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东方雨虹谋扩产拟募资­80亿投入13大项目

- 每经记者 曾剑每经编辑 文多文/王西岭 Business · Investing · Germany · Boston Consulting Group · Chongqing · Shanghai Stock Exchange · Langfang · China · Beijing · Miyoshi · Baoding · Nantong · Hefei · Upland · Foxconn

华夏幸福一直坚持“产业优先”的核心策略,凭借专业的产业发展团­队与自主创新的大数据­招商平台,聚焦十大重点产业,全面打造百余个产业集­群,致力于微中心城市转型­以及为经济发展注入新­动能。

2020年上半年,华夏幸福产业园区百亿­以上项目,进展顺利。合丰泰项目在南浔开工,欣旺达动力电池项目在­南京实现量产。此外,在嘉善、武陟、斗门、蒲江等地,德国隐形冠军企业S.M.A投资的亚瑟医药(投资105.8亿元)、协鑫集成(投资50亿元)完成签约。

之所以能够吸引行业龙­头的加入,和产业新城对企业的优­质服务分不开。目前,产业新城形成了政策、产业链合作、人才培养等8个主要方­面的服务。

入驻企业能够享有华夏­幸福提供的行政审批、政策申报服务;同时享有产业链合作、公共技术平台、行业交流、企业联谊等产业链合作­服务;企业的核心是人才,华夏幸福提供专业的专­业人才培养、员工技能培训;科研方面,华夏幸福能够将科技成­果加速、博士后成果转化;更能够提供企业贷款、融资租赁、企业保险服务、产业基金等金融服务。中介代理方面,可以提供人力咨询、法律咨询、企业采购、财税代理,也能提供会展组织、企业宣传、IT服务等品牌推广服­务。最后更是兼顾了产业园­食堂、人才公寓、园区班车、社区医院等保障服务。

可以说,正是这些优质服务为企­业的入驻提供了坚实的­保障。

2019 年底,总投资135 亿元的欧菲光AMOL­ED柔性显示触控模组­与 5G智能终端项目落地­安徽舒城产业新城,项目相关负责人表示,政府给予的资本扶持、舒城产业新城的完善配­套以及华

夏幸福量身定制的产业­服务,为项目的快速落地提供­了强有力保障。

为满足该项目快速投产­需求,华夏幸福提供已建成的­现有厂房,确保项目设备、技术及市场完美平移,项目落户次年即可实现­开工、投产,保证企业的稳定生产经­营及投资实现快速见效。

欧菲光在舒城产业新城­中的AMOLED柔性­显示触控模组及5G智­能终端研发制造基地项­目(欧菲精卓光显产业基地)未来将有望带动上下游­配套企业约30家。有望实现年销售收入超­过240亿元,创造年税收收入不低于­5.6亿元,新增就业约2.3万人,同时还有望成为全球规­模领先的新型显示触控­模组基地。

华夏幸福基于多年产业­招商经验,结合人工智能算法应用­的华夏幸福产业大数据­平台首次向外界展示,截至2020年6月底,平台已覆盖企业820­0万家、园区 6200个、录入数据13.2亿条,可针对不同客群不同应­用场景,为企业投资选址和区域­产业发展提供高效服务。

培育上市公司

目前,华夏幸福拥有约460­0人的产业发展团队,从产业研究规划、产业落地谋划、全球资源匹配、承载平台建设到全程服­务运营,为所在区域提供产业升­级、经济发展的综合解决方­案。

整合全球知名智库资源,与麦肯锡、罗兰贝格、BCG等国际一流产业­规划资讯机构达成战略­合作,结合区域产业基础、产业发展趋势、地方发展需求和政府产­业政策,科学研判、规划区域产业发展方向。

华夏幸福希望利用自身­的产业优势,助力园区内相关企业发­展,进而达到上市标准。2019年5月以来,华夏幸福全面梳理园区­企业,建立科创板上市储备库,助力重点企业登陆科创­板。

防水材料龙头东方雨虹(002271,SZ;前收盘价56.3元)启动再融资计划。10月15日晚间,公司发布定增预案,拟发行股份募集不超过­80亿元资金,募资主要用于产业链延­伸、主业扩产以及补充流动­性。

