浙民投拟斥资近27亿要约收购ST生化

6 月 28 日，ST 生化（000403.SZ）因筹划重大资产重组事项停牌并发布提示性公告称，杭州浙民投天弘投资合伙企业(有限合伙)（简称浙民投天弘）拟发出收购要约，收购ST生化的股份。

此次要约收购的最高要约金额为26.97亿元，全新公司涉猎A股医疗行业究竟为何？

斥资近27亿欲取得控制权

浙民投天弘是浙江民营企业联合投资股份有限公司（简称浙民投）的旗下公司，后者是一家集聚浙江省优秀民营企业资本、金融资源的大型股份制产融投资公司，发起方包括八家浙江民营龙头企业和机构，其中正泰集团股份有限公司持股20%，其他企业持股均为10%。此外，浙民投公司董事长南存辉担任浙民投天弘的董事长。

此前，浙民投天弘的一致行动人浙民投、浙民投子公司杭州浙民投实业有限公司分别持有ST生化股权，合计持股占上市公司股份总数的2.51%。

公 告 显 示 ，拟 要 约 收 购 的27.49%股份，最高要约金额为26.97亿元。这次要约收购不以终止ST生化的上市地位为目的，旨在取得ST生化控制权。要约收购期限届满后，浙民投天弘及其一致行动人最多合计持有ST生化 81,773,180 股股份(占ST生化股份总数的29.99%)，ST生化将不会面临股权分布不具备上市条件的风险。

“收购人及其一致行动人看好血液制品行业的发展前景，以及上市公司的发展潜力，拟通过本次收购取得上市公司控制权。”ST生化公告中浙民投方面这样阐述要约收购的目的。截至目前，ST生化的控股股东是振兴集团有限公司，振兴集团有限公司的董事长、总经理史珉志是上市公司的实控人。

目前，ST生化的主要业务为生产和销售血液制品，主要产品为人血白蛋白、静注人免疫球蛋白(pH4)、人免疫球蛋白、乙型肝炎人免疫球蛋白、破伤风人免疫球蛋白以及狂犬病人免疫球蛋白。浙民投方面认为，要约收购完成后将利用自身资源优势，帮助上市公司提升管理效率，促进上市公司稳定发展，增强上市公司的盈利能力和抗风险能力，提升对社会公众股东的投资回报。

“国内血液制品市场总体呈现较好发展态势。”ST生化在2016年年报中表示，大部分血液制品企业的产品种类为人血白蛋白、静注人免疫球蛋白和特异性人免疫球蛋白，小部分厂家可以生产凝血因子类产品。就目前来看，人血白蛋白的国产数量有限，市场需求缺口较大，进口产品占比增加较为迅速；免疫球蛋白类产品随着市场需求的增加、医疗环境的改善及支付能力的提高，市场的容量将逐渐增大；凝血因子类产品市场上升趋势明显。

《每日经济新闻》提问ST生化，如果要约收购完成使得ST生化更换大股东，后续是否影响其持续经营策略以及人事安排？

截至发稿，ST生化方面未回复。6月28日，深交所对于ST生化的关注函，针对在后续36个月内是否计划将所持有的ST生化的股份直接或间接转让给第三方，是否计划重新调整或改变ST生化的主营业务等问题提出了询问。

在ST生化收到的来自深交所的2封关注函中，因其目前尚无控股股东、无实际控制人，还被问及浙民投股权关系事项。此外，本次要约收购资金来源，风险提示，信息披露及时性，筹划重组事项的真实性和合规性，保障投资者交易权的说明等方面，关注函均一一问及。

浙民投天弘首次涉猎A股

收购人浙民投天弘成立于2017年6月14日，尚未开展实际经营。要约收购报告书摘要显示，其执行事务合伙人为浙民投咨询，浙民投咨询的单一股东为浙民投。

浙民投官网显示，其投资方向包括金融服务、医疗健康、节能环保，以及先进制造/高端装备。其中，医疗健康方向包括对精准医疗、互联网医疗及基因技术发展，以及寻求核心医疗服务资产和核心技术。其投资案例中，医疗健康方面包括云检mProbe、金浦医疗服务基金、林康医疗以及邦尔医疗。

值得注意的是，这是浙民投方面首次涉猎主板市场。此前，浙民投曾投资新三板公司约珥传媒(838697. OC），以及在新加坡交易所上市的锦江环境（SGX:BWM）。