Velhaverfamiliers voksende formuer skydes ind i små virksomheder
De danske familieformuer bugner og er blevet en betydelig magtfaktor i den finansielle sektor. De skyder mange af milliarderne ind i andre virksomheder og er i disse år involveret i mere end hver fjerde opstartsvirksomhed, viser en analyse.
De private formuer fylder mere og mere i det finansielle marked. Både fordi formuerne vokser, og fordi familierne bag bliver mere og mere professionelle i pengetankene, der skal taelles i trecifrede millionbeløb, hvis ikke milliarder.
Det får bl.a. en af verdens største finansielle institutioner, J.P. Morgan, til at flyve sin specialist i netop forvaltning af formuende privatpersoner og familier ind til København.
»Generelt vokser deres formuer. Og samtidig ønsker mange af dem at diversificere deres formue generelt,« siger Mark Hempstead.
Han er chef for ”alternative investeringer” i den afdeling af storbanken, der servicerer de rigeste klienter, familier og fonde.
Alternative investeringer daekker groft sagt over alt, der ikke er klassiske investeringer i aktier og obligationer. Det kan vaere ejendomme eller infrastruktur-projekter eller små virksomheder og kapitalfonde.
»For eksempel har de måske typisk lagt grunden til formuen i en enkelt virksomhed. Når formuen er blevet tilstraekkeligt stor, vil de gerne sprede risikoen vaek fra den ene virksomhed og bredere ud,« forklarer Mark Hempstead.
Passer til deres DNA
Samtidig har de ofte selv skabt formuen i en virksomhed, så det passer til deres DNA at investere i andre virksomheder. Derfor er andre virksomheder en af de ting, de rige mennesker og familier gerne vil investere i. Det kan vaere gennem investeringsfonde, der investerer i en hel portefølje af virksomheder. Eller det kan vaere direkte i mindre virksomheder.
»Vores undersøgelse 10 år tilbage viser, at i gennemsnit hver femte opstartsvirksomhed har fået penge fra en familieformue. Det betyder, at deres formuevaekst betyder mere og mere i erhvervslivet og i samfundet, og den giver vaesentligt bedre vilkår for nystartede virksomheder,« siger Karina Hejlesen Jensen.
Hun er partner i rådgivningskoncernen PwC og leder af den enhed, der rådgiver familieejede virksomheder og deres ejere i hele det geografiske område EMEA, der daekker Europa, Mellemøsten og Afrika.
Andelen på hver femte er gennemsnit over de seneste 10 år. Hvis man ser over de seneste tre år alene, har de såkaldte familiekontorer, der forvalter de private pengetanke, skudt penge i naesten hver tredje opstartsvirksomhed.
Et eksempel på en familie, der gik ind i en virksomhed, er, da Kirk Kapital i 2019 skød omkring 140 mio. kr. ind i containervirksomheden Titan Containers og fik 30 pct. af virksomheden.
Et andet er Lars Larsen-familien, der i 2021 skød penge i designvirksomheden Design Collection Denmark for også 30 pct. af aktierne.
Karina Hejlesen Jensens indtryk er, at der er kommet flere private formuer til i Danmark, men det er svaert at gøre op.
Formuen vokser
Cepos har for Finans trukket tal i Danmarks Statistik, og de viser, at der med udgangspunkt i formuerne ved udgangen af 2022, opskrevet med lønudviklingen siden da, nu er ca. 5.000 danskere med en formue på mindst 100 mio. kr. Ifølge Cepos er der mindst 200 personer, der har en formue på mindst 1 mia. kr.
Økonomisk Ugebrev skrev i november, at formuen for de 100 rigeste danske familier voksede med 141 mia. kr., så den nu er på 1.138 mia. kr. i forhold til 995 mia. kr. sidste år – og 1.084 mia. kr. året før.
»Det er en af grundene til, at vi i PwC har udvidet vores fokus på dette område og rådgiver et bredere udsnit af kunder inden for de familieejede virksomheder og familiekontorer,« siger Karina Hejlesen Jensen.
En del private formuer finder også vej til Jesper Langmack, der har sin egen fond i kapitalfonden Polaris, Polaris Flexible Capital.
»Jeg kan maerke det i min egen fond, hvor vi får flere henvendelser fra private fonde eller familier, der efterhånden har opsparet så stor en formue, at de gerne vil have mere spredning i deres investeringer og adgang til alternative investeringer, som deres bank ikke kan tilbyde dem,« siger Jesper Langmack.
Han betragter det som et tegn på professionalisering.
»Familiefondene og familieformuerne fylder mere og mere i Danmark og globalt, og dermed får de mere og mere betydning i det finansielle marked. De fylder også en stadig større del af det alternative investeringsmarked, fordi det passer godt til deres profil med den lange tidshorisont,« siger han.
Familiefondene og familieformuerne fylder mere og mere i Danmark og globalt. JESPER LANGMACK, DER HAR SIN EGEN FOND I KAPITALFONDEN POLARIS, POLARIS FLEXIBLE CAPITAL