INDUSTRIA SEGURA
El mercado asegurador de América Central y República Dominicana mantiene un adecuado crecimiento, con dinamismos que dependen de las particulares circunstancias económicas de cada país.
A nivel general, la oferta de seguros generales y personales de las 131 empresas que integran el sector es amplia y variada. Durante el primer semestre del 2017, el total de ingresos por primas alcanzó los US$3.081 millones, un 9,6% por encima de las del mismo periodo del año anterior (US$ 2.812 millones). República Dominicana (+19%) mostró un acelerado crecimiento al suscribir US$81 millones de primas netas adicionales, sobrepasando a Guatemala en el ranking, mientras que la región también va en alza (+14%). La eficiencia del sistema asegurador de Guatemala es predominante. Muestra un crecimiento interanual del 20% en las utilidades, con un rendimiento anualizado sobre los activos promedio de 7,8%, y 5 de las 10 empresas con mayor ROA son guatemaltecas. La líder, Aseguradora de los Trabajadores, tuvo un indicador de 24,5%, frente a un promedio regional del 5,9%.
De acuerdo con el reporte de la agencia calificadora de riesgo Fitch Ratings, “Panorama de Seguros de El Salvador”, la industria de esa nación se enfrenta a un entorno económico difícil. La misma entidad rebajó la calificación del soberano a “CCC”, ligado al impago de los intereses de su deuda en certificados de inversión previsional con las administradoras de fondos de pensiones. El crecimiento de todo el mercado durante el periodo de estudio fue de solo un 1,1% con respecto al del año anterior y la perspectiva para el resto del 2017 dependerá en gran medida del desempeño de la economía, el crecimiento del sistema financiero y el éxito de los diferentes jugadores del mercado en el desarrollo de productos y canales masivos no tradicionales. En Honduras, el sistema se caracteriza por estar relativamente concentrado en pocos participantes. A pesar de que existen 12 aseguradoras, las primeras tres (FICOHSA, MAPFRE y Atlántida, en ese orden) concentran el 62% de las primas suscritas. Dos de ellas están relacionadas a un grupo banca- rio y se ven beneficiadas por las sinergias existentes para mantener una participación fuerte de mercado. Para el resto del 2017, Fitch Ratings mantiene su perspectiva estable, “debido a un entorno económico favorecedor y buena rentabilidad del mercado”. Sobre el último punto, el rendimiento anualizado sobre el patrimonio y activos promedio del sector se encuentran entre 21,92% y 8,26%, respectivamente.
Nicaragua se mantiene como el mercado más pequeño de la región, con solo cinco participantes, que recaudaron un total de US$ 104 millones en primas. Ofrece un gran potencial de crecimiento por el auge económico y la instalación de nuevas empresas. El principal reto que enfrentará el sector en los próximos periodos será el aumento en reclamos de seguros voluntarios y obligatorios de autos, aunado al crecimiento del parque vehicular.
En el caso de Costa Rica, el mercado subió un 12% de forma interanual y las primas superaron en US$77 millones a las registradas en los primeros seis meses del 2016. El principal componente de ese crecimiento fueron los seguros obligatorios –aumentaron su par-
ticipación dentro del monto total en 4 puntos porcentuales, impulsados por el seguro de riesgos de trabajo–. La empresa estatal INS, que hasta el 2008 había monopolizado el negocio por casi 84 años, permanece como el líder indiscutible en el país (y la región), con primas por US$573 millones (contabiliza cerca del 18,6% del total de primas colocadas entre los 7 países del estudio y está US$440 millones por encima del segundo lugar, que es ASSA Compañía de Seguros de Panamá). Sin embargo, su participación en el periodo bajo de 81% a 79% debido a que empresas como ASSA y MAPFRE están teniendo mayor participación en su territorio. En el ramo de seguros médicos, Pan-American Life Insurance Group se posicionó con una cuota de mercado del 40%, contra 38% del INS, que retroce-
dió en participación por un cambio estratégico en la línea de negocio.
En Panamá, dos entidades ya no aparecen en el ranking por diferentes razones: AIG Seguros Panamá –absorbida mediante fusión por ASSA Compañía de Seguros, que también había hecho lo mismo con las operaciones de AIG en El Salvador, Honduras y Guatemala, en el marco de una estrategia de crecimiento y expansión a lo largo de la región– y Seguros Confianza – en proceso de liquidación forzosa–.
En el mercado dominicano, destaca que Humano Seguros –de reciente incorporación– ha logrado trepar rápidamente en el
ranking al integrar a la principal administradora de riesgos de salud, Primera ARS. Por ello pasó del puesto 11 al 4. Atrio Seguros se presenta como otro nuevo jugador, fruto de que el actual presidente de Atrio, Rafael Cedeño, compró Seguros Federal y le cambió el nombre a la compañía desde diciembre del 2016. Por cantidad de empresas, República Dominicana cuenta con el mayor número de aseguradoras inscritas con 39 en total (solo 30 reportan primas); le sigue Panamá, con 26.
Cabe resaltar también que las 75 empresas de los cinco países que componen Centroamérica suman US$6.777 millones en activos, lo que significa poco un 6,8% de crecimiento respecto al mismo período del 2016. En tanto, el patrimonio (US$2.732) millones creció un 9,5% y las utilidades prácticamente se duplicaron, para alcanzar los US$204 millones (+47%).