证券投资基金风险及其应对策略
◇王丽敏
我国金融行业在社会主义市场发展的带动下突飞猛进。证券行业的发展给我国的金融市场增加了许多新的内容，呈现出强有力的发展势头，为我国经济发展蹚出了一条新的道路，给投资者带来了许多不同的投资方式和选择，但是证券投资也存在一定的风险，本文对其风险产生原因和应对措施展开了讨论。
一、证券投资基金的特点（一）投资集中
投资者通过分散的资金进行投资并将这些利益巧妙地集合在一起，交给金融机构进行各种投资，以实现自己资金盈利的目标。证券投资的标准并不高，设置的门槛很低，基本没有过多的要求，每个投资者都能找到属于自己经济承受范围的投资方式，有些投资甚至没有门槛，当然投资越多，盈利也就越多。
（二）风险分散
所有的金融投资都存在一定的风险，所以人们投资时不应该“把鸡蛋放在同一个篮子里”，应利用合理的分配投资 将风险降到最低，争取在投资中获取最大化的利益，这也是经济投资方面最普遍的道理，投资越大，风险就越大，二者呈正相关的关系。但是，“把鸡蛋分散放在不同的篮子里”，需要投资者有一定的资金基础，而对于一些资金不足的投资者来说，他们手中的资金是有限的，所以很难进行多样化的投资。证券投资可以很好地解决这一问题，因为证券投资具有资金充足的优势，在法律的约束下，投资者可以选择多样化的投资方式，这样一来，投资者投资的风险就得到极大的降低，而且证券投资还具有风险互补的特点，可以最大化地将风险降到最低程度。
（三）理财特点
大多数情况下，都是由专门的经过专业培训的金融专家来进行证券投资基金的管理，这些金融专家都具有很强的专业知识技能，有着极其丰富的证券投资经验，能够通过信息化技术全面分析证券市场的信息资源，深入研究金融市场和投资基金之间的关系，得出金融产品在市场上的价格波动趋 势，对其进行准确的分析，从而使得投资者有一个相对明确的投资方向，可以在很大程度上避免投资失误，进而提升投资的成功率。
险
二、证券投资基金存在的风
（一）宏观方面
市场风险是导致宏观环境风险的直接原因，也就是说，存在于宏观环境的风险是经济以及投资基金的流动性特征所导致的，而且国家的经济政策也并不是一成不变，而是会随着时代的发展不断进行调整，这就给宏观环境带来很大的影响。证券投资基金在宏观方面的风险主要总结为以下三点：第一点，我国的证券市场还处于一个比较紧密的状态，风险波及的范围极大、蔓延的速度极快，一旦出现不良状况，就会给基金的安全带来威胁，且后果极其严重；第二点，我国缺乏应对金融方面问题的解决方案，所以一旦证券投资基金风险出现，就会出现无从应对的局面，导致金融市场的抗压能力较弱；第三点，我国出台
了相应的金融政策，为了降低基金投资的风险，并实现国家发放的股票以及国债的目标，就要在投资的组合方面严格按照国家的分配来实行。
（二）微观运作方面
进行整体管理运作难度很大，这是因为在证券投资管理过程中，拥有着数量庞大的参与人数以及巨额的资金，对这庞大的数量规模进行管理极其困难，所以微观运作的风险在所有风险类型中是比较典型的风险，而且这类投资风险也可能被逐渐放大。在基金运作的整个过程中，许多投资者盲目投资，对基金的认识不全面，手持大量的资金盲目地进行投资，从而提高了风险出现的可能性。因为投资者在进行金融投资的过程中对金融信息的掌握不全面，进行自我判断又缺乏可靠的依据，所以很有可能会带来经济隐患，错误盲目的投资会扩大风险。而大多数投资者对金融信息的认识都不足，所以容易作出错误的判断，从而导致自己遭受严重的经济损失。
（三）选择管理人员方面
一个出色的管理者可以降低有效投资的风险，所以能够降低证券投资风险是选拔管理者的一个重要指标，用来衡量管理者的标准主要是管理者的管理能力以及是否有着较高的职业道德水平，这对于避免管理者因为能力问题以及职业道 德素养所带来投资风险有着至关重要的作用。所以，这就表明管理者需要有高水平的专业知识技能，还要掌握资金运作投资的方法，但是目前我国证券市场的现状就是缺乏健全完善的管理人员培养体系，大多数管理人员虽有管理经验，但是却缺乏专业的管理知识，专业性很弱，而且流动性很大，这就给证券投资基金带来了不良的影响，所以证券企业需要及时对管理人员进行专门的培训，以降低投资风险，确保投资人能够获取最大的利润。
三、控制证券投资基金风险的策略（一）先进行风险评估
