Amerikansk kulegravning kaster nyt lys over udbytteskandale
En 192 sider lang rapport fra en internationalt anerkendt økonomisk efterforsker kaster nyt lys over, hvad der foregik, da Sanjay Shah trak milliarder ud af den danske statskasse.
Op til 98 pct. af de penge, som skattemyndighederne betalte i refusion af udbytteskat til Sanjay Shahs kunder, havnede på britens egen bankkonto i et selskab på Cayman Islands.
Det viser en undersøgelsesrapport lavet af den fremtraedende finansielle efterforsker Bruce Dubinsky, og som ikke tidligere har vaeret beskrevet i offentligheden.
Dubinsky er uddannet revisor og certificeret efterforsker i sager om økonomisk svindel, og han har tidligere vaeret brugt som undersøger i gigantiske svindelkomplekser som eksempelvis sagerne om Bernie Madoff, Enron og Parmalat.
I forbindelse med skandalen om refusion af udbytteskat i Danmark hyrede skattevaesenet ham til at dissekere aktiehandler i Sanjay Shahs London-firma Solo Capital. Hans undersøgelse er højaktuel netop nu, fordi de samme aktiehandler er centrum i den straffesag, der bliver indledt mod Sanjay Shah i naeste uge ved Retten i Glostrup.
Bruce Dubinskys undersøgelse er dog lavet i forbindelse med de civile retssager, som Skattestyrelsen har indledt i USA, og det er vigtigt at understrege, at han ikke forholder sig til de juridiske spørgsmål herunder om skyld og uskyld.
Ikke desto mindre kaster den nyt lys over, hvad der egentlig skete, da statskassen blev draenet for anslået 12,7 mia. kr. i perioden 2012-2015.
Langt hovedparten stod Sanjay Shah bag, og i naeste uge begynder straffesagen mod den 53-årige brite, der erkender, at han har trukket milliarder ud af Danmark, men fastholder, at han blot har udnyttet et hul i lovgivningen.
Shahs forsvarer, Kåre Pihlmann, har ingen bemaerkninger til rapporten fra Dubinsky.
Udbytteskandalen kom frem i 2015, da skattevaesenet opdagede, at det havde udbetalt milliarder af kroner i refusion af udbytteskat. Når et selskab udbetaler udbytte til sine aktionaerer, tilbageholder det 27 pct. i udbytteskat og indbetaler pengene til skattevaesenet.
I visse tilfaelde kan udenlandske aktionaerer få skatten refunderet – det gaelder for eksempel saerlige amerikanske såkaldte 401 (k) pensionsplaner – en slags lille privat pensionsfond, som amerikanske lønmodtagere kan bruge til at spare op til pension på gunstige skattevilkår.
Ofte har disse planer kun en enkelt eller ganske få begunstigede, og det var primaert disse pensionsplaner, der i 2012-2015 pludselig fik refunderet enorme summer i udbytteskat fra skattevaesenet i Danmark.
Det kunne ske, fordi de på papiret havde investeret milliarder af kroner i danske børsnoterede aktier, og i Danmark kontrollerede ingen, om det nu også kunne passe.
Først da Skattestyrelsen fik to tip hen over sommeren 2015, opdagede man, at noget var helt galt, og siden har styrelsen rejst omkring 300 søgsmål mod udenlandske selskaber, som ifølge myndighederne aldrig skulle have haft pengene udbetalt.
Intet reelt ejerskab
90 pct. af dem omfatter amerikanske pensionsplaner, og det er dem, som Bruce Dubinsky har kigget naermere på.
Helt konkret er han dykket ned i 15 planer, der fik refunderet udbytteskat for knap 700 mio. kr.
Faelles for dem var, at de var ”kunder” i Solo Capital i London og gennemførte aktiehandler gennem Solo Capitals systemer.
Et eksempel var pensionsplanen Bernina, der var indregistreret i delstaten Delaware den 15. marts 2012.
Den 21. marts 2012 købte pensionsplanen 600.000 Carlsberg-aktier for 352 mio. kr. af D.D.C. Cayman. Aktierne skulle dog først leveres den 27. marts 2012, og D.C.C. Cayman havde dem ikke i forvejen.
Ikke desto mindre indgik Bernina en aftale om at udlåne sine kommende Carlsberg-aktier til Colbrook Limited netop den 27. marts. Derefter udlånte Colbrook sine aktier til D.D.C. Cayman, som havde aftalt at saelge dem til Bernina.
Men på intet tidspunkt ejede nogen af parterne reelle aktier. De påståede aktier var opstået af det rene ingenting, og undervejs var der hverken sket overførsel af aktier el
ler penge, konkluderer Bruce Dubinsky.
Der var med andre ord tale om fuldstaendigt fiktive handler, der blev indgået i et lukket, cirkulaert kredsløb, og alle aktører var på den ene eller anden måde forbundet til Solo Capital.
Bernina havde aldrig modtaget noget udbytte på Carlsberg-aktierne og havde således heller ikke betalt udbytteskat.
Til gengaeld efterlod handlerne et papirspor, og det brugte Bernina til at kontakte det danske skattevaesen gennem virksomheden Acupay, der har specialiseret sig i søge udbytteskat retur på vegne af aktionaerer. Acupay fik overdraget bilag, herunder en såkaldt dividend credit advice, fra Solo Capital, som viste, at Bernina den 27. marts 2012, da Carlsberg udbetalte udbytte, ejede 600.000 aktier i bryggeriet.
Ergo havde pensionsplanen modtaget et udbytte på 3,6 mio. kr. og fået indeholdt 972.000 kr. i udbytteskat, som Bernina nu gerne ville have refunderet.
