南方基金：抓住发展新机遇 全力布局养老领域

低风险稳收益为个人养老实现稳健增值

养老目标基金，即为投资者准备养老资金而专门打造的基金产品，有目标日期型、目标风险型两类。前者根据投资者的生命周期特点，随目标退休日期的临近自动递减风险资产配置比例；后者则根据投资者给定的风险偏好来确定权益资产的配置比例。

南方养老 2035 基金经理黄俊认为，“通过目标日期基金配置养老投资既轻松又高效，因为目标日期基金比目标风险基金增加了资产配置的服务，且是根据投资者自身的风险偏好和承受力量身定做的战略资产配置，投资者只要选择退休日期附近的目标日期基金即可。”

作为国内首批养老目标基金之一，南方养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下简称南方养老 2035）属于目标日期型基金，为2035年左右退休的投资者提供养老投资解决方案，该基金已于11月2日结束募集。数据显示，在不到20天的募集时间里，基金有效认购户数达到52465户。

素以产品创新能力著称的南方基金，在公募养老产品线上将不会止步于 南方养老2035。目前，其已针对不同年龄层次客户的养老需求上报了多款目标日期基金。与此同时，作为一个全新的产品体系，南方基金还发布了养老子品牌“南方养老”。

无论是目标日期型还是目标风险型，其主要目的都是实现财富的稳健增值。杨小松表示，南方基金始终致力于打造“低风险，稳收益”的业务特色，这与养老目标基金的产品本质十分吻合。未来，这类养老产品将成为南方基金打造这一业务特色的重要抓手。

FOF投资尖兵内外合力开拓养老新领域

养老目标基金参考国外经验以FOF形式运作。在杨小松看来，FOF能实现将“专业和复杂”留给管理人，将“简单和好用”交给投资者，进而推动基金公司从“产品制造商”向“整体解决方案提供商”转型。

2016 年，南方基金即率先成立了宏观研究与资产配置部，成为市场上最早组建养老目标投资团队的基金公司之一。目前，其养老目标投资团队约有10名成员，多人从业年限超过十年，背景涵盖国内外宏观研究、大类资产配 置、FOF投资、基金研究、量化研究等各方面。成员之间的优势互补，使其团队整体形成了“覆盖广、方法齐全、研究深入”的大类资产配置和基金筛选两大投研体系。

此外，南方基金还积极寻求外部合作。2016年，其与知名基金评级机构晨星中国就资讯服务、基金研究、资产配置等深度合作，为南方基金FOF组合构建、策略开发以及基金研究等领域提供强大的研究支持。

另外，底层基金的丰富程度决定了FOF的运作效率。南方基金产品丰富，且业绩也在同业前列，基于内部FOF减少双重收费的优势，其为养老目标基金实现低成本、高效率运作提供了可能。

新高度再布局探索个人养老金融新路径

作为国内首批公募基金公司，南方基金深耕养老金投资服务十六年，拥有三张养老金投资管理业务牌照。2002年底，南方基金获得首批全国社保基金投资管理人资格；2005年，成为首批企业年金管理人；2016年底，获得首批基本养老保险资产管理人资格。

南方基金对养老金业务一直保持 高度重视，通过设立独立部门并持续优化投研管理体系和机制，不断提高养老金管理业务水平，积累了丰富的投管经验，取得了不错的历史成绩。社保基金方面，根据 2017 年度境内委托投资年度考评结果，南方基金基本面单项考核被评定为A档良好，两个组合被评定为A档良好。企业年金方面，2006年~2018年6月30日，南方基金共管理124个企业年金组合，规模超过500亿元。监管层公布的全国企业年金数据显示，南方基金近三年（2015年~2017年）单一计划含权组合累计收益率排名第二；近三年单一计划固收组合累计收益率排名第一，短中长期业绩均排名同类前列。

据悉，早在公募养老目标基金相关政策出台前，南方基金就已主动开发养老主题相关产品。2016年，南方基金率先发行了安泰养老、安裕养老等系列养老主题基金，将企业年金投资理念创新性地引入养老主题基金的投资运作中。此外，其还利用现有成熟的电商平台，推出智能投顾“养老宝”，实现智能化调整资产配置。

杨小松认为，养老目标基金产品的发行，揭开了基金行业助力养老第三支柱建设的序幕。未来公募基金将在养老体系建设中发挥更加重要的作用。