事先制定好防范机制，首先应该全面认识了解证券投资基金可能存在的风险，然后仔细地对可能存在的风险进行预测，进而制定相对应的风险防范体系。在世界市场上主要有四种方法可以预测证券投资基金风险，这四种方法是：用计算风险存在的概率的方式通过统计计算的方法来进行的统计计量法；通过收集风险信息来进行科学的分析研究对市场估测的特尔斐法；通过技术手段来对投资基金在价格上的波动进行分析，预测市场风险，来帮助投资者选择有利的时机的价格指标估测法；最后一种叫作财务指标估测法，通过正规的体系，利用投资市场中的平 均价格以及投资的财务报表中的信息来分析现阶段的市场状态，得出一个标准数来衡量市场的风险高低。
（二）进行风险控制方案分析
可以真正控制证券基金风险的方法之一是进行合理的投资组合以及合理使用投资工具，所以人们需要做的就是及时完善投资组合，选择合理合适的投资工具，合理分配资产，只有这样，最终才能获取稳定的收益。国内主要的投资工具有三种：股票、债券以及期货。一般情况下，为了获取自己期望的最大收益，基金管理者一般会选择比较稳定的投资工具，比如债券，当然基金管理者会按照实际的情况来及时调整债券所占有的份额。证券投资基金是风险一同分担、利益一起分享的一种集合投资形式。在对证券投资基金风险进行调控的过程中，基金监管者承担着很大的责任。当基金管理机构收到投资者托付的基金之后，由于投资者对基金管理者的监督力不足，所以即使投资者掌握的信息不全面，基金管理者也要将投资者的利益放在第一位，保障投资者的利益。金融市场的秩序会受到资金数额变化的影响，这是由于证券市场的发展受到影响而导致出现的现象。所以，为了证券市场能够长远地发展，并确保投资者的利益不受到损害，国家极其
重视利益的协调，对基金的监管体系也在以往的基础上进行进一步的优化和升级，主要目的就是为了保障证券市场的发展。为保证证券投资基金的稳定发展，有效地管理证券投资基金的行为，政府加强了法律方面的建设，为证券管理的相关工作提供了法律方面的支持，法律建设也是控制证券投资基金风险的重要方法。但是在开展相关工作的过程中要注意以下几个方面：第一，要进一步完善和优化基金治理机制，解决其中存在的利益冲突，降低基金管理者的成本投入。 第二，通过听证会的形式来实时检查、分析资料，以控制基金的运作以及管理过程。为保障基金运作能有一个健康的环境，必须严厉打击惩罚违规行为，高效防范证券投资过程中存在的基金风险。第三，在参考以往所取得的经验基础上，并汲取国外相关的证券投资基金风险控制法律，建立符合我国国情的基金法律系统。第四，建立基金估测考核体系，监督基金公开的情况，将风险以及回报纳入基金估测考核的标准中，从而提高基金风险估测的精确度。
四、结语
对于投资人来说，证券投资基金只是其获取收益的一种辅助工具，还有许多因素影响着投资者的收益。为了保证证券行业健康长远的发展以及国内市场经济的全面进步，人们需要详细地研究分析整个证券投资过程，制订相应的风险应对方案，从而最大限度地避免风险的出现。只有稳定市场经济，健全投资组合，调整金融体系，强化投资管理，才能最大化地降低证券投资基金风险，才能真正推进社会的全面进步和发展。（作者单位：厦门大学）
临颍县精准发力助推脱贫攻坚
2018 年以来，临颍县审计局紧紧围绕统筹推进国家重大经济政策措施的落实、“防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治”三大攻坚战和县政府重点工作，精准发力，助推脱贫攻坚。
一是以“两报一热线”为服务载体，加强政策宣传，提高广大干部群众对脱贫攻坚政策的知晓率。第一，开通“临颍审计手机报”；第二，充分利用“审计专报”，向县主要领导披露审计发现的共性、个性问题；第三，架起基层干部法律知识和政策知识沟通热线，举办脱贫攻坚知识讲座。二是倾力开展脱贫攻坚审计。今年以来，先后开展了2017 年保障性安居工程跟踪审计、扶贫政策措施落实和扶贫资金分配管理使用情况审计、基础教育政策落实和资金绩效情况专项审计调查、涉农专项资金审计、全县医保基金审计和村级集体经济审计。三是选派一名中层审计干部到大郭镇魏庄村担任第一书记，带领该村脱贫致富；选派3名审计干部进驻大郭镇一贫困村进行驻村帮扶。四是积极扶贫救困。一方面多次开展向贫困群众、困难学生、残疾人等群体捐款捐物活动；另一方面组织审计人员利用国家传统节日为孤寡老人、留守儿童、残疾人送去礼物，陪他们 欢度节日，让他们节日不孤单、温暖满满。（许文斌 宋颍民胡凯）
