人民币跨境贸易结算对我国外贸影响的研究

吴雪亮510521) (广东金融学院经济贸易系,广东 广州

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[摘要]在国际贸易中选择合适的货币作为结算货币能降低汇率风险,增加交易便利。我国一直以美元作为主要结算2009货币,在货币兑换和外汇汇率波动中承受了不小的损失。年,我国正式开始人民币跨境贸易试点选择本币货币作为结算货币,给我国外贸发展带来了新机遇。文章将从正、反两方面来分析人民币跨境贸易结算给我国对外贸易带来的积极影响和局限性。

[关键词]人民币跨境贸易结算;对外贸易DOI 10  13939/ j  cnki  zgsc  2017  15  126 [ ] 20 80我国从 世纪年代开始,对外贸易总额一直稳步快WTO速上涨,加入之后,我国对外贸易额占全球贸易额的,2013比重越来越大。世界贸易组织发布的统计报告显示年中国超过美国成为全球最大的贸易体,其货物进出口总额4 16 11%达到了 万亿美元,占全球货物贸易总额的 。在我国对外贸易高速发展的同时,与对外贸易密切相关的国际结算业务也在积极推进,其中最为显著的一步就是实行人民币跨境贸易结算。1人民币跨境贸易结算的发展动因及发展现状

在我国开展对外贸易之时,发达国家之间的贸易往来早已具有相当规模,与贸易密不可分的货币计价结算体系也已经相当成熟,美元作为中心货币,在国际贸易结算体系中占有绝对优势的份额。我国按照国际惯例选择以美元作为对外贸易结算货币,一直沿用至今。我国对外贸易发展速度相当快,在短短几十年中,已经从最初零起步到目前总贸易额位居世界第一位。与贸易比较起来,我国的金融发展却相对滞后,与外贸规模不相匹配的金融现状,非常不利于我国对外贸易稳步健康发展。人民币一直未能真正进入国际市场参与自由兑换,我国所有的贸易结算不得不依靠其他货币来进行,货币兑换成本和外汇汇率波动让我们承受了不小的损失。随着交易额的不断增加,这种损失也在不断扩大,因此我国迫切需要建立自己主导的货币结算体系。20 90世纪年代,我国率先开放了边境贸易以人民币结

,2008算,结算范围只限定在特定地区的边贸企业 年,我国与包括俄罗斯、蒙古、越南、缅甸等在内的周边八国签订

2009 4了自主选择双边货币结算协议。 年月,正式试点人民币跨境贸易结算,境外以东盟和我国港澳地区作为试点,境内以上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞四市作为试

2012 12点。 年月,浙江义乌、广西东兴等重点开放试验区

2014 6又先后成为中国个人跨境贸易人民币结算区域。 年月,央行发布了关于贯彻落实《国务院办公厅关于支持外

11贸稳定增长的若干意见》的条指导意见,其中明确指出,银行业金融机构可为个人开展的货物贸易、服务贸易跨境人民币业务提供结算服务,这意味着个人跨境人民币结算业务全面放开,也标志着人民币跨境贸易结算全面展开。在短短五年时间中,人民币跨境贸易结算规模呈爆炸式,2009 ①增长。中国人民银行金融统计数据显示 年人民币跨

35  8 2013境贸易结算规模只有 亿元, 年全年结算规模达到4 63 2014 7万亿元。 年月央行发布的金融统计数据报告显2014 3  27示,仅在 年上半年,结算规模就已经到 万亿元。2009 2014 6从 年试点正式启动到 年月,我国累计完成人民13币跨境贸易结算规模已经超过万亿元,人民币成为仅次于美元的第二大跨境交易货币。2人民币跨境贸易结算对我国对外贸易的积极影响

