Danske Warren Buffettinvestorer var bedst af alle i et sløjt aktieår
INVESTERING: Mens både aktive og passive aktiefonde blev trukket i minus i 2018, skiller lille BLS Invest sig ud.
Kapitalforeningen BLS Invest kan prale af årets bedste fond i både danske og globale aktier. En foreløbig opgørelse viser, at BLS Invest Danske Aktier var eneste fond i danske aktier med positivt afkast i 2018.
Ifølge Morningstar havde BLS Invest Danske Aktier i 2018 8,2 pct. i afkast. BLS Invest Globale Aktier er i top blandt de globale fonde med et afkast på 2,7 pct. Den tredje fond Globale Aktier Akk nåede 1,7 pct. i afkast.
Erfarne folk
Bag BLS Capital, der står for fondenes investeringer, står de erfarne porteføljemanagere Peter Bundgaard og Anders Lund, der er indbegrebet af aktive investorer. De har relativt få aktier i deres porteføljer og er ophøjet ligeglade med indeks og tendenser.
De udtaler sig sjaeldent om fondene på anden måde end via investorbreve. Men i et interview med Jyllands-Posten i 2011 sagde Anders Lund:
»Vi køber aktier fra solide selskaber, der er markedsledere, som har et godt løbende cashflow, ikke for høj gaeld, en god ledelse og et højt løbende afkast af den investerede kapital.«
Ingen tab på Danske Bank
Sidste år tjente fonden bl.a. på Topdanmark, Jeudan og Ringkjøbing Landbobank. Fordelen ved ikke at eje selskaber som Danske Bank har også haft betydning.
De to porteføljemanagere er erklaerede fans af den amerikanske mangemilliardaer Warren Buffett. Og som ham køber de kun aktier, de ønsker at eje på lang sigt.
Med årlige omkostninger i pct., ÅOP, over 2 er den danske fond blandt de dyre herhjemme. Oven i skal der betales et performance fee, hvis det lykkes at slå markedet.
Heftig diskussion
Det har de seneste år vaeret diskuteret heftigt, om det er vaerd at satse på aktive fonde, der håber at slå markedet, men ofte ikke gør det.
Billige indeksfonde klarer sig ofte bedre end de aktive fonde.
I 2012 beskrev Peter Bundgaard skismaet således set med BLS-briller:
»Selvfølgelig kan vi da slå markedet – ikke nødvendigvis hvert år, men på lang sigt set over en horisont på tre-fire år. Ellers gjorde vi ikke det her. Så ville det jo vaere spild af både vores og investorernes penge.«