¿Recibe estados de cuenta de su OPC con datos semestrales o mensuales?
Ya sea la información de uno o de seis meses, esta es insuficiente para valorar el comportamiento de un fondo de pensiones
La información incluida en el estado de cuenta que envían las Operadoras de Pensiones Complementarias (OPC) a los aportantes debe ser leída con atención: es posible que los datos correspondan al acumulado de un periodo de varios meses o, simplemente, a la variación de los últimos 30 días.
Según sea el caso, los datos pueden causar algún grado de preocupación o bien tranquilizar a la persona interesada.
Popular Pensiones, BN Vital, BCR Pensiones y BAC Pensiones indicaron a El Financiero que los estados de cuenta que mandan mensualmente a sus afiliados en el ROP comprenden periodos de seis meses. Así, a las personas que se encuentran en alguna de estas OPC les llegó en mayo el estado que incluye los rendimientos acumulados entre noviembre del 2022 y abril del 2023.
Por su parte, Vida Plena y la operadora de pensiones complementaria de la Caja Costarricense de Seguro Social (OPC-CCSS) informaron de que el estado de cuenta que envían a sus afiliados solamente contempla información mensual. Eso sí, explicaron que, por la normativa SP-A-243-2021, cada seis meses (con corte a junio ya diciembre de cada año) remiten el documento que contiene el resultado del semestre.
El estado de cuenta resulta útil para ver los saldos y saber qué está pasando con la gestión de la operadora de pensiones. Mas no es últil para tomar decisiones importantes respecto a los fondos porque el documento contempla un periodo muy corto: un mes o un semestre, según sea el caso.
En términos de un fondo de retiro, ese lapso puede resultar insuficiente para tener una buena idea sobre el manejo de los fondos que hace una OPC.
Es útil conocer las diferencias entre la información de un estado de cuenta semestral y la de uno mensual. Los números acumulados en un periodo o los cambios en el último mes pueden ser muy distintos.
Por ejemplo, los rendimientos acumulados en seis meses pueden contener pérdidas y ganancias mensuales en un solo dato que es el neto del periodo, sin que la persona se percate de que quizá en los primeros dos meses tuvo datos negativos y, en los cuatro siguientes, cifras positivas que compensan el resultado.
En el caso de los datos mensuales, estos se asemejan más a una fotografía del último momento y sirven solo para ver el rumbo de los fondos en cortísimo plazo.
Con respecto a los rendimientos del ROP que se observan en estos documentos, cinco de las operadoras de pensiones aseguraron que, en el 2023, estos han sido positivos en tres meses consecutivos: febrero, marzo y abril. En el caso de BCR Pensiones, solo se precisó que, dadas las circunstancias presentes, se han logrado visualizar plusvalías en los fondos de pensión.
“Si bien este periodo de mejoría no alcanza para hablar de una recuperación, sí entreabre la puerta a un panorama de mejores expectativas para los inversionistas”, detalla un documento de Popular Pensiones que fue enviado a los afiliados, junto con el estado de cuenta, a mediados de mayo.
Además, en lo que respecta a los rendimientos acumulados entre noviembre del 2022 y abril del 2023 también fueron positivos, según BN Vital y BAC Pensiones, debido a que, en este semestre, solo enero registró minusvalías.
Según datos disponibles en el sitio web de la Superintendencia de Pensiones (Supén), el Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias registraba, a abril del 2023, 3.008.138 afiliados; el 58,35% de este grupo de trabajadores se encuentra en Popular Pensiones.
Rendimientos
Desde BN Vital y BAC Pensiones, se detalló que el semestre que comprende desde noviembre del 2022 hasta abril del 2023 mostró plusvalías, pues cinco de los meses registraron rendimientos positivos en el ROP; enero fue la excepción, porque tuvo minusvalías.
En el caso de Popular Pensiones, en un correo electrónico enviado a sus afiliados a mediados de este mes, se expone que en lo que va del 2023, las inversiones de los fondos de pensiones reportaron un crecimiento positivo en febrero, marzo y abril.
“Ya desde octubre del año pasado comienza a revertirse la tendencia de rendimientos negativos que teníamos las operadoras y comienza una tendencia de comportamiento de rendimientos positivos; tal cual nosotros lo habíamos mencionado al hablar de que eran inversiones de largo plazo”, dijo el gerente general de Popular Pensiones.
Por otro lado, el gerente general de la operadora Vida Plena y el de la OPC-CCSS también detallaron que en febrero, marzo y abril de este 2023 registraron plusvalías en el Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias. Incluso, Solórzano destacó “que los resultados positivos, medidos por los rendimientos de este año, ya han superado la disminución del año anterior. Al 22 de mayo, Vida Plena es la única operadora que recuperó y superó los rendimientos del año 2022”.
BCR Pensiones recordó que, en materia de pensiones, el manejo de las inversiones y los rendimientos deben analizarse a mediano y largo plazo, por la naturaleza de estos.
“En tema de rendimientos, no es posible asegurar que el comportamiento que estos tengan en determinado periodo se mantenga en el futuro, dado que pueden presentarse diferentes situaciones que provoquen minusvalías o plusvalías. En vista de lo anterior, se hace constante énfasis en la importancia de visualizarlo siempre a largo plazo”, comentó el gerente general de BCR Pensiones.