مبيعات عنيفة للمؤسسات المصرية فى البورصة.. واألجانب تقتنص الفرص بمشتريات 610 ماليين جنيه
محللون: تعامالت األجل القصير سلبية وتراجع األسعار سيمثل فرصًا لمعاودة الصعود
انهالت مبيعات املؤسسات املصرية على البورصة فى الدقائق األولى من تعامالت االثنني، مسجلة صافى بيعى 390 مليون جنيه، وسط مشتريات أجنبية بقيمة 609.4 مليون جنيه بصافى 402.1 مليون جنيه، فى ضوء انكماش جاذبية سوق األسهم مقارنة بالعائد اخلالى من املخاطر الذى تدعمه الدولة باستمرار. ورفع البنك سعر فائدة اإلقراض لليلة واحدة من %15.75 إلى %17.75 كما قرر رفع سعر الفائدة على الودائع ألجل ليلة واحدة من %14.75 إلى ،%16.75 وتعد تلك الزيادة هى األولى منذ رفع الفائدة 300 نقطة أساس دفعة واحدة فى نوفمبر 2016 إثر تعومي اجلنيه.
وقـال محللون لـ«البورصة»: تعامالت اﻷجل القصير ستعانى من ضغوط قوية على أسعار اﻷسهم لكن البورصة لن تغلق أبوابها وستعاود الصعود من جديد. وقال شريف سامى رئيس الهيئة العامة للرقابة املالية، لـ«البورصة»، إن رفع أسعار الفائدة البنكية يأتى موقًتا، وأن الـزيـادة اﻷخيرة مبقدار 200 نقطة أســاس لن تعصف بالفرص االستثمارية املتاحة فى السوق املصرى. أضاف أن أغلب عقود التمويل يتم تسعيرها بنسبة أعلى سعر الكوريدور ومن ثم تكون تكلفة التمويل، متغيرة وفقاً ﻷسعار الفائدة فى القطاع املصريف. ونفى أن تتأثر الطروحات احلكومية بارتفاع أسـعـار الـفـائـدة اﻷخــيــرة، عــالوة على مستقبل التمويل غير املصرفى. وقــال عصام خليفة العضو املنتدب لشركة اﻷهلى إلدارة صناديق االستثمار، إن مبيعات املؤسسات املصرية بصافى 390 مليون جنيه خالل تعامالت االثنني جاءت فى اإلطار غير املنطقى ﻷن املستويات السعرية املتدنية نسبياً لألسهم كانت هدفاً شرائياً للمؤسسات خالل التعامالت اﻷخيرة للبورصة قبل رفع سعر الفائدة. أضاف أن مبيعات املؤسسات املصرية يندرج حتتها كل من صناديق االستثمار ومحافظ اﻷوراق املالية. ولفت الى أن املراكز املالية التى يتم تكوينها وفقاً ملستويات أسعار اﻷسهم خالل جلسة االثنني قادرة على حتقيق أرباح رأسمالية مرتفعة خالل اﻷجــل القصير ﻷن السوق قــادر على االرتــداد والتماسك. وذكـر شوكت املراغى العضو املنتدب لقطاع الــوســاطــة بـشـركـة اتـــش ســى لـــــألوراق املـالـيـة واالستثمار، أن قــرار رفـع أسعار الفائدة يؤثر سلباً على البورصة املصرية، إال أن تفاعل السوق جاء فى اإلطار املنطقى من حيث التراجع بنسبة .%2.5 أوضح أن نسبة التراجع التى شهدها السوق خالل تعامالت االثنني، اعتاد السوق عليها فى اجللسات العادية تأثراً مبتغيرات مختلفة. ذكر أن تعامالت اﻷفراد فى البورصة املصرية ستكون معرضة لضغوط خـالل الفترة املقبلة، نتيجة ارتفاع تكلفة االستدانة لتمويل عمليات الشراء الهامشى. لـفـت الـــى حتـفـظ املـؤسـسـات املـصـريـة على مستقبل حتركات السوق فى اﻷجل القصير، ومن ثم اجتهت الى تسييل جزء من محفظتها حتسباً لتقلبات اﻷسهم خالل الفترة املقبلة نتيجة أسعار الفائدة. وتوقع محمد اﻷعصر مدير التحليل الفنى بشركة الوطنى كابيتال لتداول اﻷوراق املالية، متـاسـك الـسـوق خــالل تعامالت الـثـالثـاء قرب مستويات 12500 نقطة، ومـن ثم تتولد فرص ملـتـاجـرات سريعة على اﻷسـهـم خــالل النصف الثانى من تعامالت الثالثاء. وقــال اﻷعصر، إن املستويات السعرية التى تستعد اﻷسهم فى الوصول اليها قادرة جذب قوى شرائية جديدة خالل اﻷجل القصير، وأن متاسك اﻷسهم القيادية مثل التجارى الدولى من شأنه حفظ ماء وجه السوق خالل الفترة املقبلة. قــال محمود جنلة املـديـر التنفيذى ﻷدوات الـدخـل الثابت بشركة اﻷهـلـى إلدارة صناديق االستثمار، إن استقرار البنوك احلكومية فى مصر على عدم رفع أسعار الفائدة على الشهادات ذات العائد الـ02% خالل الفترة املقبلة، من شأنه تقليل تضرر الصناديق