包商银行仍未披露去年年报原因是“拟引入战投，主要股东股权恐生变”
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近期，作为债券发行人的商业银行已陆续通过中国货币网发布2018年第二季度信息报告。然而，时隔小半年，本应于4月30日前披露的包商银行却还没“憋出”2017年年报，甚至罕见地连发两次“延期报告”试图解释其背后的“难言之隐”。
当《每日经济新闻》记者就其延期披露的理由向北京一家会计师事务所合伙人咨询其合理性时，这位合伙人反问记者，说是“拟引入战略投资者”而“暂不披露2017年度报告”，然而每年发生股权变动的企业比比皆是，但因股权变动而不发年报的企业恐怕是“凤毛麟角”了，更何况，今年变动的股权，难道还能“穿越”到去年的报表里面？
迟迟不披露年报的背后，包商银行近些年的经营状况究竟如何？《每日经济新闻》记者审视其财报信息注意到，2017年前三季度，尽管总资产继续膨胀，但包商银行的净利润同比却出现下滑，其资本充足率也迅速下降，并已经连续两个季度低于2017年过渡期资本充足率监管红线。此外，在不良贷款率连续5年持续上升的情况下，2017年以来，包商银行不良贷款规模继续上升，不良贷款偏离度超过190%，资产质量仍面临较大下行压力。
对于前述年报披露、净利润、资本充足率等相关问题，记者多次致电包商银行总行办公室，但截至发稿时，该电话始终处于无人接听状态。 每经记者 张喜威 实习编辑 廖丹
营业支出猛增 净利润同比降14%
大公在评级报告中明确表示，由于是非上市城市商业银行，且股权结构较为分散、主要股东均为民营企业法人，包商银行未来资本补充仍存在较大的不确定性。
公开资料显示，包商银行前身为包头市商业银行股份有限公司，于 1998年在原包头市17家城市信用合作社的基础上，由包头市财政局及12家法人股东共同发起设立，2007 年更名为包商银行。截至2017年3月末，包商银行注册资本为47.31亿元，前三大股东分别为包头市太平商贸集团有限公司、包头市大安投资有限责任公司和包头市精工科技有限责任公司，持股比例分别为 9.07%、5.51%和 5.32%，其他股东持股比例均未超过5%。
然而，提到包商银行的股权，就绕不开其背后的“明天系”资本。此前，市场有消息称，作为“明天系”旗下最为核心的金融机构之一，包商银行的股权即将易主。
《财经》杂志今年6月份报道称，具有深圳国资背景的深圳投资控股有限公司有意受让“明天系”旗下包商银行约30％的股权。《新财富》2017年统计的数据显示，截至2016年末，“明天系”持有包商银行36.89％的股权。此次交易如果完成，则深圳投资控股有限公司将成为包商银行的控股股东“，明天系”将让出控股地位。
据了解，截至2017年3月，包商银行在内蒙古自治区内外设立了18家分
近些年，包商银行的存贷款业务持续增长，存贷款市场份额在包头市均排名首位，具有较为显著的市场地位。
评级报告指出，存款方面，截至2016年末，包商银行存款总额 1936.43亿元，同比增长9.03%，至少已连续10年增长，其中对公存款为792.73亿元，在存款总额中的占比为 40.94%，占比同比进一步增加8.73个百分点；个人客户存款为 464.20 亿元 ，同 比下降6.35%。前述跟踪评级报告显示，截至2017 年3月末，包商银行存款总额为1925.93亿元，其中对公存款为1122.23亿元，占比为58.27%。
在贷款方面，截至2016年末，包商银行贷款总额为 1565.01 亿元，同样至少连续10年增长；截至2016年末对公贷款余额为885.84亿元，在贷款总额中的占比为 56.60%，占比同比下降 5.61个百分点，其中小微企业贷款为170.65亿元，在贷款总额中的占比为10.90%，同比下降2.91个百分点。截至2017年3月末，公司贷款总额为1756.07亿元，其中对公贷款为 1200.15 亿元，在贷款总额中的占比为68.34%。
