Эффект бабочки
Банковский крах: нужно ли волноваться жителям Эстонии и что будет с их сбережениями?
Тревожная ситуация с банками США у многих вызвала опасения, что следующий экономический кризис уже близок. Акции многих банков на торговых площадках рухнули – как в Америке, так и в Европе. Докатится ли эта тревожная волна до Эстонии? Не повторится ли снова кризис 2008 года? И что будет с накоплениями жителей Эстонии в этой ситуации?
Эффект бабочки – термин, характеризующий свойство некоторых хаотичных систем: незначительное влияние на систему может иметь большие и непредсказуемые последствия, в том числе – в совершенно другом месте.
Впервые ввел понятие «эффект бабочки» Эдвард Лоренц в 1961 году. Суть его в том, что взмах крыльев бабочки в одном уголке мира может вызвать ураган в другом.
Сейчас в Америке начался кризис в банковской сфере, и за короткое время в США обанкротились три банка: Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank и Silvergate Capital. И не исключено, что это все аукнется и жителям Эстонии.
Будет ли цепная реакция?
13 марта Джо Байден выступил с экстренным обращением и заверил американцев в безопасности банковской системы США, а также сохранности их денег. Министерство юстиции начало расследование с целью выяснения причин краха SVB. В то же время члены правительства пытаются убедить общественность в том, что банковская система устойчива, передает ERR.
Аналитики писали, что крах SVB, финансирующего стартапы в Кремниевой долине и занимающего 16-е место по активам в США, стал самым крупным со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Причиной оказалось ужесточение денежнокредитной политики ФРС и повышение ставки за год с 0,25% до 4,75%, которое привело к обесцениванию долгосрочных облигаций в портфеле банка.
Однако, несмотря на заверения Байдена, в понедельник, 13 марта, ценные бумаги пяти американ- ских банков рухнули. Эпидемия тревожности перекинулась и на торговые площадки ЕС. В ходе торгов 13 марта акции европейского банка Credit Suisse упали почти на 12,7%, Commerzbank AG – на 13,4%. Инвесторы стали активно избавляться от акций разных банков. А вкладчики – забирать деньги.
Однако вскоре поступила информация, что Credit Suisse, второй по величине банк Швейцарии, займет 54 миллиарда долларов у центробанка страны, чтобы укрепить свой пошатнувшийся баланс. После этих новостей обвалившийся накануне курс акций банка частично восстановился.
По мнению аналитиков, не исключено, что это – еще цветочки, и за кризисом в банковской сфере последуют и другие проблемы. Особенно – в недостаточно регулируемых сфе- рах: например, связанных с недвижи- мостью и частным капиталом. Таким образом, есть риск, что возникнет эффект домино, который приведет к цепной реакции во всех сферах экономики.
«МК-Эстония» спросила у представителей эстонских кредитных учреждений: какова вероятность, что банкротства американских банков перерастут в международный финансовый кризис по типу 2008 года, когда лопнул пузырь на рынке недвижимости США?
И какое влияние окажут эти банкротства на нашу банковскую и накопительную пенсионную систему?
«Риска заражения» нет
«Банк SVB занимал свою бизнеснишу, и с точки зрения финансовой стабильности как в ЕС, так и в Эстонии нет таких связей, которые могли бы повлечь за собой «риск заражения», – заверяет руководитель отдела финансовой стабильности Банка Эстонии Яак Тырс. – Для сравнения: в свое время Lehman Brothers были связаны с различными крупными банками в США и Европе, и это повлекло за собой обширное «заражение» в банковской системе. Но здесь мы имеем дело с бизнес-рисками конкретного банка. И власти в США уже предприняли различные шаги, чтобы сохранить чувство уверенности по отношению к банковскому сектору и предотвратить распространение рисков».
Он добавляет, что после случая с SVB в США участники рынка стали более осторожно относиться к банкам.
«Это отразилось также и в ценах на акции и долговые расписки Credit
Suisse, – подчеркивает Яак Тырс. – Проблемы Credit Suisse тоже по большей части – специфические, и банк уже на протяжении долгого времени производит переорганизацию своей деятельности. И это отражается в ценах на акции, которые на протяжении долгого времени показывали нам тенденции к снижению».
Специалист заверяет: «На финансовую стабильность Эстонии Credit Suisse прямого влияния не окажет. Так как мы имеем дело со вторым по величине швейцарским банком, то учреждения, которые осуществляют в Европе надзор над банковским сектором, очень внимательно следят за развитием ситуации. В отличие от американского SVB, Credit Suisse выполняет свои обязательства по капиталу и ликвидности. Решение центробанка Швейцарии предложить для снижения напряженности на рынке кредит, в большой степени покрывающий ликвидность, помог банку усилить свою финансовую подушку и избежать реализации рисков».
Яак Тырс добавляет, что у банковского сектора Эстонии в целом – очень серьезный запас капитала.
«Банкам помогает справляться также их высокая прибыльность, – подчеркивает специалист. – Банки в Эстонии при выдаче кредитов очень широко используют плавающие процентные ставки, или еврибор. И это хорошо защищает банки от риска повышения процентных ставок. Ликвидность эстонских банков – на хорошем уровне, у них есть возможность получить кредит в Банке Эстонии. И не стоит забывать, что государство гарантирует каждому человеку сохранность всех его вкладов – в размере до 100 000 евро в каждом банке».