中小微金融全景图：监管、银行、企业打造“命运共同体”

记者 安卓 发自广州

“2005年的时候，我向当地银行申请贷款，最后只给批了5万块，包括我的厂房、住宅甚至连我岳父家做鞋跟的那几台机器都要担保进去，现如今，我很容易就可以从银行获得循环贷，随借随还。”在广东的潮汕地区经营一家不锈钢工厂的陈先生对第一财经说，他已经切切实实地感受到了银行近几年对他们这种小本生意的态度转变。

在广东，类似于陈先生这种年销售额在千万元以下小微经济体遍地开花，在过去，他们被排除在银行体系之前，一旦需要资金，就只能求助于高昂的民间融资。

事实上，早在美国次贷危机之前，中小微企业“融资难、融资贵”的提法就开始频繁见诸报端，现如今，十余年过去了，这个问题依旧处在逐步解决的过程中。

今年以来，国家对于中小微经济体的支持力度超出以往。央行已经进行了4次定向降准，10月7日，央行在答记者问中明确表示，本次降准释放约7500亿元增量资金，可以增加金融机构支持小微企业、民营企业和创新型企业的资金来源。此前，6月24日央行刚定向降准释放约5000亿元资金支持“债转股”和小微企业融资，第二天又和银保监会等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，提出23条短期精准发力、长期标本兼治的具体措施用以切实降低企业成本。随后，8月11日，银保监会再度发声，要求落实无还本续贷，提高小微企业贷款不良容忍度。再到从今年9月1日至2020年底，将符合条件的小微企 业和个体工商户贷款利息收入免征增值税单户授信额度上限，由100万元提高到500万元。

细数下来，自上而下支持小微经济的各项政策几乎每月一出，足见从监管层到金融机构对解决小微企业“融资难、融资贵”的迫切与力度。

密集的政策

小微企业作为我国创业创新的主体，是推动实体经济高质量发展最具活力的群体。早在2005年，广东省中小企业局课题组一份针对中小企业“融资难”的调研结果就表明，资金问题成为制约中小企业发展的关键因素。同时，所调查企业的平均资产负债率约40%，显示出中小企业融资潜力巨大。

而中国在解决中小微企业融资问题上选择了由大到小的路径安排，2007年前后，中下企业中的偏大型企业融资问题开始得到初步解决，尤其是中小企业板为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供融资渠道和发展平台，促进中小企业快速成长和发展。

随后，助力中小微企业中偏小型乃至小微经济体的融资开始被提上日程。

2011年6月，工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定了《中小企业划型标准规定》，该规定的重要性在于将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，并明确了各行业的划型标准。标准的出台也使得各项激励性政策能够更具有针对性的落地。2013年8月，国务院办公厅发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》。五年之后的2018年6月25日，央行、银保监会等五部门又 联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，针对于小微企业等实体经济金融服务的改进已步入深水区。

就在近日，由财政部联合工农中建交五大行、国家开发银行、邮储银行等20家机构共同组织发起设立的国家融资担保基金正式启动运营，首期注册资本661亿元人民币。根据融资担保业的10倍杠杆要求，仅融担基金自有资金就可撬动6000亿元资金，用于支持小微、“三农”和创业创新企业融资。

可以看到，随着政策逐步推进，近年来，中小微经济的外部政策在持续改善中，从国家层面、各个地方政府，再到各类金融机构针对中小微企业的支持政策也陆续出台，这都为中小微企业的生产经营提供了制度保障。

银行的焦虑

银行本应该成为助力中小微企业融资的主力军，然而在过去的很长一段时期，中小微企业是银行最不愿意接待的客户。业内专家称，这主要是由于银行与企业之间信息不对称导致小微金融风险偏高。

为了破解信息不对称，各类措施也陆续出台，比如，6月20日召开的国务院常务会议，明确国家融资担保基金支持小微企业融资的担保金额占比不低于80%，其中支持单户授信500万元及以下小微企业贷款及个体工商户、小微企业主经营性贷款的担保金额占比不低于50%。将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利合格抵押品范围。

