银行业半年鉴：净息差稳中有升超市场预期
今年上半年商业银行利润增速稳步上升，基本面依旧稳健，主要亮点为资产增速继续提升、息差超预期微升：商业银行一季度总资产同比增速 8.69% ，二季度总资产同比增速9.39%，为2017年三季度以来增速最高。
就息差来看，今年上半年，并未出现年初市场人士担心的息差大幅下滑趋势。数据显示，二季度行业整体净息差水平为2.18%，环比1季度小幅上行1bp（基点），其中农商行、国有大行、股份行、城商行息差分别为2.72%、2.11%、2.09%、2.09%。
就资产质量来看，商业银行整体稳定，但分化继续加剧。今年二季度商业银行不良率为1.81%，环比上行1bp。国有大行、股份银行、农商银行均有改善，而城商行不良率今年上半年为2.3%，较年初增长了0.54个百分点，这是自2009年以来，城商行不良贷款率首次回升至2%以上。
“城商行不良率达到2.3%，农商行不良率虽重返4%以内，中小银行面临的挑战仍将持续。尤其是在经济下行压力加大、表外资产回表、监管趋严下，未来应以稳健经营为主。”多位业内人士对第一财经记者表示。
息差上升，下半年可能收窄
今年年初，不少业内人士谈及银行所面临的挑战时表示，银行业面临净息差收窄的压力，由于银行业的利润收入主要来自利息收入，因此可能会对净利润持续增长产生影响。
不过，就当前来看，2019年上半年银行业净息差稳中有升，超出市场预期。今年二季度行业整体净息差水平为2.18%，环比一季度小幅上行1bp。其中，股份制银行和农商行呈上升趋势。股份制银行在2018年年底、2019年一季度、二季度的息差分别是1.92%、2.08%、2.09% ，城商行息差分别是 2.01%、2.07%、2.09%。国有大型银行和农商行的息差呈下降趋势。国有大型银行2018年年底、2019年一季度、二季度息差分别为 2.14%、2.12%和2.11%，农商行为3.02%、2.7%、2.72%。
东方金诚首席金融分析师徐承远表示，上述机构净息差上升的原因主要是资产端贷款利率的小幅上升。以平安银行为例，半年报数据显示，2019年二季度平安银行贷款平均收益较2018年末上升1.56个百分点。股份制银行和城商行同业负债继续收缩，一般存款规模进一步增加。二季度银行流动性充足，银行同业负债成本进一步下降。
对于下半年，徐承远称，净息差变化取决于资产端收益与负债端成本两者的表现。资产端方面，监管部门将继续引导银行加大信贷投放力度，同时二季度以来银行体系流动性充足，银行间拆借利率向下，预计银行业资产端收益将有所下降。负债端方面，尽管银行间拆借利率向下有利于同业负债成本下行，但是银行存款的竞争压力尚存。结合资产端和负债端来看，预计下半年银行净息差收窄可能性依然存在。
城商行不良率重返近10年高点
经过2012- 2016年的高速增长后，受制于内外压力，城商行自身存在的问题以及诸多风险隐患正逐步暴露，城商行不良率一直呈现持续攀升趋势。
2019年以来，城商行不良贷款率继续上扬。银保监会数据显示，城商行一季度不良率为 1.88%，较 2018 年末上升 0.09 个百分点。二季度城商行不良率为2.3%，较一季度继续环比上行42bp。
2018年末数据显示，47家上市银行中加权平均不良贷款率从2017年末的1.55%下降至1.51%。其中，大型商业银行不良贷款率较上年末下降0.05个百分点，股份制银行不良贷款率较上年末下降0.04个百分点，农商行不良率较上年末下降0.06个百分点，而城商行不良贷款率较上年末上升0.11个百分点。
徐承远称，城商行不良率大幅上升主要是部分城商行大额贷款风险暴露。2018 年以来，应监管要求，商业银行将逾期90天以上贷款计入不良，但是部分城商行贷款偏离度仍高于100%。随着不良贷款认定进一步落实，这部分城商行不良贷款水平随之增加。部分城商行表外资产回表进程加快，此前通过表外隐匿的不良回归表内。
一位银行业人士告诉第一财经记者，已有地方银监部门鼓励有条件的银行将逾期60天以上贷款纳入不良。监管部门在不良贷款认定标准上日趋严格，城商行的经营主要是以当地城市业务为主，其实不良率也较高。
不过，城商行中的头部银行资产质量较优。例如，上市银行上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、江阴银行在2019年上半年的不良贷款率分别为 1.18%、1.39%、0.89%、0.78%、1.91%，低于城商行2.3%的平均水平。