对外贸易的发展推动了货币的国际化,反之,货币化的国际化也能促进对外贸易的发展。在对外贸易中选择合适的货币作为结算货币能降低汇率风险,增加交易便利,如果选择本币作为结算货币,那么货币优势会体现得更加充分,给对外贸易带来积极正面的影响。我国推行人民币跨境贸易结算,正是希望通过货币优势给对外贸易创造更好的贸易环境,带来更多机遇。2 1人民币跨境贸易结算对贸易环境的影响我国的人民币跨境贸易结算从萌芽状态的“周边化”开始,曾经为边境贸易发展壮大做出了重要贡献。经过2008年金融危机,一些经济体量较小的国家难以抵挡外汇

2009汇率的波动带来的冲击,蒙受巨大损失。 年我国适时推出与东盟开展人民币跨境贸易结算试点,人民币跨境贸易结算走向“区域化”。我国与东盟之间的外贸往来无须再用第三国货币结算,有效避开了外汇市场波动带给双方的风险,彼此的经济往来更加密切。随后人民币跨境贸易结算逐

2014 9步从“区域化”向“全球化”发展,到 年 月为止,先后在中国香港、新加坡、伦敦、法兰克福等金融中心建立了人民币离岸清算中心,涉及人民币跨境贸易结算的国家和

170地区已经超过个。人民币在国际市场得到认可,有利于提高我国在国际贸易中的地位,使用人民币作为结算货币能让我们在贸易往来中有更多的话语权。同时,由于我国的长期贸易顺差,外汇储备量大,人民币面临巨大的升值压力,选择人民币作为结算货币之后,其中一部分贸易顺差会以人民币形式体现,将会缓解外汇储备的增长速度,减轻人民币的升值压力,有利于稳定我国的出口外贸环境。

2  2人民币跨境贸易结算对贸易规模的影响

80%在以往的贸易往来中, 的贸易额我们都是用美元或

2005者欧元进行结算。从 年人民币汇率改革之后,人民币

25%,对美元累计升值已经超过了 人民币的升值导致出口企业的收益也在从美元兑换成人民币的过程中普遍受到损

2008失。在年全球金融危机环境下,美元与欧元的汇率大幅度波动,难以预估的汇率波动给进口企业和出口企业均带来收益和成本的不确定性,有些企业因为汇率波动而亏损,贸易规模一度萎缩。实行人民币跨境贸易结算以后,贸易双方均不需要再兑换为第三国货币,不仅简化了兑汇结算手续,降低交易成本,更是很好地避免了第三国货币汇率波动带来的风险,相对稳定的货币环境有利于促进双方更多的贸

2010易往来,增加交易量。 年之后,美国、欧洲、日本等传统经济发达地区仍然处于金融危机带来的阴影之下,而我国的经济增长则保持相对良好的状态,外贸交易量很快重新进入高速增长。其原因一方面是我国相对封闭的金融环境受

2009到金融危机的冲击较小,另一方面则是 年适时推出人民币跨境贸易结算,增强了贸易伙伴对我国的信心,彼此之间的潜在的外贸需求逐步转化为真实交易。2 3人民币跨境贸易结算对我国贸易结构的影响在货物贸易领域,高附加值产品出口占比在不断增加,为人民币跨境贸易结算提供了贸易基础。反之,人民币跨境贸易结算也会对出口产品结构升级带来促进作用。出口企业想要在交易中取得货币选择权,首先必须要提高产品的核心竞争力,其核心竞争力来源于产品的科技含量和差异化程度。这种对“选择权”的渴望,必然促使企业对技术研发加大投入,积极提升产品附加值,让其“难以被替代”。通过提升企业的生产能动性,产出更多的高附加值产品,这些技术密集型产品会逐渐替代劳动密集型产品成为我国主要的出口力量,从而改善我国出口产品结构。

