Kam dát peníze v roce 2016

Penzijní spoření je základ. Pak už jde jen o ochotu riskovat. Kdo to však myslí vážně, akciím se nevyhne

PRAHA Šetřit, nebo investovat? Na to si musí každý odpovědět sám. Rozdíly jsou přitom zásadní. Šetřit lze na spořicích účtech a termínovaných vkladech. Také účastí ve III. pilíři penzijního spoření – takzvaném doplňkovém penzijním spoření (DPS). Stejně tak je populární i stavební spoření.

Výhodou všech tří jmenovaných produktů je státní garance. Vklady v bankách jsou pojištěny do výše 100 tisíc eur a na penzijní připojištění přispívá stát až 2760 korun ročně, u stavebního spoření je příspěvek až 2000 korun.

Investování je trochu náročnější. „Od spořicích produktů lze očekávat dlouhodobé zhodnocení na úrovni inflace, u produktů napojených na akciové trhy může dlouhodobý výnos dosahovat kolem deseti procent ročně,“říká Tomáš Menčík ze společnosti Cyrrus.

Jak tedy naložit s volnými finančními prostředky? „První tisícikoruna do DPS je celkem bez diskuse. Tisícikoruna měsíčně z vás bohatého rentiéra neudělá, takže je to ve skutečnosti naprostý základ,“radí investiční analytik Partners Aleš Tůma. Co dělat dál, pak záleží na individuálních okolnostech – finančních cílech, schopnosti nést riziko či potřebě likvidity.

„Pokud jste konzervativní a blíží se vám refixace hypotéky, mějte zatím rezervy v bance, abyste případně mohli část dluhu umo- řit,“dodává Tůma. Jak spořicí účty, tak termínované vklady dnes nabízí jen minimální zhodnocení. V období nízkých úrokových sazeb by tak tyto produkty měly sloužit jen jako pohotovostní finanční rezerva. Například teď v polovině ledna snižuje svou sazbu na spořicím účtu i Air bank, která dosud nabízela základní sazbu u vkladů do 250 tisíc korun ve výši 1,1 procenta. Teď bude tyto vklady úročit sazbou 0,9 procenta. Ostatně bank, které nabízí na spořicím účtu sazby vyšší než jedno procento, je jen pár.

U termínovaných vkladů je situace lepší, a například pokud si člověk uloží peníze v kampeličce, není problém se při vázací době dvou let dostat i přes dvě procenta.

Alespoň uchovat hodnotu

I někteří finančníci sází raději na jistotu. „Primární smysl každé investice vidím v ochraně již nabytého majetku a až druhotně v jeho zhodnocování. To má v dobách nulových úrokových sazeb jednu důležitou konsekvenci – držím veškeré své prostředky na termínovaných účtech. Můj výnos je tak bez rizika sice jen asi jedno procento, ale v prostředí ‚nulové‘ inflace a ‚nulových výnosů‘ splňuji své hlavní kritérium a to je uchování hodnoty,“říká Petr Kříž, výkonný ředitel divize fúzí a akvizic společnosti EY v České republice.

Tomu, kdo chce spořit s horizontem šesti let, se stále vyplatí jeden z nejkonzervativnějších a zároveň nejoblíbenějších způsobů, jak zhodnotit peníze – stavební spoření. I dnes se díky státnímu příspěvku pohybuje jeho maximální roční výnos kolem 3,5 procenta, čemuž se termínované vklady na podobně dlouhou dobu ani zdaleka nepřibližují.

„Klientům nyní na spoření nabízíme úrokovou sazbu 1,3 procenta plus státní podporu, což představuje roční zhodnocení až 3,5 procenta – v závislosti na výši vkladu. Tato sazba je navíc garantovaná po dobu šesti let. Na trhu nenajdete žádný jiný produkt, který by takový výnos ve střednědobém horizontu nabízel. Navíc se jedná o stoprocentně bezpečný a zajištěný produkt,“vysvětluje Tomáš Kofroň, mluvčí ČMSS.

Pro maximalizaci státní podpory, která je u stavebního spoření 2000 korun ročně, je třeba naspo- řit ročně alespoň 20 tisíc korun, tedy měsíčně 1667 korun.

Stále populárnější odpovědí na extrémně nízké výnosy spořicích účtů a dluhopisů jsou investiční certifikáty, které nabízí některé tuzemské banky, jako například Raiffeisenbank či UniCredit Bank. „Jejich podkladovým aktivem mohou být akciové indexy nebo přímo jednotlivé akcie, v letošním roce jsme emitovali certifikáty např. na Daimler, BASF, Apple, General Motors,“říká Aleš Mátl, manažer investičních produktů UniCredit Bank.

Certifikáty vydělávají i při poklesu

Atraktivita investičních certifikátů spočívá v nabídce výnosu mezi 5–10 procenty a vysoké pravděpodobnosti dosažení takového výnosu. „Některé certifikáty jsou totiž konstruovány tak, že slíbený výnos vyplácí nejen při růstu či stagnaci podkladového aktiva, ale i v případě jeho mírného poklesu,“dodává Mátl.

Pokud chce člověk dosáhnout na vyšší výnosy, nevyhne se určitému riziku. Snadným způsobem, jak vstoupit na kapitálové trhy i s menším objemem finančních prostředků, jsou investice do podílových fondů. Rovněž platí, že investiční produkty a nástroje, jako jsou akcie či akciové fondy, mohou velmi dobře posloužit k dlouhodobému investování s cílem si přilepšit v důchodu. Podle expertů by dokonce ti, kdo to myslí s pravidelným zhodnocováním svých peněz vážně, měli z akcií či akciových fondů udělat jádro svého portfolia.

„Vzhledem k tomu, že mluvíme o dlouhodobých investicích, které dělá mladý člověk, bez ohledu na rizikovou averzi by mělo být alespoň 50 procent peněz zainvestováno do rizikových, na akcie napojených produktů, např. dividendové korunové ‚burzovně obchodované fondy‘ neboli ETF,“říká Menčík. Pokud někdo zatouží po akciích obchodovaných na Burze cenných papírů Praha, kde ale zájem o obchodování dlouhodobě klesá, doporučuje analytik Cyrrus akcie Komerční banky, O a Pegasu, a to s ohledem na dividendový výnos.

Vklady v bankách jsou pojištěny do výše 100 tisíc eur. Na penzijní připojištění

přispívá stát až 2760 korun ročně. U stavebního spoření je příspěvek až 2000 korun.

Akcie jsou základ i při poklesu

Podle ekonoma Pavla Kohouta je pak lepší u akcií důvěřovat spíše vyspělým ekonomikám a širokým průřezovým fondům než nějakému odvětví, které může být momentálně populární, ale časem zklame.

„Doporučuji investovat pravidelně stejnou částku nebo určité procento z příjmů měsíc co měsíc, víceméně bez ohledu na stav ekonomiky a makroekonomické zprávy. Investice na důchod mají horizont v desítkách let, netřeba se obávat krátkodobých výkyvů,“říká Kohout a dodává, že dokonce i krize typu pádu investiční banky Lehman Brothers v roce 2008, která následně vyvolala na finančních trzích bouři, se z dnešního pohledu jeví spíše jako epizoda, a navíc zajímavá epizoda z hlediska výhodnosti nákupu dočasně zlevněných akcií.