最大两融纠纷案未了局:牛散夫妇称上亿资金遭违约强平
强平争议
作为资深投资者热衷的配资渠道之一,两融业务在经历2015年股市震荡之后,由热火朝天走向理性冷静。但这一过程对于某些投资者而言代价不菲,因为直到两年后的 2017 年,还有人在为当时受损的权益四处奔波,其中就包括曾在一日之内被平仓数千万元的周氏夫妇。
《每日经济新闻》记者据裁判文书网
2015年7月3日9时,吉林长春市民赵某拎着汽油、提刀闯入宽城区珠江路某证券公司,将汽油泼散一地后拿出打火机。所幸,赵某并未点燃汽油。他最终被判处有期徒刑二年六个月。
事发前一天,在信用账户维持担保比例低于130%,且规定时间内未能补齐担保品的情况下,他的融资融券信用账户下部分股票遭遇强制平仓——在当时的环境下,这意味着巨大的浮亏兑现。
从一开始,投资者愿意进入两融市场以杠杆炒股,也是凭借对财富增值的希望,东方财富Choice数据显示,2015年5月前后,大盘涨势仍如破竹,沪指3月初还位于3200点左右,6月5日已突破5000点,在这种火热的情势下,股民情绪高昂,甚至个别券商交易系统都数次出现瘫痪情况。
那是一场杠杆上的牛市。场外配资和融资交易被认为是推动指数上涨的重要原因。2014年12月19日,A股市场融资余额首次超越1万亿元大关;从0到1万亿元费时1147个交易日;但仅花了100个交易日,就从1万亿元升至2万亿元—— 2015年5月20日,两融余额突破2万亿元大关,这恰逢周氏夫妇入局时间点附近。
作为采用融资融券业务进行杠杆操作,而后遭遇损失的投资者,赵某并不是孤独的,其在6月30日收到的补充担保物通知的前一天晚间,北京市民周先生的妻子余女士也收到同样性质的文件,券商要求在7月1日收盘前通过补充担保品或偿还融资融券负债的方式,使信用账户维持 公开的诉讼案例不完全统计发现,2010年正式开始试点的融资融券业务,截至目前牵涉的司法诉讼达130余起,而2015年与2016年两年完成裁定的达110余起,占据了这些诉讼的绝大部分。而更多的两融纠纷并未进入司法诉讼程序。
事实上,就在2015股市震荡发生后不久,多家国内知名券商纷纷因“强平”纠纷而陷入千万元级别的诉讼。
与相关诉讼以及公开披露的两融纠纷相比,周氏夫妇与中信建投之间的纠纷,涉及周先生妻子余女士账户近亿元的资产,6000多万元的融资,数额上堪称“两融”纠纷最大案。
1亿元到600万元
担保比例达到或高于150%,如果在两个交易日后未能到达上述要求,将对信用账户进行强制平仓。
余女士收到的《追加担保物通知》还显示,在通知发出后两个交易日内,如果任意一天日终清算后信用账户维持担保比例达到或低于110%,中信建投也将对信用账户进行强制平仓。
据周先生所述,6月30日上午,其妻子余女士账户内股票几乎被甩卖一空。他们认为,从实际经济损失来看,这一次平仓造成一个月前其总值上亿元的信用账户大幅缩水,仅剩约607万元资产。
周氏夫妇出具的对账单显示,2015年6月5日,余女士在中信建投开设的两融信用账户资产总值为1.05亿元。此后由于股价下跌,周氏夫妇的这一账户已大幅亏损,却还维持着相当大的体量。
截至当年6月29日,余女士在中信建投开设两融信用账户共有多氟多、勤上光电、永东股份等8只股票,买入成本共超过9675万元。减去浮亏,29日当天,余女士账户内的资产总值剩下7271.67万元,所持股票市值为7271.54万元。担保比例为1.19,还没有到1.10的清偿平仓线。这意味着他们还有时间补充担保品,而券商的突然平仓,让他们措手不及。
在2015年的股市因强平而受到的重创的投资者,其实远不止赵某和周氏夫妇。不同于赵某的偏激,大多数人都像周氏夫妇一样选择对簿公堂,希望能以合法、公正的方式处理问题。