共花180亿！平安系一年两次受让华夏幸福股份

2月11日，华夏幸福基业股份有限公司（以下简称华夏幸福）发布公告称，控股股东华夏幸福基业控股股份公司（以下简称华夏控股）、平安资产管理有限责任公司（以下简称平安资管）、公司实际控制人王文学及中国平安人寿保险股份有限公司（以下简称平安人寿）签订了《股份转让协议之补充协议》，约定此前签订的《股份转让协议》中所涉及的转让标的实际受让方为平安人寿。

此前《股份转让协议》显示，华夏控股通过协议转让方式，向平安资管继续减持1.71亿股公司股份，平安资管以其受托管理的保险资金继续增持1.71亿股公司股份，占华夏幸福总股本的5.69%，每股价格为 24.597 元，转让价款高达42.03亿元。此次转让后，平安人寿及其一致行动人平安资管的持股比例将变为25.25%。

事实上，这已经不是平安系第一次受让华夏幸福股份。2018年7月10日，华夏控股通过协议转让的方式，向平安资管转让约5.82亿股公司股份，占公司总股本的19.70%。

实际受让方为平安人寿

2月11日，华夏幸福发布公告称，华夏控股、平安资管及平安人寿等相关方签订了《股份转让协议之补充协议》，约定此前签订的《股份转让协议》中所涉及的转让标的实际受让方为平安人寿。

2019 年1月 31日，华夏控股、平安资管及华夏幸福实际控制人王文学签订了《股份转让协议》，约定华夏控股通过协议转让方式，向平安资管继续减持1.71亿股公司股份，平安资管继续增持1.71亿股公司股份，占华夏幸福总股本的5.69%，每股价格为24.597元，转让价款高达42.03亿元。

根据补充协议，1.71亿股股份过户至平安人寿股票账户后，华夏控股及其一致行动人鼎基资本持股情况从减持前41.98%变更为36.29%。平安人寿及其一致行动人平安资管的持股情况从增持前19.56%变更为25.25%。

对于此次转让，华夏幸福在《简式权益变动报告书》中指出，因中国银行保险监督管理委员会于近日表示鼓励保险公司使用长久期账户资金，增持上市公司股票和债券，以更好地发挥保险公司机构投资者作用，维护上市公司和资本市场稳定健康发展，且平安资管、平安人寿 持续看好华夏幸福未来的经营发展，为进一步增强华夏控股与平安资管及平安人寿在相关业务领域的潜在合作，完善公司治理水平，为华夏幸福主营业务发展提供资金支持，持续提升华夏幸福竞争能力与盈利水平，相关方签订了《股份转让协议》。

华创证券分析师表示，中国平安凭借全牌照赋予的灵活性以及万亿险资规模，通常除了提供金融杠杆、参股获取利润分红之外，也尝试各类股权联合开发模式。旗下平安不动产与主流开发商均有股债权合作，资产管理规模约3000亿元，此外还包括平安信托和平安大华等。

值得一提的是，2015年，中国平安旗下平安人寿曾以每股2.816港元的价格认购碧桂园 22.362 亿股新股，持股约为9.9%，投资额约62.95亿港元，成为碧桂园第二大股东。截至目前，平安人寿持有碧桂园17.98亿股，持股比例为8.31%。

一年两次买入华夏幸福股份

事实上，这已经不是平安系第一次受让华夏幸福股份。

2018年7月10日，华夏幸福发布公告称，华夏控股通过协议转让的方式，向平安资管转让约5.82亿股公司股份，占 公司总股本的19.70%，此次股份转让价约137.7亿元。平安系两次受让华夏幸福股份耗资共计179.73亿元。

平安资管方面曾向《每日经济新闻》记者表示，这是平安资管正常的保险资金运用投资，华夏幸福是中国领先的产业新城运营商，具有环核心城市圈的业务布局，看好其长期发展潜力。华夏幸福目前估值相对有吸引力，同时公司股息分派保持在稳定水平，投资者能够获得相对稳定的现金流。

记者注意到，华夏幸福近年现金分红逐年增加，比如，2016年度每10股派6.6元，2017年度提高到每10股派9元。

值得注意的是，华夏幸福作出了业绩补偿承诺，以上市公司2017年度归属于上市公司股东的净利润为基数，上市公司2018年度、2019年度、2020年度归属于上市公司股东的净利润增长率分别不低于 30%、65%、105%，即 2018年度、2019年度、2020年度归属于上市公司股东的净利润分别不低于 114.15 亿元、144.88亿元、180.01亿元。

华创证券分析师称，平安首次入股业绩承诺与公司股权激励一致，即未来三年业绩分别不低于114.2 亿元、144.9亿元和180.0亿元，3年复合增长27%，显示了公司对未来发展的强烈信心。