欲60亿收购Dendreon南京新百目标细胞治疗领域行业龙头
11月29日晚间，南京新百（600682，SH）发布公告，拟收购控股股东三胞集团旗下资产世鼎香港，意在世鼎香港的主要经营性资产美国生物医疗公司Dendreon的所有权。本次收购的交易作价为59.68亿元，同时还将募资不超过25.5亿元用于相关项目。
Dendreon拥有美国FDA批准上市的首个细胞免疫治疗药物Provenge的所有权。对南京新百来说，拥有Provenge这张“王牌”抗癌药，再加上此前布局的脐带血干细胞存储业务，南京新百的未来目标是成为A股细胞治疗领域的龙头企业。
拟60亿收购重磅抗癌药
根据交易方案，南京新百拟以发行股票购买资产的方式从控股股东三胞集团手中收购世鼎香港100%的股权，而事实上，本次交易的目标在于世鼎香港的主要经营性资产——美国生物医疗公司Dendreon，本次收购的交易作价为59.68亿元，南京新百将以 33.11元的价格向三胞集团发行股票1.8亿股。
此外，南京新百还拟向不超过10名的特定投资者发行股份募集配套资金不超过25.5亿元。上述资金拟用于前列腺癌治疗药物Provenge在中国上市项目、Provenge在早期前列腺癌的应用项目、抗原PA2024 （前列腺癌特异性抗原）国产化项目的建设运营及支付本次交易的中介费用。
三胞集团同时承诺：如本次交易在2018年完成，世鼎香港在2018会计年度、2019会计年度、2020会计年度实现的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于5亿元、5.6亿元和6.28亿元。
公告显示，世鼎香港2015 年、2016年以及2017年前三季度的营收分别为18.2亿元、20.4亿元和17.7亿元，同期净利润分别为 2.93 亿元、4.25 亿元和 3.68亿元。
收购 Dendreon为三胞集团今年所完成的重磅“海淘”。今年6月底，三胞集团以8.199亿美元的基础对价完成对Dendreon的收购。8.199亿美元的收购价格，加上收购的中介费用及财务费用，到此次作价59.68亿人民币转手给南京新百，三胞集团几乎是平价将Dendreon装入上市公司。
Dendreon的核心产品是首个获得美国FDA批准上市的细胞免疫治疗药物Provenge，也是目前治疗晚期前列腺癌的唯一细胞免疫治疗药物。据了解，目前Provenge主要应用在晚期前列腺癌上。南京新百表示，Provenge在早期前列腺癌的应用项目旨在将Provenge与前列腺癌主动监测方案相结合，将Provenge的适应症拓展到前列腺癌前期，扩大目标患者群，让更多的患者受益。
目前，三胞集团及其一致行动人合计持有南京新百3.68亿股，占上市公司总股本的比例为33.10%。本次交易完成后，三胞集团及其一致行动人将合计持有上市公司5.48亿股，占总股本（不含募集配套资金的发股数量）比例将变更为42.43%，三胞集团仍为南京新百的控股股东。
南京新百瞄准细胞治疗龙头
医药产业专业信息和战略咨询企业艾美仕(IMS Health)2016年发布的一份全球癌症趋势报告中透露，过去五年，全球抗癌药市场的年复合增长率为7.4%，而未来五年，抗癌药市场还会保持这种上升趋势，到2020年全球抗癌药市场将达1500亿美元。在中国，国家癌症中心今年2月发布的中国最新癌症数据显示，在中国每年新发癌症病例达429万，占全球新发病例的20％，死亡281万例，癌症防治已成为我国的重要公共卫生问题。
《每日经济新闻》记者注意到，在实体百货行业承压的情况下，事实上，南京新百早在几年前就已开始进行转型大健康的战略布局。2016年南京新百收购了新加坡上市公司康盛人生集团20%股权，布局东南亚脐带血存储业务；今年年初南京新百完成对山东脐带血库、国内居家养老龙头企业安康通、以色列领先的居家养老企业Natali的收购。此外，南京新百还参设基金收购中国脐带血库企业集团、凡迪基因、徐州市肿瘤医院等。
对南京新百来说，此次交易完成后，上市公司将进入生物制药领域的热门方向和技术前沿——肿瘤细胞免疫治疗行业。南京新百表示，通过本次收购，上市公司可借助Provenge的品牌效应，进军美国和中国的细胞免疫治疗领域。南京新百表示，通过本次交易，公司将拥有国际领先的肿瘤细胞免疫产品和符合美国FDA标准的生产流程，结合Dendreon的研发经验、生产能力和多年上市的市场经验，上市公司有望打造一个广阔的细胞治疗平台，巩固上市公司在医疗养老领域的发展。内部人士透露，南京新百未来的目标是打造细胞治疗领域龙头企业。
南京新百方面人士表示，南京新百旗下的养老业务，拥有大量的老年客户，Provenge针对的正是前列腺癌这一高发于老年男性的恶性肿瘤。而脐带血干细胞存储，有可能在未来成为细胞免疫治疗的来源和基因治疗的载体。“Provenge的细胞免疫治疗，与上市公司现有业务存在较强的客户协同和业务协同。”南京新百在预案中还表示，可借助其在国内大健康产业方面积累的经验，使得Provenge在中国的推广过程更加顺利。
南京新百2017年前三季度主要经营数据显示，健康养老及护理业务营收合计超过8亿元，毛利率30%左右；脐带血存储业务营收8亿元，毛利率超过70%。近两年新涉足的脐带血存储与健康养老业务，为南京新百带来了新的利润增长点。