数据显示，今年前7个月，银行业小微企业贷款增加1.6万亿元，增速持续高于同期全 部贷款增速，另外，小微企业贷款余额占企业贷款余额的比例不断上升，从2013年末的29.4%上升到2017年末的33%。

从上市银行的中报来看，小微贷已占有相当权重。城商行方面，南京银行小企业贷款余额1619.43亿元，占贷款总额的37.13%；江苏银行小微企业贷款余额3505亿元，占全部贷款余额的42.27%。股份行方面，截至6月末，平安银行“新一贷”新发放小微贷款563.65亿元，贷款余额1447.69亿元，不良率0.77%；招商银行小微贷款行标口径余额 3328.57 亿元，较上年末增长7.04%，不良率1.31%。兴业银行小微贷款余额704.46亿元，较年初增长23.45%。

大行方面，截至6月末，交通银行普惠金融“两增”口径贷款余额较上年末增加人民币96.02亿元，增幅10.83%；农业银行小微企业贷款余额1.41万亿元，较上年末增加486.66亿元；中国银行全口径小微企业贷款余额1.4万亿元，普惠金融小微企业贷款余额2869亿元。

银行一方面在努力提高小微贷的占比，另一方面也为其后续可能提升的不良率而感到忧虑，“我们从上至下各级领导每年都要提出三成的奖金作为风险金，递延三年发放。”一位银行小微贷客户经理对第一财经记者说，现如今最怕的就是不良，即便额度充足，也是谨小慎微地发放，控制小微贷风险关系到每个人的切身利益。

民生银行可以说是中国小微金融探索的先行者，然而，在利率市场化程度加深、经济调结构、去杠杆的过程中，小微企业贷款也出现了风险暴露显著高于其他领域的问题。

“后来我们也在总结、反思在资产质量上遇到的问题和挑战。比如，对小微金融发展的理解认知不够深入，过多强调小微贷款；对客户的了解不够深入，对客户行为特征、交易特征等方面缺乏更加全面、更加及时的了解，以前更多停留在时点、相对静态的画像层次；另外，服务与产品的差异化不够突出，同质化的产品、比较单一的贷款服务，导致金融机构对客户选择是同向的，金融机构的过度授信与客户的投资扩张相交叠，在结构调整期产生资产质量上的较大压力。”民生银行一位负责人此 前在接受第一财经采访时说。

潜在的机会

尽管有些银行在焦虑，但也有银行认为中小微金融是一个历史机遇，比如近日，星展银行（中国）有限公司宣布将其在新加坡运作得比较成熟的“星展企业邦”社交平台引入中国，通过构建金融生态圈的模式大力发展中小企业金融。星展银行（中国）有限公司中小企业部主管王伟强接受第一财经采访时说，“我们从上世纪90年代起就在中国南方支持中小企业发展，是最早在珠三角为中小企业提供金融服务的外资银行之一。除了提供全方位的金融支持外，星展银行也希望从多方面支持中小企业的成长和发展。”他说。

除了银行以外，为响应国家政策安排，各地方政府、地方金融办或地方银行业协会纷纷牵头，搭建区内的小微企业金融服务平台，比如山东省小微企业融资服务平台、江苏省综合金融服务平台、深圳小微企业金融服务平台等。此类平台能够较好地服务于辖区内的企业。

民间资本也嗅到了个中商机，近几年冒出来五花八门的网络平台提供融资服务，但此类平台资金来源形迹可疑，融资成本畸高，由于没有相关金融资质保驾护航，中小微企业一不小心就会掉进“套路贷”的陷阱。

有业内人士建议，监管部门、商业银行，以及有资质的中介机构等多方主体可共同建立全国性一站式小微企业金融服务平台。

1.6万亿 今年前7个月，银行业小微企业贷款增加1.6万亿元，增速持续高于同期全部贷款增速，另外，小微企业贷款余额占企业贷款余额的比例不断上升。