إعادة هيكلة %90 من استثمارات األسهم فى صناديق «األهلى لالستثمارات المالية»
15 مليار جنيه حجم األصول املستهدفة بنهاية 2019 تفعيل عقد إدارة محفظة استثمارات صندوق العاملني بجامعة القاهرة العام الحاىل
بدأت شركة األهلى لالستثمارات المالية خطة إعادة هيكلة داخلية لرفع كفاءة العاملين وتحسين أداء الصناديق المدارة، ومحافظ األوراق المالية، بدأت بمراجعة األسهم المستثمر بها والتى شملت نحو %90 من محافظها. قال عادل كامل، العضو المنتدب لشركة األهلى لالستثمارات المالية، إن الشركة عملت على إعادة هيكلة عمليات إدارة األصول، وتستهدف الشركة ضمن خطتها التى بدأتها منذ العام السابق، إعادة هيكلة استثماراتها، والمحافظ المدارة، لرفع أداءها، وبدأت الشركة تحسين أداء األصول بالفعل فى النصف الثانى من عام 2018 وظهر ذلك فى الصناديق، واخذت الشركة المركز األول فى الصناديق المتوازنة، واستطاعت تغيير %90 من األصول مع بداية عام .2019
كشف كامل عن تفعيل التعاقد بني الشركة وصـنـدوق التأمني اخلــاص بالعاملني بجامعة القاهرة إلدارة محفظة بقيمة 700 مليون جنيه العام اجلـاري، حيث يجرى حالياً انتقال أجزاء من املحفظة بالتدريج وفقاً ألوضــاع السيولة بالصندوق وآجال الودائع. أضــاف أن حجم األصـــول زاد إلـى أكثر من 11 مليار جنيه، وتستهدف الشركة زيـادة حجم األصـول فى الصناديق إلى 15 مليار جنيه فى نهاية العام احلالى، وزيــادة حجم األصــول فى املحافظ إلى أكثر من 12 مليار جنيه.
وأرجع كامل تراجع منو صناديق الدخل الثابت إلى قرار وزارة املالية السابق بإعفاء الصناديق النقدية ضريبًيا وليس فقط بسبب قرار البنك املـركـزي، وتنتظر الصناديق قـرار وزارة املالية ملعاملتها مثل الصناديق النقدية.
وأملح كامل، إلى أن أحجام الصناديق تراجعت بشكل كبير، ويصل حجم أكبر صندوق 50 مليون جنيه، وتدهورت صناعة الصناديق.
وذكر كامل أن حجم أصول الصناديق النقدية صغير، وتستهدف الشركة فى الفترة القادمة زيادة أحجام األصول، ولكن قبل ذلك تستهدف إعـــادة هيكلة الشركة والعاملني بها، وتأهيل العاملني إلجناح عملية زيادة أحجام األصول.
تابع أن أحدث األدوات اجلديدة التى تخدم قـطـاع اخلــدمــات املـالـيـة غـيـر املـصـرفـيـة، هو استحداث مؤشر ،EGx30 capped والـذى من املمكن أن يخلق فرصة جيدة لشركات إدارة األصول إلنشاء صناديق تتوافق مع هذا املؤشر، وليس بالضرورة أن تكون وثائقه متداولة فى البورصة.
أضـــاف أن املنتجات اجلــديــدة فـى قطاع اخلدمات املالية غير املصرفية ليست سهلة التعامل، بسبب تعدد املعامالت التى تتم فى الصناديق، ومن األفضل أن تـروج الشركات لنفسها.
وتـــوقـــع كــامــل ثــبــات سـعـر الـــصـــرف عند مستوياته احلـالـيـة، مـع انـخـفـاض فـى سعر الفائدة 1 إلى .%2
ويــرى ضـــرورة توحيد املعايير التى تتم بها محاسبة الصناديق، وإنشاء جلنة خاصة بجميع صناديق االستثمار املـوجـودة فى مصر، بغض النظر عـن اجلـهـة املــصــدرة للجنة، وال متانع الصناديق حتمل تكلفة اللجان.
وتـؤدى االختالفات اجلوهرية بني الصناديق إلى انهيار الصناعة نفسها، وتتعرض الصناعة للعديد مــن املـشـاكـل بسبب الـتـوعـيـة بنشاط صناديق االستثمار واملخاطر اخلاصة به، ويحتاج املستثمرين إلى التحفيز لدخول هذا النشاط.
ورجـــح كـامـل ارتــفــاع مــعــدالت الربحية فى قطاع السياحة خالل عام 2019 بنسبة كبيرة، يليه قطاع اخلدمات املالية غير املصرفية، ويليه القطاع العقارى.
وقـــال إن الـشـركـة بــصــدد إجــــراء دراســـات إلضافة منتجات جديدة فى نشاط الصناديق االستثمارية، وتقدم الشركة على جميع العروض املتاحة.
أوضـــح كـامـل ، أن شــركــات إدارة األصـــول ال تفضل إنشاء الصناديق، ألن ذلك يـؤدى إلى املنافسة وتعارض املصالح.
وينقص السوق الشراء بالهامش، والشورت سيلينج، ويتوقف إضافة أدوات وأنشطة جديدة للسوق على درجـة املخاطر التى ميكن للعميل حتملها.
ويـحـتـاج الــســوق إلـــى االســتــقــرار فــى أنـــواع الفائدة، واستقرار أسعار الصرف، باإلضافة إلى وضوح الرؤية اخلاصة بالطروحات اجلديدة.
وأشار كامل إلى أن منو اخلدمات املالية غير املصرفية سيسهم فى فـرص جديدة لصناعة إدارة األصــول، ومن املمكن أن تضيف الشركة صندوق لنشاط التأجير التمويلى.
وتـوقـع كـامـل أن ينمو مـعـدل النمو املتوقع لـأصـول املـــدارة خـالل ،2019 بنسبة 10 إلى
،%20 ورجـــح وجـــود صـفـقـات اســتــحــواذ فى شركات إدارة األصول خالل العام.
توحيد معايري قياس أداء الصناديق أمرا ضروريا «الشورت سيلينج» و«املارجن» أبرز أدوات ينتظرها مديرو األصول