金融科技在荣耀和争议中迅疾前行

钟伟/文

人类的好奇心和冒险精神推动着我们向前，进入新世纪以来，以互联网为基础的数字技术正在深刻改变我们生活的点点滴滴。同样地，在金融领域，也有好奇者和冒险者不断从技术角度试图重塑传统金融。金融科技在荣耀和争议中迅疾前行。

首先，金融科技的称谓多种多样。金融从业者愿意将其称为科技金融（Techfin），即金融为本，科技为用。而来自非金融领域的颠覆者则愿意讲金融科技（Fintech），强调技术是根本，金融只是其中一种应用领域甚或场景。近年来，有一些几乎拥有全部金融牌照的金融科技巨头索性自称为“技术公司”，以强调金融科技的技术特性，而不是金融特性。这既有科技公司估值远远好于传统金融企业的原因，也有科技巨头对传统金融监管采取隐约回避姿态的原因，但其本质仍在于，闯入金融领域的冒险者，更多秉持技术创新思维，而不愿沿袭金融定势。

其次，金融科技的未来路径呈多样化。党的十九大报告中提出了“数字经济”的概念，金融产业也在数字化、场景化和网络化之中。通俗地说，金融科技已从较为宽泛地讨论互联网金融，或者较为微观地讨论移动支付、P2P、众筹等具体业态，转为讨论ABCD等技术路线。A是指人工智能（AI），B是指区块链（Block&chain），c是云计算（Cloud），d是大数据（Bigdata）。目前这些技术的竞争和融合似乎仍在不断风起云涌之中，例如人工智能、大数据和云计算的融合在形成智慧云。未来会涌现出怎样的新型金融科技？当下确实难以看清楚，但现有的金融科技应用已经展示了其未来巨大的潜力。

再次，金融科技的冲击富有争议。回顾中国进入新世纪以来，科技对金融的影响已远远超出了人们的设想。在腾讯和阿里如日中天之前，中国国有银行已在近20年的实践中，以科技引领金融、引领创新，在以数据大集中为特征的IOE进程中，中国银行业早已从亚洲金融危机时的步履蹒跚中，从“背水一战，只许成功，不许失败”的毅然决然的改革中，一跃成为全球银行业不可忽视的主导力量。应当说，传统金融机构对金融技术并不陌生也不抗拒。次贷危机之后，以移动支付为突破口，新一轮金融科技席卷而来，它带来了支付宝、微信支付等第三方支付工具的创新；同时，一些漠视风险管控、牟取监管套利的互联网金融机构，也带来了诸多风险甚至犯罪。由是观之，银行、证券、保险等金融机构不是金融科技的绝缘体，BATJ（百度、阿里、腾讯、京东）等巨头也不是金融科技的舍我其谁者，金融科技有创新也有泡沫。科技金融有争议，但却不可抗拒。

最后，金融科技的监管要收放自如。难以承受科技冲击的一些金融机构可能会强调“收”，而试图颠覆传统金融的科技巨头则不断谋求“放”。当下对金融科技如何监管，令全球金融监管当局头疼不已。过度监管可能抑制了金融科技的创新活力，使技术进步推动金融体系提质增效的节奏太慢；放任自流则有可能使金融泡沫多过创新，酿成竞争失秩甚至金融风险。如何做到对金融科技监管的收放自如，兼顾传统和创新、线上和线下、当下和未来，创新收益和泡沫风险平衡的监管框架，或者说，创新和监管需要良性互动，不能误以任性挑战理性，监管必须牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

金融科技对金融体系乃至于未来有多重要？传统的经济学道理告诉我们，经济增长要靠自然禀赋、要素投入和比较优势，要靠改善全要素生产率等。这些都正确。但从历史的长河看，邓小平同志1988年提出的“科学技术是第一生产力”这一论断意味深远，金融科技对于重塑金融、焕发金融活力是不可或缺的。同样地，除了专业研究之外，对金融科技的普及也十分重要，马克思曾指出，一般社会知识已经在很大程度上变成了直接的生产力。

廖岷同志长期置身于制定和执行金融改革、金融监管和宏观政策的第一线，是中国金融体制改革的亲历者、思考者、参与者和奉献者。今有廖岷及其团队关于金融科技发展的力作问世，本书既有专业研究的深度，也有利于公众的知识普及。嘱予为序，让我既感阅读学习之欣然，更觉行文为序之惶恐，勉力为文，期待与诸君共飨。（作者系北京师范大学金融研究中心主任、长沙银行首席经济学家，本文系廖岷等著《金融科技发展的国际经验和中国政策取向》一书代序，该书获评2018“第一财经·摩根大通年度金融书籍”年度中文书籍奖）