争议“无还本续贷”：意在银行提前审贷，多手化解民企“过桥”难题
记者 宋易康 发自北京
近阶段，一系列缓解民营企业融资难、融资贵的措施渐次落地，其中“无还本续贷”由于字眼中包含了“无还本”而触碰银行业防风险的神经。
无还本续贷引起业内热议缘于8月初一篇介绍创新金融实践、服务实体经济发展的文章，文章介绍说：“通过‘无还本续贷’，帮我们节省了500多万元费用。”以往贷款到期后必须先还款才能再借贷款，而为了还款，资金周转困难的企业必须先筹集一笔资金，甚至有企业通过民间借贷拆借高息资金，给企业带来不小的压力。
文章同时还提到，当地银监局和政府部门合作，选出了一批经营、信用良好的企业开展“无还本续贷”试点。
虽然当时“无还本续贷”引起了银行业人士的争议，但是8月11日，银保监会发布《加强监管引领 打通货币政策传导机制提高金融服务实体经济水平》明确提出，对于小微企业，要落实无还本续贷，这进一步表明了监管态度。
9月21日，银保监会召开“进一步提升银行业和保险业服务实体经济质效”发布会，银保监会发言人肖远企首次详细解释了“无还本续贷”以及监管的用意初衷。
“无还本续贷”本质是提前审批
事实上，早在2014年，原银监会发布的《关于完善和创新小微企业贷款服务 提高小微企业金融服务水平的通知》提到，对流动资金周转贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的小微企业，经其主动申请，银行业金融机构可以提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审。符合相关条件和标准的，经银行审核合格后可以办理续贷。
肖远企21日称，这才是“无还本续贷”的源头。他在发布会上称：“8月份我们有一个新闻稿讲了‘无还本续贷’，跟原来发的文件政策相比，文字相对精炼，省去了几百个字，所以造 成了大家的误读。”
他进一步解释，实际上“无还本续贷”是针对小微企业的，不是借了贷款就不要还本，而是一个企业从银行借款快到期的时候，如果这家企业还想继续从银行贷款，监管要求银行在到期之前提前对这家企业进行贷款审查。
例如，原来企业的贷款9月份到期，如果企业还想继续从银行贷款，监管要求这家银行从4、5月份开始就对这家企业向银行提出的贷款申请进行提前审查，不要等8、9月份再来审查，审查的标准要按照新发放贷款的标准执行。
肖远企称，如果这个企业符合银行的贷款标准，提前审查，那么在9月企业贷款到期时，银行就继续给这家企业续贷，之间没有时间差。
第一财经记者了解到，过去银行审批贷款往往存在时间差。如果贷款9月到期，银行在8月甚至9月才开始审贷，审完后可能要到10月或11月才能对企业续贷，中间的时间差有一两个月，甚至更长。
如果存在这个时间差，这家企业可能就要到其他银行，甚至一些小贷公司或民间高利贷机构获取资金，来应对短期的资金周转。对小微企业来说，成本无疑较高。
肖远企指出，为解决这个问题，银保监会要求银行提前审贷，减少、压降贷款的时间间隔，提高资金周转效 率。“绝对不是说借钱就不要还了，不是这个意思，而是要求银行提前审贷，审贷的标准是按照正常的贷款流程，按新发放的贷款审核。”他称。
鉴于提前审批是监管鼓励“无还本续贷”的初衷，那么业内对于“无还本续贷”的理解则有一定偏差。
一位大行人士此前就对第一财经记者表示，“无还本续贷”对于银行而言，在银行内部可能是将原借据收回，相当于还清贷款，再转一张借据重新续借，其本质是“没有现金流”。而由于“无还本续贷”一定程度上可以减少不良贷款的生成，有可能成为银行掩盖不良的工具。
而对于“无还本续贷”适用的范围，市场此前也有较大争议。一位股份制银行金融市场部人士对第一财经记者表示“：‘无还本续贷’是对银行风险敞口的放大，不宜扩大到中型、大型企业。”而另一位农商行负责人则直接对第一财经记者指出，“无还本续贷”变相扩大了企业和银行的风险，就算中小企业也不适合，最好只是在“三农”、精准扶贫贷款中进行试点。
此次监管的详细阐释，可以及时消除业内对于“无还本续贷”的理解偏差，不过，对于“无还本续贷”的适用范围，银保监会此次没有进一步明确。
多种尝试已在路上
