ČNB zvýšila sazby, možná naposledy
Krok centrální banky se projeví na zdražení hypoték
Domácnost, která si vzala třímilionovou hypotéku se splatností na třicet let, platila měsíčně při dvouprocentní sazbě jedenáct tisíc korun. Při osmiprocentní to bude téměř dvojnásobek.
Dramatický růst úrokových sazeb pokračuje a nejvíc zasáhne lidi, kteří hypotéku mají a končí jim fixace. Spousty nových zájemců navíc na hypotéky vůbec nedosáhnou. Lucie Drásalová, hypoteční analytička z portálu Klikoun.cz, očekává, že banky svým klientům hypotéky zdraží ještě do začátku prázdnin.
Drásalová předpokládá, že se vzedme vlna předčasných refixací – klienti se budou snažit zajistit výhodnější podmínky co nejrychleji v obavě z toho, že sazby dále porostou. „Velká část lidí, kterým končí hypotéka až v následujícím roce, už refixovat stihla. Dostali tak ještě relativně příznivé sazby. Ale je zde nemalá skupina lidí, kteří tak neučinili a budou chtít rychle přefinancovat za současné ceny,“dodává.
Hlavní ekonom Trinity Bank Lukáš Kovanda se domnívá, že úroky u komerčních bank mohou stoupnout dokonce až k deseti procentům. „Sedmiprocentní úrok nás v tomto směru vrací do jara roku 1999, kdy průměrná sazba v tuzemsku dosahovala úrovně 10,3 procenta. Dnes mezi bankami v Česku panuje ostřejší konkurence, přesto ale takový nárůst vyloučit nejde,“uvádí Kovanda s tím, že zájemci o hypotéku by měli spíše vyčkávat. Časem totiž podle něj hypotéky zlevní.
Rozhodnutí centrální banky se nejspíše projeví na počtu rozestavěných domů, bytů a developerských projektů nabízených k prodeji. „Řadě firem a menších soukromníků zkrátka došly peníze na financování výstavby a takových případů bude přibývat,“vysvětluje Erika Kmeť z K&L Rock Group.
Zdražování hypoték tak povede k dalšímu ochlazení realitního trhu. „Již před tímto krokem jsme viděli výrazný pokles zájmu o hypotéky,
a to v řádu desítek procent. Opětovné zdražení bude znamenat další citelný pokles zájmu,“dodává Drásalová.
Jestřábí manévr
S výrazným zvýšením sazeb se obecně počítalo, otázkou bylo jen to, jak dramatické bude. Inflace se totiž v uplynulých měsících pohy-pro bovala výrazně nad prognózou ČNB. V květnu dosáhla v meziročním vyjádření rovných 16 procent, zatímco centrální banka očekávala 14,9 procenta. Středeční zasedání bylo posledním pro guvernéra Jiřího Rusnoka, kterého od 1. července u kormidla nejvlivnější finanční instituce v zemi vystřídá Aleš Michl. Spolu s ním do křesel v radě nově zasednou také tři noví členové. Analytici od nich očekávají, že ve vztahu k výši sazeb budou zdrženlivější než dosavadní „jestřábí“rada, která sazby považuje za hlavní nástroj v boji proti inflaci.
„Myslím si, že strmé zvýšení sazeb už nebude nutné. V případě eskalace situace to ovšem vyloučit nelze,“uvedl po zasedání odcházející guvernér Rusnok.
Michl je dlouhodobým odpůrcem zvyšování úrokových sazeb a pravidelně hlasuje proti jejich dalšímu navýšení spolu s dalším členem rady Oldřichem Dědkem.
Někteří ekonomové očekávané směřování rady vítají, protože zvyšování sazeb podle nich ekonomiku žene do recese. Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic, například varoval, že další výrazné navýšení základní úrokové sazby přispěje ve střednědobém horizontu k potlačení ekonomického růstu. „Již ve třetím a zejména čtvrtém čtvrtletí se tuzemská ekonomika ocitne s nejvyšší pravděpodobností v recesi. Otázkou je, jak bude hluboká a jak dlouho bude trvat,“tvrdí.
„Klíčové bude také to, jak se nová bankovní rada postaví k intervencím na devizovém trhu. Pokud by se je rozhodla ukončit, koruna by pravděpodobně oslabila, což by ještě přiživilo již tak silné inflační tlaky. O to silnější by pak byl tlak na další růst úrokových sazeb,“upozorňuje Martin Gürtler z Komerční banky.
Novou radu proto čeká nelehké období, kdy inflační rizika nejenom v Česku, ale v celém světě zesilují. Podporuje je nejistota ohledně války na Ukrajině nebo hrozba dalších lockdownů v Číně.
„I proto v nadcházejících kvartálech půjdou výrazněji vzhůru sazby i na místech, kde to ještě nedávno nikdo nečekal. V eurozóně předpokládáme do konce roku pohyb sazeb na 1,25 procenta,“upozornil Jan Bureš, hlavní analytik Patria Finance, a dodal, že v takovém prostředí může vývoj trhu spolu s novými prognózami bankovní radu tlačit do dalšího růstu sazeb i ve druhé polovině roku.