Storbank stopper salg af plejeprodukt

Spar Nord har stoppet salget af bankens mest sikre plejeprodukter, fordi kundernes afkast balancerer omkring nul, når omkostningerne er betalt. Nykredit, Jyske Bank og Sydbank fortsaetter.

Bankernes forventning til det afkast, som titusindvis af kunder får ud af at saette sparepengene i bankernes populaere formuepleje-produkter, rasler ned.

Det får nu Spar Nord som den første af de store danske banker til at suspendere salget af det mindst risikobetonede plejeprodukt med flest obligationer og faerrest aktier, som banken mod betaling varetager for kunderne.

»Vi kan se, at kundernes forventede afkast kommer til at vaere taet på nul eller bliver negativt. Derfor ser vi det for indevaerende ikke som en attraktiv investering at gå ind i,« siger afdelingsdirektør Leif Lind Simonsen.

Udmeldingen kommer som følge af finanssektorens seneste afkastprognose, der er udarbejdet af en ekspertgruppe med professor Jesper Rangvid i spidsen.

Som en konsekvens af de negative renter saenkede ekspertgruppen i begyndelsen af oktober forventningerne til afkastet på stats- og realkreditobligationer med 70 pct. i de kommende 10 år.

Det får stor betydning for den del af kundernes formuepleje-produkter, som indeholder mange obligationer, påpeger investeringsekspert og selvstaendig rådgiver Nikolaj Holdt Mikkelsen.

»Det forventede afkast falder markant på de defensive profiler. Den enkelte kunde bør overveje, om det stadig er en god idé at betale høje omkostninger og løbe en risiko, når man i bedste fald har udsigt til et yderst beskedent afkast,« siger Nikolaj Holdt Mikkelsen.

Ud over salgsstoppet har Spar Nord skrevet ud til alle kunder med den defensive risikoprofil. Leif Lind Simonsen påpeger, at det ikke er alle kunder med den pågaeldende risikoprofil, der på nuvaerende tidspunkt har udsigt til et negativt afkast, men alle bør snakke med en rådgiver om den ekstraordinaere situation. Også selv om det ender som en dårlig forretning for banken.

»Det vil alt andet lige koste banken penge, hvis kunder skifter plejeordningen ud med en nulrentekonto. Det er vi bevidste om, men den gode rådgivning kommer først. Vi kan ikke basere vores indtjening på, at kunder skal investere deres penge i produkter med et forventet afkast, der er negativt eller taet på negativt,« siger Leif Lind Simonsen.

Nykredit, Sydbank og Jyske Bank benytter ligesom Spar Nord ekspertgruppens afkastprognoser til at bestemme, om de enkelte investeringsprofiler er i kundernes interesse.

Andre banker fortsaetter

Alle tre banker har dog regnet sig frem til, at det forventede afkast stadig er positivt på de mest defensive profiler. Det haenger bl.a. sammen med, at stats- og realkreditobligationerne bliver suppleret af f.eks. virksomhedsobligationer, der er mere risikofyldte og derfor har et højere forventet afkast.

»Vi er meget opmaerksomme på den ekstraordinaere situation med meget lave afkastforventninger på obligationer. Det er noget, vi løbende tager højde for i vores rådgivning af bankens kunder,« skriver Sydbank i en e-mail.

Ifølge Nikolaj Holdt Mikkelsen har bankerne rig mulighed for at gøre selv de defensive investeringsprofiler attraktive for kunderne. Han opfordrer bankerne til at følge i fodsporene på Ringkjøbing Landbobank, der har flyttet pengene fra korte obligationsfonde og over på en nulrentekonto, hvor de samtidig slipper for at betale plejegebyr.

»Det handler jo om at optimere porteføljens samlede afkast, og når det handler om obligationer, så er indlånskontoen faktisk et ret attraktivt alternativ. Det vil vaere langt bedre for kunderne, men det er en løsning, som koster bankerne rigtig mange penge,« siger Nikolaj Holdt Mikkelsen.

Spar Nords salgsstop er seneste eksempel på, at en af bankernes helt store indtjeningskanaler er under massivt pres.

Tidligere har Danske Bank således måttet betale ca. 400 mio. kr. tilbage til kunder, som blev rådgivet forkert i forbindelse med skandalesagen om investeringsproduktet Flexinvest Fri.

Også Jyske Bank har for nylig stoppet onlinesalget af både langsigtede og kortsigtede obligationsfonde, hvor der er placeret op imod 80 mia. kr., og i Ringkjøbing Landbobank har man vinket farvel til en betydelig indtjening ved at tage de tabsgivende obligationer ud af plejeprodukterne og saenke prisen.

»Der er ingen tvivl om, at det gør ondt på bankernes indtjening. Man kan godt forstå, hvis de synes, det er svaert,« siger Carsten Tanggaard, professor på Aarhus Universitet.

I modsaetning til Spar Nord, Nykredit, Jyske Bank og Sydbank fastsaetter Danske Bank og Nordea selv deres afkastforventninger og er derfor ikke påvirket af prognosen fra Rangvid-gruppen.

I Danske Bank var det de interne prognoser, der udløste skandalesagen om Flexinvest før sommerferien, mens Nordea tidligere er blevet kritiseret for at benytte upraecise afkastprognoser til at blåstemple investeringsprodukter.