新光控股旗下两债券盘中被临停 评级公司:存较大短期偿付压力
7月25日,新光控股集团有限公司(以下简称新光控股)发行的两只债券均因大跌,被上交所临时停牌,其中11新光债停牌前曾大跌22.84%,15新光01停牌前曾大跌24.1%。
截至收盘,11新光债(122776)净价报70.75元,下跌0.76%,成交金额312万元。《每日经济新闻》记者注意到,11新光债是被1手,也就是 707.5 元拉高,才使最终跌幅较低。15 新光 01净价报65元,下跌11.56%,成交金额669万元。
新光控股最新主体长期信用评级为AA,评级展望为稳定。鹏元资信评估有限公司(以下简称鹏元评级)在评级报告中表示,新光控股持有的较多新光圆成股票被质押,资产受限比例高,公司负债规模进一步扩大、有息债务规模大、存在较大的即期偿债压力。
11新光债盘中债价大跌
7月25日上午,11新光债盘中忽然大跌,上交所决定,自2018年07月25日10时19分开始暂停11新光债(122776)交易,自2018年07月25日10时49分起恢复交易。
10点10分左右,11新光债成交300手 ,也 就是 17.16 万元 ,使 其大跌 19.76%;随后于10点19分左右,跌幅扩大,成交 1000 手 ,55.01 万元,大跌22.84%,这次成交也导致被上交所停牌。临停结束后,10 点 51 分,11 新光债被100 手,也就是 7.3 万元拉起,成交价格为71.28元,几乎与开盘价相同。
不过在 13 时 23 分到 13 时 28 分之间,11 新光债再次大跌,最高跌幅达27.06%,期间在52元附近成交4470手,成交金额超过230万元。
此后一直到收盘,只在13时42分以70.75 元成交 1 手将债价拉起,金额为707.5元,最终跌幅仅为0.76%。
资料显示,11新光债的发行人为新光控股,票面利率(当期)为8.1%,发行规模为16亿元,当前规模 15.997 亿元,最新信用评级为AA,到期日期为 2018年11月23日,仅剩余121天。
无独有偶,新光控股发行的另一只债券——15新光 01(122483)在 7 月 25日下午同样出现暴跌,遭遇临时停牌。上交所决定,自2018年07月25日13时34分开始暂停15新光01交易,自 2018 年07月25日14时04分起恢复交易。停牌前,曾暴跌24.1%。
截至收盘,15新光01净价报65元,下跌11.56%,成交金额669万元。资料显示,15新光01发行人为新光控股,发行规模和当前余额均为20亿元,票面利率(当期)为6.5%,最新信用评级为AA+,到期日期为2020年9月25日。
事实上,早在7月20日11新光债也曾在二级市场交易价格发生异常波动,触发临时停牌。新光控股对此发布公告回应称,公司生产经营和资金流动性情况良好,再融资渠道通畅,偿债计划能够充分保障近期到期债权的本息兑付,所发行债券还本付息工作正常。
新光控股表示,公司目前生产经营正常。同时公司与金融机构保持良好的合作关系。在间接融资方面,截至 2018年 3 月末,公司获各类授信额度总计109.54 亿元,其中已使用 83.99 亿元,剩余额度25.55亿元。在直接融资方面,公司已取得国家发改委8亿美元境外债的批复。
此外,新光控股称,公司自有资金充足,能够保障近期到期债券的本息兑付;且公司对各业务板块拥有绝对控股权,能够独立运营,不受其他少数股东影响。
债券总余额为120.42亿元
Wind统计显示,新光控股目前债券总余额为 120.42 亿元,包含11只债券。值得关注的是,其发行的3只债券将于2018 年内到期,包括 17 新光控股CP001、17 新光控股 CP002、11 新光债,涉及总金额为36亿元。
截至2017年12月末,新光控股注册资本和实收资本为36.67亿元。周晓光和虞云新持股比例分别为51%和49%,实 际控制人为周晓光和虞云新,二人系夫妻关系。
新光控股的最新主体长期信用等级为AA,评级展望为稳定。鹏元评级在评级报告“关注”中指出,新光控股子公司新光圆成2017年销售模式变化,营业收入为 20.08亿元,同比下降46.26%;截至2017 末,公司持有新光圆成 11.34 亿股股票,其中97.31%已用于质押。
鹏元评级表示,新光控股有息负债规模大,短期偿债压力大。新光控股负债总额大幅上升,2017 年末为 448.67 亿元,同比增加 12.29%,2017 年所有者权益为327.73亿元,公司所有者对负债的保障能力较差。
2018 年3月,新光控股有息债务余额为 337.64 亿元,占公司负债总额的74.4%,其中一年内到期的有息债务规模为130.41亿元,占有息债务的39.12%。
11 新光债于 2018 年 11 月 23 日到期,公司计划通过出让优质股权和基金推出及分红获得资金,偿还债券。
此外,鹏元评级认为,新光控股存在一定的对外担保和诉讼事项,面临较大的或有负债风险。截至 2017 年末,公司对外担保余额为 31.89 亿元,占期末所有者权益的比重为 9.73%。被担保单位均为民营企业,其中浙江百炼工贸集团有限公司已经破产,公司面临较大的代偿风险,公司存在较大的或有负债风险。