互联网金融对中小企业融资的创新研究
吉芮莹 浙江财经大学东方学院
摘 要：中小企业作为中国市场经济的主力军，在保障就业、促进经济发展和社会进步等方面有着重要的作用。但是融资难问题一直困扰中小企业的长远发展，如何在市场经济大环境下，结合当下成熟的互联网、大数据、移动支付、物联网和云计算等技术，改变传统的以商业银行间接融资和资本市场直接融资的融资模式，创新思维，以互联网金融模式为发展方向，在优化资源有效配置的同时，降低社会的整体融资成本，为中小企业解决融资难问题提供解决方案和思路。本文就中小企业融资难的现状，对互联网金融的融资模式进行特征分析和比较，总结出适合中小企业融资需求的互联网金融模式以及优化互联网金融发展的措施。
关键词：互联网金融；融资；中小企业；融资渠道创新
一、绪论
长期以来，中小企业为中国市场经济的发展做出了巨大的贡献，随着中国市场经济进入改革的深水区和新常态，中小企业面临的“融资难”问题凸显，中小企业如果在转型升级的过程中不解决好自身扩张所需要的资金问题，则很难实现可持续经营，而互联网金融的出现为中小企业融资问题的解决提供了契机。从 2013年开始，各类互联网和金融相融合的产品层出不穷，为传统金融业务的改变带来了新的思路。互联网金融的发展可以大致分为两个阶段：第一个阶段是互联网技术开始逐渐向传统行业渗透，带来传统金融行业在业务模式和组织架构上的变革，使得传统金融行业向高效、低成本和透明化发展；第二个阶段是像阿里巴巴等互联网金融企业的崛起，颠覆以往的金融支付和交易方式，促进了金融模式的创新，尤其是融资和投资渠道得到了进一步的拓展。互联网金融在结合大数据、物联网、移动支付和区块链等计算机技术，达到“去中心化”，从而降低因信息不对造成的道德风险和逆向选择等，提高资金的利用效率和降低交易成本。所以互联网金融企业的不断创新，可以妥善解决中小企业融资难问题，为企业的长远发展提供了新的渠道和解决思路。
二、中小企业融资现状
融资难是中小企业发展中的核心话题，其有一定的特征和表现，从相关资料可以得出，中小企业发展过程中，资金需求缺口大、融资渠道短缺和融资成本过高等问题较为突出。
在资金需求方面，中小企业的资金需求缺口特别大。由于近几年，中国经济整体上在走下坡路，不管是国有企业，还是中小企业，其面临的宏观经济下行压力巨大，这导致了中小企业在剧烈的竞争中，经营水平下滑十分明显，中小企业需要长期的资金配置来解决生产和发展的问题。根据深圳2017 年对全市的中小企业的市场调查报告显示，中小企业的资金缺口十分巨大，近67%的企业表示经营过程中对融资的需求十分强烈，整个缺口达到了 5800亿元左右。不仅是深圳，全国各省市的中小企业都有同样的问题，强烈的资金需求缺口阻碍了企业的进一步发展。
在融资渠道方面，中小企业融资渠道的匮乏也直接抑制了企业发展。从中小企业的融资方式来看，中小企业过度依赖于商业银行贷款，其他的融资渠道，例如股权融资和发债等直接融资方式，都没有向中小企业展业。并且，在商业银行借款过程中，由
于中小企业自身资质较差，例如经营状况不佳、财务管理水平较差以及企业管理不够规范等，无法满足商业银行的信贷要求，使得真正能从商业银行获得的贷款金额并不多。所以像商业银行这样较为基础的金融机构都不能满足或者帮助中小企业获得发展需要的资金，促使中小企业不得不向民间组织借贷，由于民间组织的融资成本很高以及融资期限约束性较强，相关的借贷增加了中小企业的负担，万一企业出现流动性困难，则会进一步恶化企业的经营，导致破产的发生。
在借贷成本方面，中小企业的融资成本较国有企业高。企业的借贷成本包括利息费用，以及期间发生的时间成本。中小企业的借贷成本比一般的国有企业高，国有企业由于有政府的隐形担保，所以导致银行在放款时，偏向于多放款、走程序快和成本较低等优惠措施；而中小企业由于银行考虑到很多风险因素，会增加很多的隐性成本，例如增加审核步骤和时间、附带很多附加条件、放款时间较长以等，这样虽然在名义上借贷成本不是特别高，但是考虑到时间成本和机会成本等，中小企业的综合成本较高，所以中小企业更倾向于民间借贷。
中小企业无论是在资金需求、融资渠道还是在借贷成本等方面，均存在很大的问题，这急需要金融创新来改变现状，为中小企业注入资金、开拓融资渠道和降低融资成本，从而引导资金在中小企业的高效利用。
三、互联网金融模式分析
互联网金融经过这几年的发展，已经慢慢形成了特征鲜明的三种可以满足中小企业融资的模式：网络小额信贷、P2P网贷和众筹。
1.网络小额贷款模式。网络小额信贷是以电子商务平台为基础，依靠计算机技术，分析客户的交易习惯和投融资情况，为中小企业提供“电商+信贷”的模式。网络小额贷款是以阿里巴巴为主，推出的提供小额信贷支持的互联网融资服务，主要是为了解决阿里巴巴平台上的中小企业资金需求缺口问题，提供便利的融资程序和较低的融资成本。阿里巴巴针对平台的数据分析，对中小企业提供了贷款金融 3000 元 -100 万元的信贷支持，并且对信贷利率提供了分类标准，对信贷时间较短的，给予优惠，对于信贷时间较长的，则约定了稍微较高的利率，这为中小企业养成及时还款的习惯创造了条件；并且，阿里巴巴网贷平台对于客户的深度分析，挖掘真实的贸易交易背景和客户资金缺口，可