这是东方雨虹上市后第­三次推出定增方案,前两次定增的实施均让­公司上了新台阶。对于此番定增,公司表示是为了实现市­场全覆盖,完成面向全国的战略布­局。

拟定增募资80亿元

据东方雨虹公告,公司拟向不超过35名­特定投资者发行不超过­约 4.71 亿股股份,募集资金总额不超过8­0亿元(含本数)。发行将通过询价方式确­定发行价格,定价基准日为本次发行­股票发行期首日。

这80亿元的募资,东方雨虹计划主要用于­扩产以及产业链延伸。定增预案显示,募投项目合计有13个,包括“广东东方雨虹建筑材料­有限公司花都生产基地­项目”“年产13.5万吨功能薄膜项目” “年产15万吨非织造布­项目”等12个生产项目;同时,公司计划使用24亿元­募资补充流动性。

对于实施此次定增的目­的,东方雨虹称,是为在现有防水材料主­业的基础上,向功能性薄膜、非织造布等上游产业自­然延伸,打造新的盈利增长点,未来形成协同发展的局­面。

东方雨虹还称,考虑到日益发展的防水­材料市场和公司现有生­产基地布局,公司拟利用此次募资在­华东、华北、东北、华南、西南地区建设生产基地­和进一步扩产,实现市场全覆盖,完成面向全国的战略布­局。

《每日经济新闻》记者注意到,东方雨虹本次推出的部­分募投项目实施地点位­于杭州、保定、重庆、南通等城市。

梳理东方雨虹过往公告­可发现,公司此前已经透露出大­举扩产的计划。

今年7月以来,东方雨虹陆续发布了多­份投资协议公告,拟投资建设数个项目,合计投资金额超百亿元。除传统的

华夏幸福在多个方面助­力企业上市融资。在资金募集方面,为企业打通域内基金股­权。投资、协助企业获得当地产业­引导基金的投资,并清退不合规股东。在资源整合方面,助力企业募投土地,协助企业规划用地规模、提供选址服务。

在政策扶持方面,华夏幸福支持固安信通­申报了省重点项目。协助企业了解政策、准备资料、对接政府等。在上市辅导方面:协调多方在疫情防控期­间开展线上辅导,协调券商与多方访谈时­间、形式等;协调会计师事务所、律师事务所尽调事宜。在申报对接方面,协助对接河北省证监局­和上交所。协调当地政府、证监局检查企业现状。

2020年6月30日,上海证券交易所受理固­安信通上市申请,固安信通成为河北省首­家申报科创板上市企业。

股权战略布局

培育上市公司是投资的­一个侧面,对于上市公司直接的股­权投资更能提升华夏幸­福的产业合力。目前,华夏幸福产业基金已经­投资数家城市圈内上市­或拟上市企业,预计后续可产生数倍于­租金的投资收益。

华夏幸福积极整合政府(省市县三级)和社会资本,为园区企业建立定制化、多元化的资本综合解决­方案,包括借壳上市、定向增发、资产重组、业务整合、战略投资等。

这些产业基金投资平台­包括华夏幸福牵头成立­的京津冀华夏冀财大厂­影视产业发展基金、河北博士后创业股权投­资基金、廊坊新型显示产业发展­基金等多个支持园区企­业发展的产业基金,并与合肥国耀资本投资­管理有限公司、六安市产业投资基金有­限公司等产业基金公司­紧密合作,面向园区内的上市或拟­上市企业,建立定制化、多元化的资本综合解决­方案。

华夏幸福打造的维信诺(固安)第六代全柔AMOLE­D生产线项目便是很好­的证卷材、涂料外,上述项目的投资范围还­包含了节能保温材料、功能涂层、建筑涂料、减水剂、民用建材等多种产品。

东北证券曾表示,东方雨虹此举有望进一­步实现产品结构的优化­升级,同时也扩大公司生产与­供货能力,满足市场需求,扩大龙头企业优势,提高市占率。

防水材料产销持续增长

大规模的融资扩产,东方雨虹的底气何在?防水材料产销持续高增­长无疑是公司的最大底­牌。

东方雨虹是国内规模最­大的防水材料制造企业,在原材料采购、存储、规模效应等方面均具有­一定优势。近年来,公司防水材料的营收占­比基本在80%以上,且增长态势明显。

华创证券研究报告披露­的数据显示,2019年东方雨虹防­水卷材产量为4.5亿平方米,约占全国规上企业产量­的24% ,2016~2019 年增长率维持在 30% ~ 55% ;2019 年公司防水涂料产量 105 万吨,近6年复合年均增长率­高达40%,按全国400万吨防水­涂料的规模计算,公司市占率约26%。

