第九届中国上市公司高峰论坛

THE 9th CHINESE LISTED COMPANIES SUMMIT 2020

豫能化集团9月已替其代偿10亿

不过，这样一家骨干企业，在自身造血功能上，却并不乐观。记者注意到， 2020年以来，永煤控股共发行过4次超短融（即超短期融资券），在募集资金用途上，第一期、第四期均被用于“归还发行人即将到期的债券”，第二期、第三期的全部资金则被用于“归还发行人或子公司的有息负债”。

上述四期超短融偿债资金安排上的说法，永煤控股在募集说明书中给出的计划，均与“20永煤SCP001”如出一辙。不过，从今年发行的四期超短融来看，相比于“以债养债”，永煤控股经营活动产生的现金流，似乎并没有派上用场。

在 豫 能 化 集 团 代 偿“20 永 煤SCP001”、自 筹 资 金 偿 还“20 永 煤SCP002”后，“20 永煤 SCP003”于 11 月10日到期，但因流动资金紧张，永煤控股未能按期筹措足额兑付资金，这也是永煤控股首次发生债券违约。

发行资料显示，“20永煤SCP003”发行于今年2月14日，当前余额10亿元，发行期限270天，票息4.39%。11 月13日，永煤控股公告称，利息3238.52万元已经兑付，本金尚在筹措。

在11月10日宣布违约前，永煤控股在上海清算所发布公告，公司第四届董事会临时会议审议通过相关议案，将其持有部分股权无偿划出。

11月2日，永煤控股发布了资产无偿划转事项的公告。从公告来看，除了将已持有的中原银行全部股份划出外，永煤控股主要将旗下亏损较大的煤化工公司剥离至豫能化旗下的河南能源化工集团化工新材料有限公司，这被认为是公司改革的重要一步。

一位银行间债券市场人士向《每日经济新闻》记者表示，永煤信用违约事件对市场冲击较大，各类资产均产生一定波动，这家地方国企未来发债之路无疑将布满荆棘。

截至目前，永煤控股共有存续债券23只，存量规模234.1亿元，其一年内到期的债券达120亿元。其中，“20永煤SCP004”的兑付日为11月22日，在“20永煤SCP003”违约后，“20永煤SCP004”能否按期兑付，备受市场关注。

对此，记者尝试询问永煤控股业务部门，对于当前遇到的兑付问题，公司方面并未透露。不过，另一位永煤控股人士透露，目前公司的发债计划已经暂停“，现在这种情况也不可能继续”。