在传统的贷款模式中，由于小微企业生命周期短，银行不敢给它们发放中长期贷款（即期限在1年以上的贷款），以发放短期贷款为主。一位民营企业主对第一财经记者称，开办一家企业，所投入的资金不可能大部分在一年之内就能收回来，包括购置厂房、机器等，都是固定资产投资，回收期很长。
于是，便出现了所谓“过桥贷”，即短期贷款到期时，还不上款的企业主会先借一笔民间借贷，把银行贷款还清。等过一段时间，银行新的短期贷款贷下来，再还掉之前的民间借贷。但是，民间借贷往往利息很高，月均利率在10%~20%左右，银行一旦不续 贷，小企业极有可能面临被高息“过桥贷”拖垮的风险。
银行业内人士指出，银保监会提出“无还本续贷”也是想从银行业源头入手，改变银行审批速度，缓解企业“过桥”压力。
第一财经记者了解到，银行已经在尝试“无还本续贷”，某城商行推出名为“无间贷”的产品，十分接近“无还本续贷”。
根据该产品的业务申请与受理流程，企业贷款到期前一个月向银行书面提出小微“无间贷”申请，客户经理进行贷前调查，判断准入条件后，对总行审批通过的企业，银行可以与借款人重新签订合同、补充协议与借款凭证等。办理成功的企业，借款人贷款到期时无需偿还本金，系统自动实现贷款续期。
除此，国家金融与发展实验室银行中心特聘研究员王剑指出，实际上一些地方已经探索出“官办过桥贷”来缓解企业“过桥”难题。
记者发现，目前已经有官方“过桥贷”正在解决企业贷款过桥被高利贷盘剥的困境。例如，江阴市政府逐步建立“转贷基金”，政府市级财政出一部分引导资金，希望获得转贷资金的会员企业可根据贷款规模缴纳入会资金。例如，企业A有5000万元贷款，对应出资500万元作为转贷会费缴纳入会，该基金只面向会员企业转贷。
业内其他模式还包括：政府监督银行在收回上一笔短期贷款的同时， 签订承诺书，企业如无资质问题，一定时间内必须放贷；一些本土化程度高、机制灵活的城商行、农商行，主动推出“过桥贷”业务，对于一些资质不错却遇到“过桥”问题的企业，主动给予放贷支持。王剑认为，这些尝试一定程度上，都使企业在“过桥”过程中，降低了风险。
浦发银行金融市场部总经理薛宏立对第一财经记者指出，可考虑政府成立省级担保公司，对小微企业扶持项目进行信用支撑。“无还本续贷”支撑实体经济和小微企业发展，但也扩大了银行风险敞口，如果政府担保机构给予阶段性担保，将能促进政策加速推进。
8月末小微贷款同比增12.6%
银保监会披露的最新数据显示， 8月末，各项贷款余额136.5万亿元，当月新增1.3万亿元，较去年同期多增3037亿元。1~8月份，累计新增贷款 11.6万亿元，较去年同期多增1.3万亿元，同比增长12.3%。
从结构上来看，信贷资源配置更加有利于服务实体经济，重点领域、薄弱环节、新兴产业等得到了比较好的支持。8月末，制造业贷款余额17万亿元，比年初增加了6829亿元，比去年同期多增了3000多亿元。另外，对于新兴产业，比如投向信息传输、软件、信息技术业的贷款同比增长24%。小微企业贷款余额32.7 万亿元，同比增长12.6%，比各项贷款增速 高0.3个百分点。
肖远企说，要“挤”、“腾”、“挖”出存量信贷资源，用好增量，短期窗口指导和中长期机制建设结合。
“挤”就是挤出信贷资源，把它用于小微企业和民营企业，具体而言，一是从过度授信的大企业中挤，二是从“僵尸企业”中挤，三是从通道占用的资金中挤。
“腾”就是腾出更多的信贷资源用于民营企业和小微企业，一是加大银行机构不良资产的处置力度，腾出更多的新的信贷空间。二是通过债转股的形式，将对企业的信贷资金转为债转股实施公司对企业的持股。
最后是“挖”银行保险机构的潜力。通过向管理要效益，通过银行保险自身管理水平的提升来挖掘内部的潜力，盘活存量资金。
对于如何用好增量，肖远企认为，一是要疏通货币信贷传导机制，二是要整合内部资源，特别是资金资源，三是要提高资金的使用效率。
肖远企说，对小微企业，银保监会提出“两增两控”目标。所谓“两增”就是小微企业贷款增速不低于各项贷款增速，贷款户数不低于上年同期水平“。两控”一是合理控制成本，二是控制风险，对暂时遇到困难的企业不盲目抽贷、压贷和断贷，要帮助它们走出困境。 本版市场相关分析人士意见仅供参考投资者据此操作风险自负