Nordic Capital køber fremadstormende firma i en milliardhandel

Softwarefirmaet Siteimprove er kommet på kapitalfondshaender.

Kapitalfonden Nordic Capital overtager det danske softwarefirma Siteimprove i en milliardhandel, der vidner om, at appetitten på softwareselskaber er tårnhøj trods coronakrisen og den økonomiske usikkerhed.

Siteimprove, der optimerer hjemmesider, passerede sidste år 500 mio. kr. i tilbagevendende årlig omsaetning.

Prisen for handlen er ikke oplyst, men softwareselskaber med lignende omsaetning handles ifølge Saas Capital, der rådgiver og investerer i softwareselskaber, til i omegnen af 4 mia. kr. på det børsnoterede marked.

»De her selskaber er selvfølgelig ikke billige, det kan jeg godt sige, men det er også en forretningsmodel, som har bevist sig selv, og som lige har stået den ultimative test under covid-19,« siger Fredrik

Näslund, partner i Nordic Capital.

Kapitalfonden har siden 1989 investeret omkring 15 mia. euro i flere end 100 selskaber.

»Vi er ret kraesne, og Siteimprove er et af de absolut mest interessante selskaber, jeg har kigget på,« siger Näslund.

Nordic Capital køber 70 pct. af selskabet, som i dag ejes af brødrene Morten og Niels Ebbesen samt kapitalfonden Summit Partners, der investerede i Siteimprove i 2015.

Amerikanere ryger ud

Den amerikanske kapitalfond købte dengang en fjerdedel af it-virksomheden til en samlet vaerdisansaettelse på 1,5 mia. kr. og ryger nu helt ud af ejerkredsen. Til gengaeld bliver brødrene Ebbesen haengende med 30 pct. af aktierne.

Morten Ebbesen, der er adm. direktør, fortsaetter på sin post og glaeder sig til at få en storaktionaer ind, som er topmotiveret for at saette yderligere fut i vaeksten.

Siteimprove øgede sidste år sin omsaetning med 18 pct., mens driftsmarginen steg 14 procentpoint, og i 2015-2019 er omsaetningen naesten firedoblet.

»Vi er lykkedes med at komme taet på 100 mio. dollars i omsaetning, men skal vi nå 300 mio. dollars, skal vi have noget hjaelp. Det får vi kun fra én, som har investeret massivt og virkelig har sat hånden på kogepladen og vil det her og har kompetencerne,« siger Morten Ebbesen, der grundlagde firmaet i 2003.

Siteimprove arbejder med at forbedre mobil- og websites og har kunder som Renault, Deutsche Telecom, Coloplast og Visa.

Tidligere kunne firmaet ringe kunderne op uopfordret og saelge sine løsninger, men kompleksiteten er øget, hvilket gør, at Siteimprove siden 2018 har arbejdet på at aendre hele sin go to marketstrategi.

»Det er noget af det svaereste overhovedet, og vi har set, at hvis vi ikke fik en staerk partner med, som har prøvet det før, lykkes det ikke,« siger Morten Ebbesen.

Han fortaeller, at der er mindre opmaerksomhed fra ejeren, når denne blot ejer en mindre del af selskabet.

»Vi har valgt Nordic Capital, som er mere hands on og aktivt kan hjaelpe os.«

På trods af coronakrise og økonomisk nedtur har en blanding af centralbankernes adfaerd og softwareselskabernes modstandsdygtighed over for økonomiske chok sendt det teknologitunge Nasdaq-indeks i USA 28 pct. i vejret i år, og dedikerede softwarefonde som iShares Expanded Tech-Software Sector ETF er steget naesten 45 pct. i 2020.

Det har fået iagttagere til at advare om en potentiel boble på tech- og softwaremarkedet, men Nordic Capital er fortrøsningsfuld og fortaeller, at man har fulgt Siteimprove, som har kontor et stenkast fra Nordic Capitals kontor i København, i lang tid.

»Det har vaeret en lang proces. Vi har holdt øje med Siteimprove i årevis, og vi har vaeret i aktiv dialog i mere end et år. Når du så kan se, at firmaet leverer på sine løfter, bliver du selvfølgelig mere tryg ved, at det har de rigtige produkter og folk,« siger Frederik Näslund.