易会满一线督导科创板“三箭齐发”

与此同时，上交所正加快落地人员配置和系统保障工作。日前，经中国证监会批准，上交所调整了部门组织架构并成立了科创板上市审核中心、科创板公司监管部和企业培训部三个一级部门。

新设部门的主要职能包括材料受理，项目审核，科创板上市公司持续监管、并购重组监管，科创企业以及投行等中介机构的培训工作等。

“审核系统和发行系统的上线也进入了冲刺阶段。”上交所透露，目前对储备企业情况的摸底、风险防控、投资者教育等重头工作也在密集且有序地推进过程中。

作为科创板的主阵地，上交所承担着更重大的责任。易会满在座谈会上，也对上交所提出多项要求。一方面，要继续保持良好状态，进一步从严从细做好各项准备工作，另一方面，要加强工作协同，充分调动各方积极性，形成推动改革的合力，进一步落实责任分工，紧盯时间节点，把好事办好，把大事办好。

投行瞄准3月中旬

根据规则制定程序及相关监管人士的表态，预计科创板最早在3月份就能够具备开板条件，并开始接受科创类企业的IPO申报。

多位接受采访的投行人士表示，2月28日证监会层面的规章征求意见截止后，按照正常程序，会根据意见反馈进行修订，参照此前的效率，预计1~2周即可结束。按此推算，3月中旬就可能发布正式规则，届时交易所就可接受申报。

“之前交易所跟我们的沟通、下发的材料都是电子版，效率很高，正式稿发布之后，申报审核的效率预计也都会比较快。”上海某券商投行董事告诉记者。

“我们现在是先把有科创板属性的企业，按照常规的IPO项目准备着，审计先做出来，招股说明书也按照老的规则先写着，后续正式的细则出来后，材料格式明确了，我们再做修改。”他说。

北京某投行人士也对记者表示，一线项目目前都在等待征求意见结束，细则出台，制度设计正式明确后能够第一时间申报，预计前两批科创板项目竞争将会非常激烈，也都将在中大投行中产生。

科创板对投行实力的要求，市场普遍认为不低，而对于没有实力 饮头啖汤的其他投行，受访人士认为，这些机构在科创板研究、未来参与投资上的准备也在进行。

“科创板未来肯定是大家共同的市场，即便有些券商或者其他机构无法参与到承销保荐，如果有很强的研究能力或者投资能力，也可以通过其他形式参与到市场的建设里面。”上述投行董事称。

投资者入市渠道加紧搭建

放开企业盈利门槛、放开市盈率红线、放开涨跌幅限制等等，这些相对“大胆”的制度设计，决定了投资科创板风险要比投资主板、中小板或创业板的风险相对更大。

基于此，个人参与科创板投资，需要遵循一定的适当性要求。

根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定（征求意见稿）》，个人投资者需满足两个条件，一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，二是参与证券交易24个月以上。

不过，监管层也明确表示过， “鼓励中小投资者通过公募基金等方式参与科创板投资，分享创新企业发展成果”。

2月22日，证监会接收了6只公募基金募集申请注册的申请，值得注意的是，这6只基金的产品名称中皆有“科技创新”字样。分别是，华夏科技创新混合型证券投资基金、汇添富科技创新灵活配置混合型证券投资基金、嘉实科技创新股票型证券投资基金、工银瑞信科技创新灵活配置混合型证券投资基金、易方达科技创新灵活配置混合型证券投资基金、富国科技创新灵活配置混合型证券投资基金。

与此同时，证监会22日还针对公募基金销售及管理发布了多个监管文件。一是发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关配套规则并公开征求意见；二是发布《证券基金经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引（征求意见稿）》。

在投行人士看来，科创板未来的参与主体更多是机构，科创类基金产品的推出无疑也是在为科创板准备增量资金“。参考国际经验，成熟的证券市场主体更多都是机构，科创板主张有机构人士参与，不仅可以稳定股价，也是保护投资者利益。”一位投行负责人称。

另一位公募基金人士则对记者表示，目前了解来看，科创类基金的申报要求比较严格，有机构希望在已有产品中增加科技创新的部分，报批后没有获准“。预计初期会以稳妥为主，后续估计会逐步放开。”该人士称。