建信人寿去年保险业务收入下滑三成成银行系唯一负增长寿险企业

保险业务收入下降35.4%

建信人寿成立于1998年10月，前身是太平洋安泰人寿，因股权变更，2011年更名为建信人寿，目前注册资本金45亿元。股权结构显示，建设银行持股51%，其他股东包括全国社会保障基金理事会、中国建银投资有限责任公司、上海锦江国际投资管理有限公司和上海华旭投资有限公司等。

年报显示，2017年，建信人寿实现保险业务收入297.89亿元，同比下降了35.4%，也是银行系寿险公司中唯一出现业务下滑的公司。同步下滑的还有公司的营业支出，主要是提取保险责任准备金一项，由 2016年的 322.68 亿元下降至107.22亿元。

2017年被纳入合并报表的是建信资管和建信财险两家子公司。不过，从保险业务收入来看，财产险仅占0.8%。寿险和年金险是建信人寿的主要保险收入来源。

建信人寿相关负责人认为，公司保费规模的变化符合原先的预期。“建信人寿自 2016年起，进入转型发展阶段，以提升公司价值为目标，主推价值型产品，提高综合经营能力。业务结构的调整，必然带来保费规模的波动，这是建信人寿在设计转型战略时已经充分预计的情况。”从过去两年业务发展情况来看，保费规模的变化符合原先的预期。

初期快速发展带来的额退保和赔付增长，也在2017年有所体现。年报显示， 2017年建信人寿退保金和赔付支出两项合计184.12亿元，同比增长27.30%。建信人寿在年报中表示，对于保险风险，“从 压力测试结果来看，退保率增加、重疾发生率/赔付率增加对利润的影响较大，公司将持续监控经验数据，并及时根据实际情况更新假设”。

受纳入合并财务报表的子公司建信财险影响，建信人寿2017年归属于母公司股东的净利润3.58亿元，同比下降6.8%。2017年，建信财险亏损2.28亿元， 2016年（开业首年）公司亏损0.37亿元。据了解，若不包含建信财险，建信人寿2017年实现税后净利润6.03亿元，实际同比增长41.8%。

万能险高增长下资本消耗大

就业务转型来说，建信人寿将其策略总结为：一是发挥保险保障作用，推动价值型业务；二是发挥银行系保险公司优势，着力满足银行各类客户的需求；三是推动综合化转型，积极开展健康险、网络业务、个人代理业务。

建信人寿相关负责表示：“就去年来说，在对私渠道，主推非中短期业务和价值型期缴业务，高端业务的期缴占比提升到了30%以上；在对公渠道，团险主推效益型、创新型业务，发挥银行系保险公司的优势，推出了一批面向银行业务伴生保险需求的产品和服务。网销渠道推动深度转型，渠道功能向提升服务能力、优化客户体验、孵化创新应用等维度转化，实现了电子渠道新增客户 59.4万人，推动网销保费总量保持全行业前列。在代理人渠道，14家分公司、104个网点开展个险业务，代理人数量达到一万人，为后续期交业务做大打好了基础。”2017 年，建信人寿实现全年新单期缴保费收入48亿元，同比增长 79.2%。

从规模保费的结构来看，在去年保险业务收入下滑的同时，万能险业务却大幅增长。年报显示，建信人寿2017年保户储金及投资款较年初增长 47.12% ，至330.65亿元。其中，到期期限不定期的万能险寿险为318.29亿元。

值得一提的是，建信人寿今年初在万能险业务上继续保持高速增长势头。数据显示，2018年1-2月，建信人寿保户投资款及新增交费为76.12亿元，同比大增144%；同时，公司的原保险保费收入同比增长82.7%达到 146 亿元，最终规模保费同比增长一倍。随着规模保费攀升，建信人寿 2018 年一季度核心、综合偿付能力充足率分别降至 114%、150%。

经过初期的快速发展，建信人寿对资本金的消耗一直较大。在建行入股之初的2011年，建信人寿的注册资本由8亿元增至11.8亿元，其偿付能力也由2010 年的 132% 升至 2011 年的 229% ； 2012年，建信人寿的注册资本增至44.96亿元，偿付能力达到了1291.7%，保费规模增长开始驶入快车道。到了2016年，由于公司业务的快速发展和资产的进一步配置，虽然当期发了35亿元资本补充债券，但偿付能力依然降为156.19%；2017年，公司新增5亿美元核心资本债，使偿付能力提升至167%。

建信人寿相关负责人表示：“公司核心偿付能力始终保持在监管要求之上。公司根据业务发展需要，运用各种工具对资产负债进行主动管理，使公司偿付能力符合要求的同时，提高资金的利用率。在可预见的一段时期内，不存在偿付能力跌破红线的可能。”