259亿购买智利SQM股权方案出炉两机构拟向天齐锂业提供约35亿美元贷款

天齐锂业（002466，SZ）收购全球锂矿巨头 Sociedad Quimicay Minera S.A. （以下简称SQM公司）一事有了最新进展。继5月18日公告已签署购买SQM公司23.77%股权的协议，5月30日晚，天齐锂业披露了关于此次收购的《重大资产购买报告书（草案）》。

由于交易金额及标的资产量较大，此次交易构成天齐锂业的重大资产重组，根据收购草案，天齐锂业将通过自筹资金、贷款等手段以完成支付。天齐锂业表示，此次如能成功收购SQM公司股权将给天齐锂业带来长期而稳定的财务收益。

天齐锂业将能提名3董事

天齐锂业公告披露，根据智利律师出具的尽调报告和SQM公司2017年年报，目前SQM公司的主要股东包括三个持股集团，Pampa 集团、Kowa 集团及 Nutrien集团分别持有SQM公司29.97%、2.12%、32%的股权，另外，其他股东持有SQM公司35.91%的股权。

此次交易为天齐锂业向交易对方Nutrien等支付约40.66亿美元（按照2018年5月17日中国外汇交易中心受权公布的人民币汇率中间价折合人民币258.93亿元），受让Nutrien方面持有的SQM公司23.77%的股权。

如天齐锂业成功购得上述股权，加上公司通过天齐锂业香港有限公司已持有的552万股B类股，天齐锂业将持有SQM公司已发行总股份数的25.86%，Pampa集团和Kowa集团的持股占比不变。

据介绍，由于天齐锂业与SQM公司第一大股东Pampa集团享有的A类股表决权相同。根据智利律师出具的尽调报告，在本次交易完成后，SQM公司仍然没有任何股东或持股集团对其具有控制权。

天齐锂业表示，本次购买完成后，公司可确保提名的3名董事候选人当选，本次收购天齐锂业虽然不能获得控股权，不能合并报表，但通过非控股的权益 性投资方式，公司在获得SQM持续、稳定、良好的投资收益的同时，收益来源将适度多元化，公司整体抗风险能力增强，持续竞争能力得以提升，有利于巩固公司的行业地位。

机构承诺将提供贷款

SQM公司主要从事特种植物肥料和工业化学品的生产、销售，但其目前最被市场关注的却是旗下的锂资源。

据天齐锂业公告，2016年及2017年， SQM公司销售收入占比最大的均为化肥产品，锂及其衍生品的销售收入分别为5.1亿美元和6.4亿美元，占比分别为26.54%、29.88%，但在上述期间，锂及其衍生品的毛利率却是SQM公司主要产品中最高的，分别为65.88%、70.64%。公告称， “由于市场供求状况依然紧张，锂产品价格在2017年内大幅上涨，与2016年相比上涨了约25%。SQM预计2018年上半年的市场价格可能比2017年第四季度高出近20%”。公告显示，SQM公司在智利、阿根廷、澳大利亚等国均有锂资源。

公告披露，2016~2017 年，SQM公司合并利润表中的营业收入分别为19.4亿美元和21.6亿美元，归属于母公司所有者的净利润分别为2.8亿美元、4.3亿美元。

天齐锂业表示，公司将通过自有资金、银行贷款以及其他自筹资金来完成此次支付，SQM公司有强劲的盈利能力和稳定的现金分红，持有更多SQM公司股份可为公司带来长期而稳定的财务收益。

收购方案显示，截至2018 年3月 31日，天齐锂业合并报表货币资金余额为49.02亿元、应收银行承兑汇票12.61 亿元，在保证日常经营所需资金的前提下，天齐锂业可以部分自有资金支付交易对价。2018年5月4日，天齐锂业与某境外金融机构签署了《融资承诺函》，该金融机构承诺提供约10 亿美元资金；2018 年5月4日，天齐锂业与某商业银行签署了《贷款承诺函》，该银行承诺以银团贷款方式提供约25亿美元（实际贷款金额以最终银团贷款合同为准）。