Deloitte: Neživotni segment glavni pokretač osiguranja
U 2020. zabilježen je rekordni broj transakcija, a najviše rošada bilo je u Poljskoj i Češkoj
Prosječna penetracija osiguranja ostala je nepromijenjena 2,4%, dok je bruto premija po glavi stanovnika porasla na 348 eura
Ukupna bruto zaračunata premija osiguravatelja u Srednjoistočnoj Europi porasla je 6,3 posto u 2019., no mnogi su i prije korona krize vagali povlačenje s pojedinih tržišta regije pa je daljnja konsolidacija očekivana.
Glavni pokretač rasta osiguravateljnog biznisa su poslovi neživotnog osiguranja, no višegodišnji trend pada životnog segmenta prekinut je u 2019. te je zabilježen skroman rast od 2,1 posto na regionalnoj razini, jedan je od zaključaka Deloitteove Studije o spajanjima i pripajanjima u Srednjoistočnoj Europi u dijelu koji se tiče tržišta osiguranja. Studija analizira M&A dinamiku u 15 država; tržišta u Poljskoj, Češkoj, Slovačkoj, Mađarskoj, Rumunjskoj, Sloveniji, Hrvatskoj, Bugarskoj, Srbiji, Estoniji, Latviji, Litvi, Albaniji, Bosni i Hercegovini te Sjevernoj Makedoniji.
Prosječna penetracija osiguranja, omjer bruto premije u BDPu, ostala je nepromijenjena na 2,4 posto, dok je bruto premija po glavi stanovnika porasla na 348 eura u 2019. Tržištem regije dominira 10 najvećih igrača koji prikupe 75 posto ukupne premije.
Tipična grupa u 5 zemalja
Prema studiji, tipična grupa koja je svojim rezultatima zauzela mjesto među deset najuspješIz nijih u prosjeku je prisutna u 5 do 6 CEE država, a njezina bruto zaračunata premija iznosi oko 929 milijuna eura. Kod neživotnog osiguranja, 10 najvećih grupa ostvaruje oko 69 posto ukupne bruto premije, a tipična regionalna grupa prisutna u 5 do 6 država ostvaruje bruto premiju u prosjeku od otprilike 1,809 milijardi eura. Deloittea ističu da je nedavno nekoliko međunarodnih grupacija odlučilo razmotriti svoju zastupljenost u toj regiji te razmatra napuštanje tržišta zbog čega je 2020. zabilježen najveći broj transakcija u proteklih nekoliko godina. Riječ je o transakcijama francuske AXA-e, koja je prodala dio udjela u poljskim, češkim i slovačkim podružnicama austrijskoj Uniqua grupi za oko milijardu eura.
Nizozemski Aegon prodao je dio svojih mađarskih, poljskih, rumunjskih i turskih udjela austrijskom VIG-u za 830 milijuna eura. Istodobno, veliki igrači poput spomenutih VIGa i Uniquae, kao i talijanskog Generalija i Euroinsa iz Bugarske aktivno traže nove akvizicije.
Puno malih igrača
“Premda tržištima pojedinačnih država uglavnom dominiraju 3 do 6 najuspješnijih osiguravajućih društava, veliki broj manjih igrača dijeli ostatak tržišta. Na tržištima je još uvijek prisutan velik broj igrača i jaka konkurencija što može dovesti do dodatne konsolidacije tržišta”, ističe se. Kada je riječ o broju transakcija, Poljska je i dalje najaktivnije tržište u regiji sa 17 transakcija, slijede Češka s 14, Mađarska s 9, Rumunjska 7 i Bugarska 7 u razdoblju od 2015. Do studenog 2020. najaktivniji kupac ostala je austrijska VIG grupa sa 10 zaključenih transakcija u tom razdoblju i 3 u tijeku, dok su ostali veliki kupci Canadian Fairfax Group, Generali, Euroins, Uniqua i Allianz.
„Akvizicije i spajanja su se nastavila unatoč pandemiji, zahvaljujući velikim međunarodnim grupacijama koje kroz akvizicije vide ne samo širenje tržišnog udjela već i unapređenje poslovanja kroz dodatne sinergije i inovacije”, kaže partnerica u Deloitteovom odjelu financijskog savjetovanja Vedrana Jelušić Kašić. Dodaje da velike transakcije, poput izlaska Aegona s mađarskog, poljskog, rumunjskog i turskog tržišta, koji je preuzeo VIG za 830 milijuna eura, imaju pozitivan utjecaj na buduće investitore jer potvrđuju atraktivnost i potencijal tržišta osiguranja u CEE regiji. “U nadolazećim se godinama očekuje dodatni nastavak konsolidacije regionalnog tržišta osiguranja uz mogući ulazak novih investitora koji još nisu bili prisutni na ovim tržištima”, zaključuje Jelušić Kašić. ❖