Ansøgningen landede i det davaerende Skat, hvor ingen kontrollerede, om Bernina nogensinde havde ejet de pågaeldende aktier.
Her tjekkede man kun, om formalia var på plads, og var de det, blev pengene uden videre sendt afsted.
»The recruiters«
Bernina-handlen er blot en af flere tusinde handler, som de amerikanske pensionsplaner gennemførte og søgte refusion på baggrund af.
De handler, som Bruce Dubinsky undersøgte, fulgte samme modus, og de blev orkestreret via Shahs Solo Capital, der valgte den aktie, der skulle ”handles”, og hvor store summer hver pensionsplan skulle handle for.
Bernina endte med at få refunderet samlet 58 mio. kr., som stammede fra aktiekøb, der løb op i over 10 mia. kr.
Det til trods for, at planerne var stort set uden kapital.
Bag pensionsplanerne – de små, private pensionsfonde – stod en raekke amerikanske forretningsmaend, der havde oprettet dem i eget navn eller rekrutteret familiemedlemmer, venner og bekendte til at gøre det.
»The recruiters«, kalder Bruce Dubinsky maendene, som selv tjente millioner af dollars på at deltage.
Den helt store vinder var dog Sanjay Shah.
Pengene fra det danske skattevaesen blev i første omgang overført til pensionsplanernes konti hos Solo Capital, men derefter vandrede de i udstrakt grad videre til et selskab på Cayman Islands: Ganymede Cayman Limited.
Ganymede var ejet af Sanjay Shah, og selskabet fakturerede pensionsplanerne for rådgivningshonorarer i henhold til en ifølge Dubinsky vagt formuleret rådgivningsaftale om skatterefusion.
Blandt de 15 pensionsplaner, som Bruce Dubinsky undersøgte, blev 66 til 97 pct. af skatterefusionerne viderebetalt fra pensionsplanerne til Ganymede.
I nogle tilfaelde betalte Ganymede derefter penge til dem, der rekrutterede familiemedlemmer og venner til at oprette nye pensionsplaner.
Det er National enhed for Saerlig
Kriminalitet (NSK), der har efterforsket de strafferetlige spor i kølvandet på udbytteskandalen.
Bombe i sagen
Allerede i 2021 rejste anklagemyndigheden tiltale mod Sanjay Shah for bedrageri med udbytteskat for 9 mia. kr. gennem 189 pensionsplaner og 24 selskaber i Malaysia.
Samtidig blev en tidligere ansat i Solo Capital Anthony Mark Patterson tiltalt for medvirken til bedrageri for langt størstedelen af de samme forhold.
Ifølge anklageskriftet har Patterson bistået Shah »med udviklingen, organiseringen og driften af det (…) lukkede handelssystem«, herunder ved at stå for planlaegningen af 3.205 fiktive handler.
Straffesagen mod de to har trukket ud, fordi anklagemyndigheden måtte vente på at få Sanjay Shah udleveret fra Dubai til Danmark.
Det skete i december 2023, og retssagen står til at begynde den 29. februar 2024.
I sidste uge ramte en regulaer bombe så ned i sagen, da det kom frem, at Patterson agter at tilstå på et retsmøde, der i første omgang var planlagt til den 26. februar 2024, men som nu er blevet skubbet til den 29. februar i år.
Sagen er en af tre straffesager, der er blevet rejst mod de personer, der beskyldes for at have orkestreret angrebet på den danske statskasse – og flere andre landes statskasser i øvrigt.
Tidligere på måneden blev briten Guenther Klar idømt seks års faengsel for bedrageri med udbytteskat for 321 mio. kr. Han ankede dommen på stedet.
Klar var tidligere ansat i Solo Capital, men brød ud for at etablere sit eget setup i firmaet Salgado Capital, der ifølge byretsdommen orkestrerede fiktive handler med fire ”investorer”, hvoraf de to var amerikanske pensionsplaner.
Anklagemyndigheden har ligeledes rejst tiltale mod tre briter og tre amerikanerne for bedrageri med udbytteskat for 1,1 mia. kr.
De tre briter er tidligere ansatte i Solo Capital, mens de tre amerikanere er tidligere kunder.
Ifølge anklageskriftet orkestrerede de fiktive handler gennem North Channel Bank i Tyskland og ved brug af 24 amerikanske pensionsplaner.
Allerede på et retsmøde i 2019 tilstod North Channel Banks nye ledelse bedrageri for 1,1 mia. kr.
Banken blev idømt en bøde på 110 mio. kr. svarende til to gange den fortjeneste, som den havde opnået på sin rolle i komplekset.
Denne del af komplekset fik endvidere et efterspil for advokatfirmaet Bech-Bruun, der havde rådgivet North Channel Bank.
I november 2023 blev advokatfirmaet dømt til at betale 400 mio. kr. i erstatning til de danske skattemyndigheder, fordi firmaets advokat på sagen burde have indset, at banken sammen med andre var i faerd med at udarbejde en model for uberettiget refusion af udbytteskat.
Skattestyrelsen fører stadig civile søgsmål i blandt andet USA, Malaysia og Storbritannien. Undervejs har styrelsen indgået flere forlig med bl.a. de tre amerikanere, der er tiltalt i North Channel Bank-sagen.
Forligene betyder, at foreløbigt 1,1 mia. kr. er kommet tilbage i statskassen ad den vej.
Det lykkedes ikke mandag at få svar fra NSK på spørgsmålet om, hvorvidt flere straffesager er under opsejling. Bruce Dubinsky har ikke ønsket at stille op til interview med Finans, da han forventer at blive indkaldt som vidne i nogle de amerikanske retssager, som staten i øjeblikket fører.