningún trading de vender y comprar dólares. El único vehículo para poder invertir en EEUU, es tener dólares”, puntualiza.
• ¿Qué ha pasado? El BC dijo que los agentes que llaman a cambios de fondo podrían tener conflictos de interés e invertir para su beneficio con información que les permite anticipar precios de mercado.
• ¿A quiénes apunta? El BC, aunque no lo menciona, se refiere a Felices y Forrados. Su creador, Gino Lorenzini, dice que hoy solo invierte en el extranjero, para lo cual debe comprar dólares.
• ¿Alguien ha investigado? La CMF ha seguido los pasos a Lorenzini, pero no ha podido imputarle alguna falta.
La CMF
Desde julio de 2011, Felices y Forrados ha llamado a 86 cambios de fondo, donde 10 de esas sugerencias fueron hechas desde octubre del año pasado. Justamente tras el estallido social, este negocio de Lorenzini hizo saltar las alertas de los reguladores: el dólar superó todos los pronósticos, alcanzando máximos históricos en medio del nerviosismo de los inversionistas, pero según un informe de Citibank, el principal motivo que impulsó a la divisa fueron los cambios que hicieron los usuarios de Felices y Forrados.
En concreto, los asesorados por Lorenzini estaban en 100% en el fondo E (el más conservador), pero el 16 de octubre la sugerencia fue cambiarse en 50% al fondo A (el más riesgoso), que es intensivo en dólares, por lo que las AFP salieron en masa a comprar el billete verde. En tanto, el 11 de noviembre llamó a mover el restante 50% al A. Estos cambios tardan unos cuatro días en concretarse.
Lo cierto es que la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) investigó las actuaciones de Lorenzini, pero el proceso no prosperó. La CMF declinó hacer declaraciones.
El ex superintendente de Pensiones, Alejandro Ferreiro, dice que “hoy, de acuerdo con el artículo 164 de la LMV, quien conozca de las recomendaciones de Felices y Forrados (con anticipación), no se considera que posee información privilegiada”.
Esto, porque la ley señala que se entiende por información privilegiada la referida a un emisor de valor particular o sus negocios, y la que se posee de “decisiones de adquisición, enajenación y aceptación o rechazo de ofertas específicas de un inversionista institucional”. Pero Lorenzini no tiene información de la compra o venta específica que harán las AFP, ya que solo hace una recomendación.P