Investissez sur le vieillissement
Les seniors représentant un marché en constante expansion, vous pouvez miser sur les titres des sociétés qui s’adressent à cette population
Souvent affublé du statut de catastrophe économique, le vieillissement pourrait devenir une opportunité de développement pour la France. C’est ce qui ressort d’un rapport du Commissariat général à la Stratégie et à la Prospective de décembre 2013 intitulé « La silver économie, une opportunitéde croissancepour laFrance » .
Une chose est sûre: les seniors représentent un marché en plein boom. Ils sont aujourd’hui 15 millions (20 millions en 2035) et constituent autant de consommateurs aux besoins spécifiques à satisfaire. Une étude du Crédoc de mai 2010 (1) montre que les seniors assureront la majorité des dépenses (54%) sur les différents marchés en 2015, soit 64% de la santé, 60% de l’alimentation, 58% des équipements de la maison, 57% des loisirs et 56% des dépenses d’assurance. La proportion accrue de ces classes d’âge et leur situation financière, souvent meilleure que celle du reste de la société, constitue une cible économique indéniable et un réel relais de croissance pour de nombreuses sociétés.
Mais comment en tirer profit en termes de placements financiers? Il est possible d’investir en direct sur des titres cotés dont une partie ou la totalité de l’activité est à destination de cette population. C’est le cas, par exemple, de Roche ou de Novartis (pharmacie), de L’Oréal et d’Estée Lauder (cosmétiques, soins anti-âge...), d’Orpea, de Korian-Medica et de Dignity (maisons de retraite et médicalisées, pompes funèbres), de Swiss Life et d’Aviva (compagnies d’assurances) ou encore de Fiskars et de TUI (loisirs). Le choix est donc large. Tout le défi est de parvenir à identifier les titres qui illustrent au mieux cette thématique transversale. A titre d’exemple, les investisseurs qui ont sélectionné, il y a cinq ans, L’Oréal, Orpea ou Korian-Medica ont eu le nez creux puisque ces valeurs ont gagné respectivement 129,66%, 64,83% et 64,5% sur la période.
Les plus frileux peuvent se reporter sur un fonds afin de mutualiser les coûts et d’éviter de faire eux-mêmes la sélection des valeurs. Mais à la différence des actions, l’offre est rarissime. En France, CPR AM propose CPR Silver Age, un fonds multisectoriel. « Cette thématique est permanente et non cyclique, constate Clément Maclou, cogérant du fonds avec Vafa Ahmadi. Notreapprocheestdelongtermeetnous investissons dans un univers, celui des actionseuropéennes, quiconnaîtlaplus forte croissance dans ce domaine, puisque sur seize ans le vieillissement affiche une croissance des chiffres d’affairesetdesbénéficessupérieurede1,3% àlamoyenne. » Ce fonds, lancé en 2009, affiche un encours de 470 millions d’euros et compte une soixantaine d’actions. En analysant les dépenses des 65ans et plus, les gérants ont ainsi identifié sept secteurs d’activité représentant environ 200 titres : les loisirs, l’épargne, les produits de soins et de bien-être, la pharmacie, la dépendance et l’aide médicalisée, la sécurité et les équipements médicaux. « Aujourd’hui, les secteurs les plus représentés dans le portefeuillesontlapharmacie, lesloisirs
En 2015, le poids des plus de 50 ans dans la consommation dépassera les 50%.
et mode de vie, l’épargne financière » , indique le gérant. Et la performance est au rendez-vous puisque depuis son lancement à la fin avril 2014, CPR Silver Age enregistre une progression de 69,74%, contre 50,87% pour son indice de référence le MSCI Europe.
Les investisseurs qui souhaitent donner un accent plus mondial à leur placement peuvent se reporter sur le fonds LO Funds- Golden Age de la société suisse Lombard Odier Investment Managers. Parmi les 53 titres détenus, on trouve, entre autres, des valeurs américaines (52,8%), suisses (11,9%), japonaises (4,9%) qui génèrent au moins 30% de leurs revenus auprès de personnes âgées de plus de 55 ans. Lancé également en 2009, ce produit fait la part belle aux secteurs de la santé (47,2%), de la finance (16,7%) et des biens de consommation (14,3%). En revanche, le fonds ne bat pas, depuis son lancement, son indice de référence le MSCI World: 59,54% contre 48,38%.
Mais n’oubliez pas que la perte en capital est possible. Et effectuez vos placements dans un contrat d’assurancevie multisupport ou un PEA afin de bénéficier des avantages fiscaux. (1) « Les Seniors, une cible délaissée », Crédoc, mai 2010.