得益于存贷款业务规模的增长，包商银行仍具有较为显著的区域市场地位。截至2017年3月末，公司存、贷款规模在包头市金融机构中的市场份额分别为35.42%和29.18%，排名均为首位。
此外，包商银行贷款仍主要投向批发和零售业、制造业，贷款行业集中度较高，不利于分散风险。截至2017年3月末，公司向上述两个行业发放贷款合计为662.99亿元；在贷款及垫款总额中的占比为 37.75% ，较 2016 年末上升3.57个百分点。
在客户集中度方面，2016 年末及2017年3月末，包商银行单一最大客户贷款集中度分别为 3.72%和 3.53%，最 行、291个营业网点。此外，包商银行还发起设立了包银消费金融公司，设立了小企业金融服务中心，并发起设立了北京昌平、天津津南等29家村镇银行。
《每日经济新闻》记者梳理发现，近10 年来，包商银行的总资产（合并报表，下同）迅速膨胀，由 2007 年的526.67 亿元，增长至 2017 年三季度末的 5762.38 亿元，增长了10倍多。而包商银行的净利润也连续9年上涨，从2007 年的 5.06 亿元，增长至 2016 年的42.10亿元。但值得注意的是，2017年前三个季度，包商银行的净利润却同比出现下降。2017年前9个月，包商银行实现净利润 31.95 亿元，比 2016 年同期（37.12 亿元）下降了 5.17 亿元，同比下降13.93%。
此外，截至2017年9月末，包商银行年内营业收入为90.64亿元，与上年同期（90.24亿元）基本持平；手续费及佣金净收入的大幅上涨，被利息净收入、投资收益、公允价值变动收益和其他业务收入的全线降低几乎完全抵消。而营业支出的大幅上涨，是包商银行净利润突然下降的主要原因。2017 年三季报数据显示，包商银行的营业支出从上年同期的43.43亿元大幅增长了6.28亿元（同比上涨14.46%，下同），至49.71亿元。其中，业务及管理费大幅增长3.82亿元（12.42%），至34.57亿元；资产减值损失更是大幅增加了 4.62 亿元（53.23%），至13.30亿元；税金及附加有所降低。
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资产质量承压 不良贷款偏离度超190%
大十家客户贷款集中度分别为27.69%和26.39%。
《每日经济新闻》记者注意到，截至2016 年末，包商银行的不良贷款余额为26.41亿元，较2015年末（17.15亿元）大幅上涨近54%；不良贷款率为1.68%，较 2015 年末（1.41%）上涨了 0.27 个百分点。实际上，自 2011 年以来，包商银行的不良贷款率分别为0.45%、0.87%、1.00%、1.37%、1.41%和1.68%，已经连续5年上涨。
而 2017 年以来，受宏观经济下行影响，包商银行的不良贷款继续“双升”。虽然季报并未披露不良贷款相关数据，但前述跟踪评级报告中显示，截至2017年3月末，包商银行不良贷款余额已上升至29.78亿元，不良贷款率上升至 1.70%。与此同时，包商银行关注类贷款余额从 2016 年末的 45.41 亿元上涨至2017年3月末的 68.03 亿元，占贷款总额的比例从2.91%升至3.87%。
截至 2017 年3月末，包商银行逾期贷款余额为 101.46 亿元，其中逾期90天以上贷款余额为57.23亿元，逾期90 天以上贷款（57.23 亿元）与不良贷款 余 额（29.78 亿 元）的 比 率 为192.21%。作为重要的不良贷款偏离度指标，这一比率越高，意味着银行不良贷款的认定标准越宽松，实际不良贷款率越高。如果按照最新的监管要求，把逾期 90 天以上贷款全部纳入不良贷款，截至2017年3月末，包商银行的不良贷款余额至少为57.23亿元，不良率至少将达到3.25%，而这已经比同期全国城商行不良率平均水平（1.5%）高出1倍多。
此外，2017 年3月末，包商银行的拨备覆盖率从 2016 年末的 176.77%降至 171.36%；而贷款拨备率则从 2.98%降低至2.91%。