Dug kompanija i dalje buja

Obilje kapitala British American Tobacco zadužio se za 17,25 milijardi dolara

Samo su američke kompanije ove godine izdale obveznica za 1,1 bilijun dolara, sedam posto više

Duhanska kompanija British American Tobacco (BAT) u utorak je izdala drugo najveće koprorativno izdanje obveznica ove godine dok niske stope i “glad” investitora za višim prinosima omogućuvaju kompanijama pristup jeftinom novcu. BAT je plasirao 10-godišnje izdanje od 17,25 milijardi dolara što će mu pomoći u financiranju akvizicije američkog konkurenta Reynolds Americana kojeg kupuje za 49,4 milijardi dolara.

Podsjetimo, to je preuzimanje dogovoreno u siječnju, a njime će nastati najveća duhanska kompanija na svijetu po prodajnim prihodima čijim se dionicama trguje na burzi. Osim toga, tom se kup- njom BAT vraća na američko tržište koje je napustio prije više od desetljeća. Ovo će zaduženje pomoći BATu otplatiti privremeni mosni kredit kojeg je kompanija uzela kod banaka nakon objave preuzimanja Reynolds Americana. Nove BAT-ove obveznice donose investitorima prinos od 130 baznih bodova iznad usporedive američke državne obveznice, odnosno 3,56 posto. Inače, postojećom BAT-ovom obveznicom koja dospijeva 2025. trguje se uz prinos od 100 baznih bodova iznad državne obveznice SAD-a. Prema navodima Financial Timesa, kompanija je povećala izdanje za 2,2 milijarde dolara jer se inicijalno namjeravala zadužiti za 15 milijardi dolara. Prema tvrdnjama upućenih izvora, BAT-u su investitori ponudili 35 milijardi dolara. To samo pokazuje koliko niske kamatne stope i interes investitora idu na ruku kompanijama koje traže svjež kapital. Prema podacima Dealogica, tijekom ove godine kompanije i banke samo u SADu zadužile su za 1,1 bilijun dolara što je sedam posto više nego godinu ranije. Od BAT-ova izdanja obveznica ove je godine veće samo zaduženje američke telekomunikacijske kompanije AT&T od 22,5 milijardi dolara.