2020年集合信托违约超1600亿未来3年还有9.2万亿信托到期

据第一财经记者统计，2020年全年，集合信托产品共发生310多起违约事件，涉及违约项目金额超过1600亿元。

业内预计，2021年信托行业日子依然不好过，信托产品2021年到期规模将有 3.8 万亿元。1月11日，中国信登数据显示，2020全年新增办理完成初始登记的信托募集金额为 6.82万亿元，新增产品笔数为 2.79 万笔，办理完成终止登记的募集金额为6.73万亿元，清算产品笔数为 1.74 万笔。同时，未来3年信托产品到期规模分别为 3.8 万亿元、3.37 万亿元和 2.01万亿元。

2020年违约项目金额超1600亿

一位中型信托公司高管对第一财经记者表示，过去信托什么业务都可以做，因为制度优势，牌照比较有价值，行业也得到了快速发展。而当前，在强监管下，信托的牌照优势减弱，信托行业开始分化。

在刚刚过去的2020年，虽然国内疫情得到有效控制，但在经济下行中，信托行业累积的风险隐患加速暴露。

例如，华信信托官网显示，2020年9月24日至11月3日期间，有27款信托计划延期兑付本金及收益。延期原因为，由于融资企业未按期偿还融资本息，导致信托产品按信托合同约定进入延期期间。“在各方的支持下，正在加快推进底层信托资产处置变现；积极推进增资扩股，引入有实力的战略投资者；推动自有资产的处置变现。上述资金均用于信托计划的兑付。”华信信托表示。

截至2020年上半年，安信信托需计提金融资产减值损失及公允价值变动损益约27.34亿元，其中主要包括，贷款类资产减值准备约 3.5 亿元，债权投资类资产减值准备约20.8亿元，交易性金融资产公允价值变动收益约0.41亿元，应收及其他应收款资产减值准备约-0.22亿元及预期信用减值损失约3.67亿元。安信信托2020年第三季度财报显示，其总资产203.33亿元，实现营业收入 1.17 亿元，归属于上市公司股东的净利润- 38.15 亿元。

清收兑付工作是安信信托在2020 年的重中之重。数据显示， 2020年1~9月，安信信托信托业务兑付本益 275.82 亿元，其中，第三季度兑付本益 88.85 亿元，包含主动管理类兑付投资者本益 71.56 亿元，通道类业务兑付本益17.29亿元。

据第三方平台不完全统计，2020年12月共发生信托产品违约事件13起，涉及金额 82.42 亿元。从投向领域来看，房地产、工商企业和基础产业等领域均是违约事件高发的领域。第一财经记者统计，2020年全年违约金额超过1600亿元。

由“被动控制风险”向“主动经营风险”转型

“在过去规模导向的‘一俊遮百丑’的市场评价体系下，粗放的发展模式一定程度上掩盖了信托公司业务发展质量的问题，从过去5年的行业收入结构排名变动也可以看出，行业结构非常不稳定。我们预测，部分业务基础较好、业务结构合理、风险管理水平优异的机构将在行业调整周期中脱颖而出；部分‘虚胖’的机构将在未来几年内承受信托规模和收入调整或下滑的压力；退潮过程中可能还会发现‘裸泳’的机构。”毕马威金融行业战略咨询合伙人支宝才表示。

支宝才还称，传统信托公司风险管理体系以项目审批为核心，第一要义是“严控风险”和“损失最小化”。但随着股权、标品投资类业务占比上升，风险管理的复杂程度大大提高，信托公司风险管理能力亟待全面升级，由“被动控制风险”向“主动经营风险”转型。

“自2017年以来，信托业按照监管引导的方向，持续去通道、去嵌套，大力发展转型业务，探索服务信托业务，行业朝着高质量发展的方向迈进。但我们仍面临一些发展的矛盾，或者说是转型期的阵痛，主要是刚兑预期尚未完全打破、投资者偏好与权益类产品不匹配、投资者教育不充分等。如何从根本上转变投资者的观念，培育良性健康的投资文化，进而实现行业的健康可持续发展，是当前信托行业面临的关键难题。”中融信托董事长刘洋在近期举行的“中国财富管理50人论坛2020年会”上表示。

“在监管导向之下，规模不能无休止扩张，需将重点放在‘提质’上，信托公司此时可将投资目光更多地放在疫情之后的经济提升领域，例如消费金融类项目，落实并且促进国家‘双循环’发展战略；抑或发掘优质的政信合作，积极参与基础建设项目。”普益标准研究员张迪对第一财经记者表示。

310起2020年全年，集合信托产品共发生310多起违约事件，涉及违约项目金额超过1600亿元。