Dine investeringer?
ratio til at vurdere en fond ad gangen i porteføljen.
»Jeg mener, at det giver bedst mening at se på den enkelte fonds risikojusterede afkast i forhold til konkurrenterne, når jeg sammensaetter en portefølje« siger Karsten Engmann Jensen.
Belønningen
Ser man på investeringsforeningernes globale aktiefonde herhjemme, svinger Sharperatio set over fem år fra 0,17 til 1,36.
Blandt de 10 fonde, der har skabt det højeste afkast i forhold til risikoen, har flere af fondene det, som er en del af deres investeringsdna – at undgå store kursudsving.
Det gaelder topscoreren Sparinvest Index Globale Aktier Minimal Risiko, der både har lav risiko og det højeste afkast af alle over fem år. Også Jyske Invest Aktier Lav Volatilitet hører til i den gruppe.
Omvendt tager Nordea Invest Global Stars og C.Worldwide Global Aktie Etik langt større risici, men har opnået høje afkast ved at gøre det.
I bunden har afdelingerne med lavest Sharpe-ratio over fem år både høj risiko og lave afkast.
Warren Buffett-målet
For blandede balancerede fonde har PFA Invest Balance B højest afkast over fem år med 39 pct. Men det er sket under større risiko end hos de fleste konkurrenter.
Derfor ender Nordea Invest Basis 2 i top af de risikojusterede afkast med fem års afkast på godt 23 pct., men med noget lavere investeringsrisiko end PFA-fonden.
Ved hjaelp af Sharpe-ratio har bl.a. den danske professor Lasse Heje Pedersen, CBS, analyseret, hvordan det er lykkedes for Warren Buffett at skabe sin formue.
En dollar investeret i Buffetts investeringselskab, Berkshire Hathaway, i juni 1976 er på 41 år frem til juni 2017 vokset til 3.685 dollars.
Trods en forkaerlighed for sikre aktier og højkvalitetsaktier har der vaeret stor risiko i porteføljen i perioder. Ifølge analysen svinger porteføljen med op til 23,5 pct. mod markedets 15,3 pct.
Men Buffetts merafkast på at udvaelge sikre, billige kvalitetsaktier er så stort, at Berkshire Hathaway alligevel har en Sharpe-ratio på 0,79 for de 41 år mod markedets 0,49.