Priskrig på investeringsfonde har kun strejfet Danmark
Mens de private investorers omkostninger i nogle lande er mere end halverede, er danske investeringsfonde kun faldet marginalt i pris. Omkostningerne er kunstigt høje, mener rådgiver.
Mens omkostningerne i investeringsfonde er faldet kraftigt nogle steder i verden, har faldet vaeret mere beskedent i Danmark. Det på trods af et øget antal passive fonde (med lave omkostninger, red.) og strengere oplysningskrav om omkostninger.
Uafhaengig investeringsrådgiver Nikolaj Holdt Mikkelsen konstaterer, at bankerne stadig styrer danskernes penge ind i deres egne dyrere investeringsfonde.
»Men Danmark kan ikke i laengden opretholde kunstigt høje omkostninger. Hvis investeringsforeninger og distributører skal overleve i laengden, skal de kunne klare mindst en halvering af omkostningsniveauet og sandsynligvis mere end det,« vurderer Nikolaj Holdt Mikkelsen.
Det internationale analysehus Morningstar gennemtrawler hver andet år investorernes omkostninger ved at eje investeringsfonde. De seneste mange år er omkostningerne faldet kraftigt. Men i bl.a. Danmark er faldet begraenset. Ud fra de private investorers placeringer af penge i aktiefonde er omkostningsprocenten i 2019 1,3 pct. i Danmark mod 1,43 i 2017.
Prisen herhjemme er altså faldet, men til sammenligning er omkostningsprocenten på en aktiefond i Sverige nu nede på 0,6 pct., bl.a. fordi stadig flere vaelger den superbillige statslige pensionsfond AP7. Omkostningerne i USA er på niveau med svenskernes.
»Danmark er stadig meget lidt konkurrenceudsat på samme måde som Tyskland og Finland. Måske vil de nye skatteregler for udenlandske fonde aendre på det i 2020. Der skal ofte en trigger til at udløse investorernes fokus på omkostninger,« konstaterer analytiker Thomas Furuseth, Morningstar.
Det internationale studie anbringer Danmark i kategori 3 af 5 som gennemsnitlig i omkostningsniveau.
I Finans Danmark pointerer direktør for investering og opsparing Birgitte Søgaard Holm, at de danske fonde placerer sig i top, når Morningstar ser på både omkostninger, afkast og risiko.
»Omkostningerne herhjemme er faldet, og vi kan se, at priserne reduceres drypvist. Det kan både skyldes udsigten til lavere afkast og konkurrencemaessige forhold. Det er svaert at spå om fremtiden, men mit gaet er, at vi vil se omkostningsniveauet falde gradvist,« siger hun.