在服务贸易领域,主要体现在金融服务贸易面临新机遇。一是结算业务本身是一个强劲的业务增长点;二是按照清算规律,结算货币的清算都是以本土货币为中心。虽然目前人民币也布局离岸结算中心,但最终的清算仍然会在本土银行体系内,这为我国建设本土国际金融中心提供了天然便利条件,不仅有利于扩大金融服务的业务范围,也有利于培养高素质的金融后备人才,提升金融服务水平,增强金融服务的国际竞争力,改善当前我国服务贸易的弱势局面,促进服务贸易出口。2 4人民币跨境贸易结算对我国外贸企业的影响企业是结算主体,直接受到人民币跨境贸易结算的影响。对于出口企业来说,企业在出口商品之后能够直接收入人民币,收益不再受汇率影响,有利于企业保持收益且运营成果清晰化体现,同时由于没有了货币汇兑程序,贸易进程也加快了,企业的资金效率提高,减少了人力物力的支出,企业产品成本降低有利于增加出口企业的竞争力。尤其是对于我国的劳动密集型产品来说,价格优势是企业出口的第一竞争力,产品成本降低将会给产品价格带来更大的优势。同时,从持币待购的角度来说,实行人民币跨境贸易结算之后人民币将有更多的机会被对方直接持有,由于兑换成本及汇率的风险,这一部分被持有的人民币很可能不会被兑换为其 他货币而作为储备货币留存在对方账户上。由于人民币信誉好,在国际上的被持有意愿较高,除了亚洲区域与我国外贸

2014关系密切的国家以外, 年英国等国也已明确表示将人民币纳入外汇储备。这些海外的人民币储备都会形成对我国产品的潜在需求,将为我国出口企业带来更多的机会。对于进口企业来说,直接用人民币付款减少了外汇资金准备和投入的程序,也就减少了企业资金的占用。同样,由于对方出口企业货币成本降低,其产品成本也会随之降低,我国进口商品的价格会更优惠更明确,有利于企业提前做好相关的资金调配、财务准备和销售预案。3人民币跨境贸易结算对我国对外贸易影响的局限性2014 1 SWIFT)

年月,环球银行金融电信协会 ( 的报告称,人民币已成为全球第二大常用国际贸易融资货币,仅次于美元。但目前人民币跨境贸易结算的产品覆盖面和地域

2013覆盖面都还很小,到 年年底,在货物贸易交易中人民币跨境贸易结算占我国对外货物贸易总结算额的比例约为10% ① ,人民币跨境贸易结算给我国对外贸易带来的影响还有局限性。3 1对降低交易成本和汇率风险的作用有限人民币面向国际市场的时间不长,要树立在全球贸易和金融体系中的地位,需要一个长期的过程。当前人民币结算的市场占有份额还比较小。虽说我国已经在多个国家和地区开展人民币跨境贸易结算,但是真正开始实施这项业务的国

2013家主要集中在东南亚及其他贸易小国。从 年我国前十大外贸伙伴的区域分布上看,依然是欧盟、美国、日本和韩国占据着我国对外贸易交易的主要份额,我国与这些主要的贸易伙伴之间尚未有实质性的人民币结算。尤其是美国和欧盟两大主要经济体,都要尽力保持本币的结算地位,日本也极力希望能够保持日元的国际地位,我们与这些国家和地区之间要开展实质性的人民币结算业务还有很大难度。由于人民币结算业务的占比还较低,能够节省的交易成本还十分有限。我国最主要的两大贸易伙伴— ——美国和欧盟— ——也是美元和欧元的主要货币区,如果人民币结算在彼此贸易往来中不能真正开展起来,那么对汇率风险的防范也将十分有限。3 2

低附加值产品难以享受人民币跨境贸易结算带来的出口优势

一国的贸易是否能够享受到本币结算带来的好处,首要的问题是能否拥有结算货币选择权,通常国家优势和产品优势决定了结算货币选择权的归属。我国的出口产品结构中,有实力控制结算货币选择权的产品仍然是少数,对于大量低附加值产品来说产品价格低是最主要的优势,而技术含量低和可替代性强等特点往往使得它们丧失了在交易中选择结算货币的主动权,无法享受到人民币结算带来的成本降低和汇率风险降低等好处,只能被动地等待市场潜在需求。3 3缺乏配套设施导致阻碍了金融服务贸易的开展

P134)人民币跨境支付给金融服务贸易带来了(下转

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