Éxito ejecuta el plan de Casino y recibe $4 billones
Adicionalmente, el Grupo Casino de Francia le compró la participación que el Grupo Éxito tenía en GPA de Brasil, por lo que recibió $4,02 billones.
Cinco meses tardó el grupo francés para reordenar su operación en Suramérica, que abarca a Colombia, Brasil, Uruguay y Argentina. La primera movida consistió en la compra que Sendas hizo del 96,57 % de las acciones del Éxito por lo que pagó 7,7 billones de pesos. En una segunda transacción, el Éxito vendió a Casino las acciones que tenía en GPA de Brasil. Le explicamos la negociación.
Los socios de Almacenes Éxito que participaron en la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por la empresa brasileña Sendas Distribuidora para comprar todas las acciones de esa sociedad recibieron ayer el pago por esa negociación, que en total sumó 7,78 billones de pesos.
De ese modo, la filial de la Compañía Brasileña de Distribución ( GPA) es dueña del 96,57 % de las acciones del Éxito (432,25 millones), ejecutando el plan anunciado en junio por el Grupo Casino de Francia de simplificar su estructura corporativa en América Latina, el cual involucró sus operaciones en Colombia, Brasil, Argentina y Uruguay.
En ese contexto, los accionistas minoritarios quedaron con un 3,43 % de los títulos (15,34 millones), un volumen bajo que para los comisionistas de Corficolombiana hará que la acción pierda liquidez y que eventualmente salga del Colcap, que es el principal índice de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).
Luego de la OPA, que estuvo abierta hasta el pasado 19 de noviembre y en la que se ofrecían 18.000 pesos por acción, las negociaciones con la especie del Éxito se redujeron, al igual que el precio que en las últimas transacciones cayó a 14.600 pesos (ver gráfico).
Alternativas de inversión
Los analistas de Davivienda Corredores señalaron que tras liquidarse la OPA del Éxito se abre una serie de oportunidades para el mercado de la BVC, pues esperan que gran parte de los recursos desembolsados a las administradoras de pensiones y cesantías, que tenían títulos de esta empresa (19,1 %), los reinviertan en las acciones más representativas del Colcap.
“No descartamos que algunos aprovechen el rezago de las acciones del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA) para invertir y aprovechar las oportunidades del alto retorno por dividendo. Recomendamos invertir en el Grupo Energía de Bogotá, Ecopetrol, Celsia, Sura, y El Cóndor que son nuestros títulos recomendados para 2020”, dice un reporte de Davivienda Corredores.
El otro negocio
Mientras Sendas cumplía el compromiso adquirido por la OPA, el Grupo Casino de Francia cerraba la operación en virtud de la cual compró al Éxito las acciones que esta sociedad poseía en GPA de Brasil.
Los recursos percibidos por la transacción fueron 1.376 millones de dólares, de los cuales se descontaron 215 millones correspondientes a la deuda que Éxito tenía con las firmas Wilkes y Segisor, que eran los vehículos de inversión a través de las cuales tenía su participa
ción en GPA. Con esa deducción el Éxito recibió 1.161 millones de dólares, que a la tasa de cambio vigente ayer de 3.469,01 pesos representaron 4,02 billones (ver Paréntesis).
De otro, los analistas de Davivienda Corredores sostuvieron que ambas operaciones tendrían un papel relevante en el comportamiento de la tasa de cambio.
Además, de los recursos que ingresarán al mercado provenientes de la OPA, también ingresarán flujos provenientes del pago de Casino a Grupo Éxito por su participa
ción de GPA. No obstante, dado que el pago se hace en el extranjero y que Éxito tiene deuda en dólares esperamos que el flujo de recursos de este pago en específico que entren al país sean de 600 millones de dólares”, concluyen ■