كيف ستتأثر أرباح البنوك بالتعديالت الضريبية الجديدة؟

فاروس: أعباء جديدة عىل 10 بنوك تصل بمعدالت الضرائب إىل ما بني 30 %69و شعاع: األهىل قطر الوطنى والتجارى الدوىل والتعمري واإلسكان األكرث تأثراً ىس آى كابيتال: البنوك التى تتمتع بتوظيفات قوية لإلقراض ستكون أفضل حاًال

املالية: التطبيق دون أثر رجعى.. واملعالجة املقرتحة ال تتضمن أى شبهة ازدواج ضريبى

اجتماع ثان بني اتحاد البنوك املالية لالتفاق عىل طريقة احتساب الضريبة

ترى 3 بنوك استثمار، أن هناك ضغوطاً على ربحية البنوك ستنشأ مـن مترير التعديالت املقترحة على قانون ضريبة الدخل، والتى تتمثل فى احتساب عوائد أذون وسندات اخلزانة فى وعاء منفصل.

ووافــــق مجلس الـــــوزراء األســبــوع املـاضـى، على مشروع قانون بتعديل بعض أحكام قانون الضريبة على الدخل الصادر بالقانون رقم 91 لسنة ،2005 ليكون التعديل على املادة رقم 58 من القانون مبا يسمح بفصل إيــرادات عوائد أذون وسندات اخلزانة العامة فى وعاء مستقل عن باقى اإليرادات األخرى.

ولـــم يـبـد احتــــاد الــبــنــوك اعــتــراضــاً حـول التعديالت على التى أجرتها احلكومة على قانون ضريبة الدخل، وأن االعتراض يتمثل فى الطريقة املقترحة من وزارة املالية الحتساب الضريبة على أذون وسندات اخلزانة، وصافى دخل البنوك.

وقالت مصادر لـ«البورصة، إن املعادلة التى وضعتها وزارة املالية الحتساب تكلفة أدوات الـديـن احلكومية حتتسب كـالـتـالـى: إجمالى الــعــوائــد مــن األذون والــســنــدات بـعـد خصم

%20 مقسومة على إجمالى إيـــرادات البنك، ومضروبة فى إجمالى التكاليف (تشمل تكلفة األموال والتشغيل)، وناجت هذه املعادلة يضاف إلى بقية إيرادات البنك، والتى تخضع لضريبة الدخل البالغة .%22.5 وقالت وحدة البحوث ببنك االستثمار شعاع فى ورقة بحثية، إنه مع افتراض ثبات باقى العوامل األخرى، فإن ربحية البنوك ستتأثر سلباً، وقد تتراجع بنسبة %17 حال تطبيق طريقة احلساب املقترحة من وزارة املالية.

وأضــاف شعاع، أن التأثيرات على البنوك ستختلف وفقاً لبعض املالمح املالية لكل بنك، والتى تتمثل فى طريقة توزيع األصول، وتكلفة التمويل، ومقدار ما متثله أدوات الدين احلكومى من إجمالى الدخل من العائد. وذكـر أنه بعد النظر إلـى البيانات املالية ألكثر من 11 بنكاً مدرجاً فى البورصة، فـإن بنوك األهلى قطر الوطنى، والتجارى الدولى، والتعمير واإلسكان، األكثر تأثراً من طريقة االحتساب الضريبى املقترحة من وزارة املالية، مشيراً إلى أن أدوات الدين احلكومى تساهم بشكل كبير فى دخول البنوك الثالثة وفقاً لبيانات التسع أشهر األولى من .2018

وقـال شعاع، إن البنوك األقـل استثماراً فى أدوات الـديـن احلكومى ستكون أكـثـر أمـانـاً، وتوقع بنك االستثمار «فاروس» فى ورقة بحثية له، تراجع أرباح 10 بنوك فى القطاع املصرفى مــدرجــة فــى الـبـورصـة بــن 10 و83%، حال تطبيق الطريقة املحاسبية املقترحة من وزارة املالية. وقال فاروس، إن احتاد بنوك مصر أبدى اعتراضه على طريقة احتساب املصروفات املرتبطة باستثمارات اخلزانة، واقترح طريقة أخـــرى حلسابها عـن طـريـق حتليل التكاليف املصاحبة باستثمارات اخلزانة.

