固定收益类投资要灵活布局
作为稳健投资的固定收益类投资，2019年持币观望是较好的选择，可以根据形势进行灵活调整。
在资产配置中，固定收益类投资是非常重要的一类资产，它能够为投资者提供稳定的现金流，成为低风险偏好者资金的重要投资标的。回首2018年，虽然银行理财的收益一跌再跌，P2P爆雷不停，但在固定收益类市场，还是有很多亮点，如银行理财门槛降低，债市走出慢牛行情，信托收益稳中有升。展望2019年，作为稳健投资的固定收益类投资标的，该如何布局？
1.存款
银行存款是最基础的固定收益类金融产品，也是入门级理财产品，，安全 收益率较低，主要包括活期存款、定期存款、大额存单、同业存单等。
从性质上来说，无论是大额存单还是普通的定期存款，两者都属于存款，《均受 存款保险条例》保障。两者最大的区别在于起存金额和收益率，大额存单的起存金额最低为20万元，普通定期存款的起存金额为50元。近些年，银行一年期的存款利率一降再降，目前为1.5%，大额存单的发行利率基本都在基准利率基础上上浮40%，一年期票面利率为2.1%。
2019年银行存款的利率大概率上没有变动，至于大额存单，有可能在季度底或年底考核时，上浮的比例更多。记者从浦发银行了解到，2018年年底，该行的大额存单利率在央行基准利率基础上上浮了52%。
2.银行理财
银行理财产品是大家比较熟悉的固定收益类 产品之一，也是2018年最有变化的一类理财产品。首先是银行理财产品的收益率一直在下滑。数据显示，银行理财产品2018 年 11月的平均收益率为4.37%（剔除结构性产品、净值型产品及外币产品），较10月下滑0.09%。而在2018年年初，银行理财产品的收益率还在5%以上。其次是银行理财产品的投资门槛降低了，由5万元降至1万元。
继投资门槛降低后，银行理财子公司又来了。2018 年12月，《理财子公司管理办法》文件正式出台，明确将不再设置理财产品销售起点金额。“这意味着，银行理财与公募基金站在了同一起跑线，后者的销售门槛优势降低。”某国有大行资产管理部相关负责人说，尤其是由银行理财子公司发行的固定收益类理财产品，将与货币基金、债券基金等公募基金产品形成更激烈的竞争。
2019 年，银行理财的收益率是否还会下降呢？业内人士表示，这主要看2019年的货币政策，若央行持续降准，利率还有下行空间。
3.债券
债券是典型的固定收益金融产品，发行人按期支付利息，到期偿还本金。
我国债券品种丰富多样，可以分为国债、地方政府债、金融债、短期融资券、中期票据、企业债、公司债等。固定收益类的债券主要是指国债与金融债。不管是国债还是金融债，它们的收益都高于银行定期存款，所以发行债券，也会面临哄抢。
回顾2018年的金融市场，债券是结构性牛市， 12月14日，国债10年期合约T1903上涨0.03%，收报 97.170 元； 5年期国债期货主力TF1903 上
涨0.05%，收报 99.075 元。
有券商机构分析师认为，宏观经济有下行压力，股市和债市的性价比要优于商品和货币市场工具，债券市场仍有较好的趋势性机会。预计2019年1年期国债收益率波动区间2.4%—2.8%，10年期国债收益率波动区间3.0%—3.4%。
4.信托
信托理财产品算是一种非标准化的固定收益类产品，流动性较低，不同类别的信托产品，其预期收益不同。按照信托资金投向划分，可以划分为房地产信托、工商企业信托、基础产业信托、证券投资信托等，实际上只有非证券投资信托才具有固定收益金融产品特征。
信托产品的投资门槛比较高，主流产品的认购金额为100万元起，非高端的有钱人玩不起。利率下行背景下，有些信托产品的收益实现了逆势上扬。数据显示，2018年11月，信托理财产品平均收益率约为8.9%，环比上升0.29%。
业内人士表示，2019 年，央行大概率会继续降准和首次降息，市场资金成本进一步下降。固定收益类产品的收益率预计进一步下滑。现阶段，持币观望是较好选择，可以根据形势进行灵活调整。
5.P2P理财
在2018年利率下行背景下，货币基金收益率跌破3%，银行理财收益率跌破4.5%， P2P理财高达10%的年化收益率吸引了不少人。但2018年6月开启P2P 爆雷潮之后，P2P理财的行业信心遭到摧毁，大家纷纷担心，2019年还有雷潮吗？
截至2018 年 11 月，网贷平台的正常运营平台数量1184 家，较高峰期的2000 多家，已经腰斩了一半。而投资期限也被拉得越来越长，削弱了P2P理财的优势。数据显示，2018年10月网贷平台平均借款期为15.07 个月，环比拉长0.41个月，同比拉长5.81个月。
一旦踩雷，投资者的维权及追债之路会非常艰难且漫长，且不说最终能追回的钱要大幅缩水，耗时最低也要2-3年。比如2015 年12月出事的e租宝，现在都过去3年了，也结案半年了，但是仍有投资者未拿到清偿的资金。所以，2019年该怎么投资呢？最好现金为王，不要轻易投资，守着手中的财富。还未上船的投资人建议观望别上船，已经在船上的投资人，可以慢慢收拢资金，不要再加码资金。