从业绩上看,东方雨虹自2008年­上市以来一直保持增长­态势。

《每日经济新闻》记者注意到,对于未来防水行业的景­气度,券商普遍看好。

东吴证券指出:防水材料产量逐年上升,下游刚性需求显著;老旧小区改造推动需求­释放;地产投资保持10%的低速增长趋势,集中度提升。因此,防水材料的市场需求依­然保持强劲。

光大证券则认为,随着国内防水材料、工程施工和验收等标准­升级且逐步对标国际标­准,预计升级带来整体防水­材料产品质量和用量提­升,将大幅推升防水工程造­价,叠加存量市场防水修缮­需求持续增长,推动防水材料行业整体­扩大。

此外,华创证券在其研究报告­中称,防水行业分散度较高,供给端仍存在较大改善­空间,东方雨虹作为行业内的­绝对龙头,短中期内预计仍将充分­享受行业集中度提升的­红利;长期来看,公司多品类布局以及修­缮市场空间打开也有望­支撑成长。明,该项目发挥龙头带动效­应,加速集聚上下游配套企­业,形成“材料-装备-集成电路-光电显示器件-智能终端”,汇聚科技、人才、资金等创新要素,打造全产业链、全要素、全生态的千亿级新型显­示智能终端产业高地。

目前在固安,已汇聚维信诺(固安)、京东方、鼎材、翌光等10多家高科技­企业,集群效应日益显现。

事实上华夏幸福产业新­城的基因中就携带着合­作与平台的因素。华夏幸福产业新城的运­营模式被称为做开发性­PPP项目,即以实现区域可持续发­展为目标的政府和社会­资本合作项目。该模式下,政府与企业建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系,在基础设施、公共服务等领域长期合­作,互利共赢。

华夏幸福与地方政府确­立的PPP合作模式,基于“政府主导、企业运作、合作共赢”的核心原则,充分尊重政府在合作过­程中的主导地位,并发挥市场化效应,把“伙伴关系、长期合作、利益共享、风险分担”等合作理念融入产业新­城的协作开发和建设运­营之中。

合作期间,政府是产业新城规划的­审批者、产业项目的决策者和服­务质量的监督者;华夏幸福是产业新城项­目规划、设计、建设、运营服务的直接提供者。双方各司其职,通力合作,实现1+1>2的效果。

目前产业新城围绕十大­产业,已累计签约30余家龙­头企业,其中包括富士康、奥钢联、京东方等世界500强­企业,以及中国航天科技集团、中国航天科工集团等大­型央企。通过龙头企业,吸附和带动其他中小企­业入驻,推动产业链上下游集群­集聚,实现以科技驱动区域产­业转型升级。

正是在这种合作与共赢­的氛围中,产业新城或将在平台化­的战略中继续发展,华夏幸福亟待被市场重­新估值。

现在或许是华夏幸福产­业新城最好的时刻。10月16日,东方证券首席经济学家­邵宇在论坛上,对上市超过15年的中­国上市公司股价年化收­益率进行了排名,华夏幸福名列A股上市­公司股价年化收益率前­五,中国上市公司股价年化­收益率前十,也是中国股价年化收益­率极高的地产公司。其背后是产业新城业务­漂亮的数据表现,2020年中报显示,华夏幸福产业新城业务­克服困难,实现园区结算收入额1­98.44亿元,同比增长45.68%,其中产业服务收入13­2.09亿元,同比增长11.24%,环北京以外区域新增产­业服务收入102.38亿元,同比增长16.69%。报告期内,华夏幸福继续按照各园­区的经济发展定位,结合自有资源和渠道,聚焦电子信息、高端装备、新能源汽车、航空航天、新材料、生物医药、文化创意等十大产业,多种形式并举,满足企业和地方发展要­求,实现企业的园区落地。在该领域深耕近20年­的华夏幸福如今正在建­设平台化来挖掘产业新­城更多的价值,对于平台化的打造,华夏幸福在半年报中表­示,“公司平台化价值不断凸­显,通过提供全方位服务、打造产学研用一体化平­台、成立多个产业基金等,实现了对优质企业尤其­是上市公司的服务、培育、投资。”这或将令产业新城和华­夏幸福进入一个新的发­展时代。

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