وعقد احتاد بنوك مصر اجتماعاً مع مسئولى وزارة املـالـيـة ومصلحة الــضــرائــب، للوصول لتفاهمات حــول طريقة احـتـسـاب الضرائب على أذون وسندات خزانة احلكومية، إال أنه وبحسب مصادر مصرفية حتدثت لـ«البورصة»، لم يتوصال الطرفن التفاق نهائى، وسيتم عقد اجتماع ثـانـى حلسم مقترحات البنوك على اآللية احلسابية للضريبة على أدوات الدين غداً األربعاء.

وقالت وزارة املالية فى بيان لها أمـس، إن هناك اتفاقاً مت مع احتاد البنوك على تطبيق التعديالت املقترحة للمعاجلة الضريبية على أذون وسندات اخلزانة فور إقرارها من النواب ودون أثـــر رجــعــى، مـشـيـرة إلـــى أن املعاجلة الضريبية املقترحة ال تتضمن أى شبهة ازدواج ضريبى، بل تصوب اختالالت قائمة ومطلوب معاجلتها لتتوافق املعاجلة الضريبية مع أفضل املمارسات العاملية فى هذا الشأن.

وأضــــاف فـــــاروس، أن الــبــنــوك سـيـقـع على عاتقها معدل ضريبى يزيد على %30 نتيجة ارتفاع مخصصات االستثمار فى أذون اخلزانة وسنداتها، وأن التعديالت املقترحة تشمل الفصل بــن الـعـائـد عـلـى فــوائــد اسـتـثـمـارات اخلـزانـة ومصروفاتها املناظرة، مع استمرار فرض ضريبية بواقع ،%20 وإضافة األرباح، بعد خصم الضريبة الحتساب صافى معدل التكلفة، على بيان أرباح الشركات بهدف إضافة نـاجت هذ احلسبة إلى الوعاء الضريبى مجدداً بسعر .22.5%

وبحسب فــــاروس، فـإنـه مــع تطبيق اآللية املقترحة من وزارة املالية، سيتحمل مصرف أبوظبى اإلسـالمـى أعـبـاء ضريبية تصل إلى

%69 من صافى إيراداته مقابل %53 فى اآللية القائمة احلالى، واملصرى اخلليجى %65 مقابل

،%43 وقـنـاة الـسـويـس %58 مقابل ،%41 وبنك البركة %52 مقابل ،%35 وقطر الوطنى األهلى %42 مقابل ،%25 وفيصل اإلسالمى %42 مقابل ،%26 واملصرى لتنمية الصادرات

%41 مقابل ،%29 والتجارى الدولى %40

مقابل ،%28 والتعمير واإلسكان %39 مقابل ،%27 وكريدى أجريكول %30 مقابل .%22 كما رصـــدت فـــاروس تــراجــع أربـــاح البنك املـصـرى اخلليجى وستكون األكـثـر تـأثـراً بعد تطبيق التعديالت، بتراجع قدره ،%38 يليه بنك أبوظبى اإلسالمى بتراجع ،%36 ثم بنك قناة السويس بنحو ،%28 بينما ستنخفض أربـاح كريدى أجريكول بنسبة %10 ليكون أقل معدل تراجع فى البنوك التى شملتها التغطية.

ويرى بنك االستثمار سى آى كابيتال، أن عدم تطبيق التغييرات الضريبية على املحافظ احلالية للبنوك بأثر رجعى، وتطبيقه على اإلصــدارات اجلديدة بعد أن تدخل التعديالت حيز التنفيذ رسمياً، لن يؤثر على الربحية احلالية، ما يجعل التنفيذ أكثر جدوى.

وقــال فى ورقــة بحثية صــادرة عنه، إنـه حال تطبيق التعديالت الضريبية فـإن البنوك التى تتمتع بتوظيفات قوية لإلقراض ستكون أفضل حـاالً مقارنة بالبنوك األصغر ذات املصروفات والنفقات األقل نسبياً.

وتابع سى آى كابيتال: «نعتقد أن إدارة امليزانية العمومية النشطة هى املفتاح للتخفيف من األثر املحتمل للتعديالت الضريبية فى حالة التطبيق، والتدابير التى يتعن اتخاذها من قبل البنوك تشمل، زيـــادة عـوائـد األصـــول مبـا يتماشى مع الضرائب األعلى محتملة، وتعزيز كفاءة التكاليف، وزيــادة االستفادة تدريجياً من القطاع اخلاص، وزيــــادة االئـتـمـان عـلـى حـسـاب األوراق املالية احلكومية».

محمد معيط