赛为智能500万违规借款牵出迷局参股公司估值翻倍前蹊跷退出

估值变化 赛翼智能股权关系示意图

能将成为赛为智能的控股子公司，上市公司将向赛翼智能的董事会派驻5名董事。

根据公告，赛为智能分别以90万元价格受让余剑所持赛翼智能 10%股权（对应注册资本 210 万元，实缴0元），以90 万元受让王玉良所持 10%股权（对应注册资本 210 万元，实缴0元），以 81 万元受让黄维荣所持 9%股权（对应注册资本 189 万元，实缴0 元），81 万元受让邵静涛所持9%股权（对应注册资本 189万元，实缴 0 元）。上述股权转让完成后，赛翼智能还将注册资本从原先的2100 万元减至 1050 万元。随后，赛为智能、余剑、王玉良、黄维荣分别向公司新缴纳实收资本 399 万元、85.5 万元、48.9万元和 36.6 万元。

原股东承诺，赛翼智能2013~2015 年将分别完成净利润750万元、1625万元和2125万元。虽有上市公司扶持，但赛翼智能却连续3年业绩失诺。

2015 年12月，赛为智能将其持有的赛翼智能 13%股权以 2184 万元转让给广州海宜鑫，对应赛翼智能100%股权估值为 1.68 亿元。工商资料显示，广州海宜鑫由余剑控股，余剑目前仍然持有其57.14%股权，广州海宜鑫的法定代表人为周鹿。

本次交易完成后，赛为智能将不再拥有对赛翼智能的控制权。不过，《每日经济新闻》记者注意到，就在赛为智能转让13%股权的两个月后，赛翼智能就宣布了股份制改革的决定，随后登陆新三板。

在股份转让公告中，赛为智能表示，赛翼智能为了拓展融资渠道，完善治理结构，规范企业运作，提升经营管理水平，拟改制设立股份有限公司，并在符合国家相关法律法规政策和条件成熟的情况下，申请在新三板挂牌。

在明确知道赛翼智能即将股改并登陆新三板的情况下，赛为智能却让出对赛翼智能的控制权，这也让外界难以理解。

对此，记者也多次尝试联系赛为智能方面。8月20日晚间，陈欣宇明确回复《每日经济新闻》记者，对记者本次采访内容 不作回复。

退出后赛翼智能估值翻倍

2017年8月17日，赛为智能宣布转让剩下的全部赛翼智能股权，24.63%的持股对应的转让价格为4252.5万元，股权受让方为广州海宜鑫，转让完成后，广州海宜鑫将持有赛翼股份59.11%股权，成为赛翼智能实控人。

《每日经济新闻》记者计算发现，按照当时的转让价格，赛翼智能整体估值约为1.73亿元。

对于此次股权转让，赛为智能仅公告表示，本次转让赛翼智能全部股权获得转让资金 4252.5 万元，增加了公司现金流，对公司当期经营成果、财务状况产生积极影响，有利于平衡和控制公司的经营风险，符合公司发展需要，符合公司全体股东利益。

记者注意到，赛为智能彻底退出赛翼智能的背景是：当时赛翼智能正谋划终止新三板挂牌。在赛为智能退出后，2017年9月12日，赛翼智能便终止了挂牌。不过，随后发生的事也可以窥见赛翼智能选择退板的原因。2018年1月19日，赛翼智能的身影出现在上市公司柯利达的公告中。柯利达宣布使用定增募资收购赛翼智能70%股权，收购对价为 2.59 亿元，对应赛翼智能100%股权的估值是3.7亿元。

不难看到，短短5个月，赛翼智能的估值就从 1.73 亿元翻番飙涨至 3.7 亿元，但估值暴增已经跟赛为智能没有关系了，享受赛翼智能估值暴增的是接盘方广州海宜鑫。

对此，记者也多次致电并发去采访邮件，不过陈欣宇回复记者称，对本次采访不作回复。

那么，前后两次接手赛翼智能股权的广州海宜鑫，又是一家怎样的公司？根据赛翼智能的公开转让说明书，广州海宜鑫是公司2名员工和5名外部投资者共同出资设立的持股平台，其中两名股东为余剑和周鹿。

赛为智能一直是其大客户