西峡县积极打造廉政文化
西峡县审计局把廉政文化建设作为机关党建工作的主线，加强廉政教育，创新活动载体，完善体制机制，有效推动了党风廉政建设和反腐倡廉工作的开展。
一是专题教育武装思想。将“干部作风整顿”和“守纪律讲规矩”两项活动同部署同推进，该局党组集中学习81 学时，党员集中学习 40 学时，系统研读了《廉洁自律准则》《纪律处分条例》等，组织集中研讨5 次、红色教育2 次、廉政警示教育76 人次，并开展现场教学、实地考察、撰写体会等自选动作。二是潜移默化入脑入心。深入开展“廉政文化进机关”活动，通过廉政讲堂、廉政广告、廉政屏保、廉政专栏、廉政长廊等多种方式，让审计干部随时随地看到、听到、想到廉政准则和廉政要求，常念“紧箍咒”，早打“预防针”，使严于律己、廉洁从政成为自觉行动。三是机制约束扎牢笼子。通过权力“搜索”、监督定位和流程规范，全局确定红色风险点7 个、黄色风险点112个、蓝色风险点143个，实行分层管理、分级防控，构建起立体监控网络。创新廉政 考核机制，通过双向评议畅通上下级监督渠道，营造了廉洁自律、风清气正的氛围。（曾照阳）
林州市廉政监督网络让审计廉洁履职
为切实加强审计机关党风廉政建设，确保审计机关自身廉洁履职，林州市审计局通过纪检监察室日常监督、被审计单位现场监督、审计廉政回访定期监督，构建廉政监督网络，实实在在地把监督责任落实到位。
一是坚持纪检监察室日常监督。党组每季度召开一次专题会议研究党风廉政建设；“三重一大”问题集体研究民主决策，及时向市纪委派驻纪检组备案；组织召开民主生活会、组织生活会，查找班子和个人存在的问题10余项，建立台账，限期进行了整改；开展“以案促改”活动。二是加强被审计单位现场监督。今年以来修订完善制度10项，新出台了《审计项目监督办法》，每一个审计项目都随审计通知书发送“八不准”审计纪律和廉政征询表，并公布监督举报电话，主动接受各方监督，加强外部约束。三是开展审计廉政回访定期监督。对已完成的审计项目，采取实地回访检查和问卷调查相结合的方式，征求被审计单位对审计廉政工作的意见和建议，并就审计人员工作作
是否完成工程量。目前，已对老王坡、五沟营、重渠、二郎、蔡寨、谭店、专探、杨庄、权寨等9个乡镇的项目进行现场实地调查。
桐柏县审计监督促使补缴税费84.5 万元
近期，桐柏县审计局在对县政府交办的某供水企业财务收支审计中发现，该企业在会计核算时，没有严格按照规定记录账务，通过少计收入、多列成本等方式少缴税费 84.5 万元。
审计查明，该企业2017 年少做销售流水收入 60.5 万元，少计污水处理费 42.5 万元，增值税 10.3 万元，资源税 18.9 万元；2018 年 1~8 月多列成本265.8 万元。两年来，该企业通过上述方式共计少计税费 84.5万元。
针对上述情况，审计组向县政府作了专题报告，县政府高度重视，责成相关部门收缴。目前，84.5 万元税费正在补缴中。（王劼方）
台前县多举措助推精神文明创建工作
台前县审计局积极创新工作思路，不断丰富活动载体，带头传播正能量，倡导新风尚。
一是勇担社会责任，坚持开展“送温暖，献爱心”公益 活动。先后10余次组织志愿者向残疾人赠送轮椅，为留守儿童带去书包、文具盒、铅笔等学习用品。二是弘扬奉献精神，积极开展志愿服务活动。全年开展指挥交通、疏导排队购票、清洁家园、绿化广场、美丽社区等活动20余次。三是丰富文化生活，彰显职工活力。在全局范围内组织举办元旦联欢会、端午节诗诵会、乒乓球比赛、羽毛球比赛及全民阅读活动。四是重教育、树典型，注重职工道德素质建设。通过“四德”建设、“传家风、立家规、扬家风”、最美家庭评选、身边好人选树等活动，大力弘扬社会主义核心价值观和审计核心价值理念。五是倡导节俭，破除陈规陋习。通过开展文明餐桌、倡导绿色生活、移风易俗等活动，引导广大审计干部破旧立新、争做文明新风的积极倡导者、主动传播者和自觉践行者，提升了审计干部对勤俭节约、反对浪费、环境整治、健康文明的认识，营造了人人推动和践行移风易俗的积极氛围，为塑造良好的审计形象奠定了基础。（林红）
濮阳县促进被审计单位节减劳务费17 万元