النقدية من رفع أسعار الفائدة. وحتى إعـــداد هــذا التقرير لـم تعلن أى من البنوك عن زيادة العائد على شهادات االستثمار بها أعلى مستويات الـ02%. أوضح جنلة لـ«البورصة»، أن الصناديق النقدية متكن املستثمر الفرد من االستفادة من ارتفاع العائد على أذون اخلزانة بعد رفع أسعار الفائدة، إال أن الـودائـع االدخـاريـة تبقى قناة استثمارية منافسة مع رفع العوائد عليها. لفت الى قدرة مديرى االستثمار على التكيف السريع مع تغير أسعار الفائدة فى حالة التوقع املسبق للزيادة واالجتـــاه لالستثمار فى قنوات قصيرة اﻷجل، عالوة على امتالك سيولة تؤهلها لالستفادة من ارتفاع العائد. وشـــدد عـلـى أن الـصـنـاديـق الـنـقـديـة حتقق فى املتوسط عوائد سنوية ترتفع عن الودائع االدخارية وأنها باتت متلك القدرة على استعادة توازن محفظتها االستثمارية سريعاً. قال رامى عرابى املحلل املالى ببنك االستثمار فــاروس القابضة، إن الرفع اﻷخير فى أسعار الفائدة يكلف احلكومة 30 – 35 مليار جنيه فى صورة زيادة فى أعباء الدين. وذكـــر أن الـرفـع اجلـديـد فـى الـفـائـدة سوف يتبعه زيـادة فى أسعار املحروقات للحفاظ على مستويات عجز املوازنة للعام املالى املقبل وفقاً للمستويات املستهدفة. وأّكد أن الشركات التى متلك مستويات مرتفعة مـن السيولة تـكـون قـــادرة على االسـتـفـادة من اﻷسعار اجلديدة للفائدة البنكية، على العكس من الشركات التى متلك مستويات مرتفعة من الديون. وتوقع أن ترفع صناديق االستثمار اﻷجنبية اســتــثــمــاراتــهــا فـــى ســـوق الــســنــدات املـصـريـة لالستفادة من العوائد املرتفعة، على أن تشهد البورصة املصرية ضغوطاً على اﻷجل القصير. توقعت بحوث «سيجما كابيتال» تأثيراً سلبياً على البورصة من رفع أسعار الفائدة من جديد فى السوق، خاصة فيما يتعلق بالشركات ذات الديون املرتفعة، والتى تضم «غبور أوتو»، و«حديد عـــز»، و«عـــز الدخيلة» فـى القطاع الصناعي، باإلضافة إلى معظم قطاع اﻷغذية واملشروبات «دومتي»، و«جهينة»، و«عبور الند». وتراجعت «حديد عز» %9.4 خالل تعامالت االثنني وسجل السهم 18.8 جنيه، وتراجعت «جى بى اوتو» 9%، وتراجع سهم العز الدخيلة 8%، وتراجع سهم مجموعة القلعة .%10 وانخفض مؤشر EGX70 لألسهم املتوسطة بنسبة %1.67 ليُغلق عند مستوى 581.2 نقطة، وتراجع مؤشر EGX100 اﻷوسـع نطاًقا بنسبة %1.81 مستقًرا عند مستوى 1356.6 نقطة. وسجل السوق قيم تـداوالت 1.6 مليار جنيه، من خالل تداول 484.3 مليون سهم، بتنفيذ 38.9 ألف عملية بيع وشـراء، بعد أن مت التداول على أسهم 185 شركة مقيدة، ارتفع منها 9 أسهم فقط، وتراجعت أسعار 159 سهًما، بينما استقر 17 سهًما دون حترك، ليستقر رأس املال السوقى لألسهم املقيدة عند مستوى 654.9 مليار جنيه، فاقًدا نحو 15 مليار جنيه خالل اجللسة. واجتــه صافى تعامالت اﻷجـانـب وحــده نحو الشراء، مسجًال 399 مليون جنيه، بنسبة استحواذ %24.7 من عمليات البيع والشراء على اﻷسهم، بينما اجته صافى تعامالت املصريني والعرب نحو البيع، مسجال 47.7 مليون جنيه، 351.3و مليون جنيه، على التوالي، وبنسبة استحواذ %66.8 %8.5و من التداوالت. وقـام اﻷفــراد بتنفيذ %47.3 من التداوالت متجهني نحو الشراء، باستثناء اﻷفـراد اﻷجانب الذين فضلوا البيع بصافى 3.2 مليون جنيه، ونفذت املؤسسات %52.7 من التعامالت، متجهة نحو البيع، باستثناء املؤسسات اﻷجنبية التى فضلت الشراء بصافى قيمة 402.1 مليون جنيه، بينما سجلت املؤسسات املصرية صافى مبيعات 390.3 مليون جنيه.
خليفة: مبيعات المؤسسات المحلية غير منطقية وأسعار األسهم مغرية للشراء شريف سامى: رفع أسعار الفائدة مؤقت ولن يعصف باستثمارات السوق «فاروس» تتوقع رفع صناديق االستثمار األجنبية استثماراتها فى سوق السندات «سيجما كابيتال»: تراجعات قوية ألسهم الشركات ذات الديون المرتفعة بعد رفع الفائدة