濮阳县审计局在对某单位2017年度财务收支审计中，针对问题促整改，注重审计整改“回头看”，重点检查被审计单位对 审计建议的采纳及整改等相关情况。该单位采纳审计建议后，“加强对劳务费真实性核算，严格审核每一张原始票据，确保费用发票合法性、经济业务的效益性、符合经办业务事项实施”，较上年相比节减劳务费17万元。（刘素平）
伊川县赴内乡县环保审计组多举措开展工作
今年，伊川县审计局赴内乡县环保审计组高度重视环保审计工作，采取多项措施，确保此项工作顺利实施，确保高质量完成审计任务。一是重视党建工作，该审计组进驻内乡县后，及时成立临时党支部，建立党建园地，党员佩戴党徽，并定期召开临时党支部会议，组织大家认真学习党的十九大精神和习近平总书记在中央审计委员会第一次会议上的重要讲话精神以及环保审计方案、环保法律法规，要求党员干部严格遵守党纪党规，充分发挥党员先锋模范带头作用，全力做好本次环保审计工作；二是组织审计组成员开展廉政警示教育和廉政谈话，签订廉政承诺书，重申审计“八不准”工作纪律和“四严禁”工作要求，确保廉洁审计；三是成立审计小组，明确责任分工，细化责任，各审计小组通力合作，紧密配合，安排专人负责数据传输、接收等工作，确保工作稳步推
柘城县巧用微信群提升党建工作实效
为加强机关支部建设，柘城县审计局建立“柘城县审计局机关党支部”微信群，使党员之间的沟通变得更加便捷、密切、有效，切实推动党建工作的开展。
一是党费“微支付”。通过微信红包、转账方式，由专人负责在群中收取党员的党费，汇总后按时交县直工委，解决以往外出审计人员不能及时缴纳党费的问题。二是党课“微学习”。在微信群中发布习近平新时代中国特色社会主义思想、党章党规、审计法律法规等学习资料，增强学习的灵活性、趣味性，更好地促进学习常态化、制度化，真正实现凝聚“微力量”，推动“大党建”目标。三是党员“微交流”。把党建工作重点、工作计划在群内公开，并组织党员在群中积极交流讨论，为支部发展建言献策，确保在外地开展审计工作的党员能随时进行学习汇报，掌握党员思想动态，确保党员的先进性与纯洁性。（尚全华）
郑州市助力打好污染防治攻坚战
近期，郑州市审计局驻中原区环保审计组在开展污染治 理与环境保护政策落实及专项资金绩效审计时，聚焦五个重点，明确审计目标内容，助力打好污染防治攻坚战。
一是聚焦重大环保政策措施落实情况。重点关注“大气十条”“水十条”“土十条”和省、市、区相应制定的具体政策措施落实情况，重点核查主要污染物总量减排任务完成情况和环保部门对污染减排统计、监测和考核三大体系的建设情况。二是聚焦污染防治分类分项工作推进情况。在大气污染防治方面，重点关注区域内城市扬尘污染控制、工业大气污染治理、机动车污染治理、挥发性有机物污染治理、燃煤污染治理等方面。在水污染防治方面，重点关注饮用水水源安全、水资源管理、工业污染防治、城镇污水治理、农业农村污染防治等方面。在土壤污染防治方面，重点关注区域内土壤污染现状详查、工业固体医疗废物监管、农业面源污染综合防治、污染地块再开发利用等方面。三是聚焦污染防治专项资金征收、管理和使用情况。重点关注是否存在挤占挪用、闲置浪费和以罚代改等问题。（马洪森）
范县出台财政存量资金管理暂行办法
近日，范县财政局采纳审计建议，出台了《范县本级财政存量资金管理暂行办法》。 该办法从分类管理财政存量资金，强化资金收回统筹使用，加强资金绩效监管问责等方面分别予以明确。该县审计局在今年开展的县本级预算执行审计中发现，该县财政局存在存量资金收回不及时，上年度结余资金未纳入年初部门预算等问题。对此，该局提出了多措并举盘活财政存量资金、加强财政结转结余资金管理等建议。县财政局高度重视，出台了上述办法。（冯静 雷永善）
淮滨县脱贫攻坚工作做到“五到位”
今年以来，淮滨县审计局全面落实县委、县政府对精准扶贫工作的统一部署，进一步理清思路、压实责任，全力推动精准扶贫政策措施落到实处，确保帮扶村今年整村脱贫。一是责任到位。该局党组及时传达学习贯彻落实全县脱贫攻坚会议精神，要求全局27 名帮扶责任人认清打好打赢脱贫攻坚战的重要性、艰巨性。二是组织到位。突出党建引领，抓高质量党建促高质量脱贫，切实加强基层党组织建设，充分发挥村级党组织战斗堡垒作用。三是措施到位。出台了《淮滨县审计局关于进一步做好脱贫攻坚工作意见》。四是行动到位。今年以来全体帮扶人员认真落实周六扶贫日制度，不怕苦、不怕累，深入田间地头帮 目标实现。（张杰）