Avis de gros temps pour les factors
Ils pourraient bien se retrouver en difficulté si l’économie ne redémarre pas assez fort
La plupart des factors de la place font actuellement état d’un ralentissement de leur activité de l’ordre de 30 % par rapport à la période équivalente de l’an dernier
Dès le début de la période de confinement, les sociétés spécialisées dans l’affacturage n’ont pas cessé de racheter les factures des entreprises victimes du ralentissement de leur activité économique. Mais aujourd’hui, beaucoup d’entre elles se montrent particulièrement inquiètes. Si la reprise économique attendue ne s’avère suffisamment vigoureuse, elles risquent d’avoir le plus grand mal à tenir leurs engagements et à aider une nouvelle fois leurs clients à faire face à d’éventuelles difficultés de trésorerie.
Après avoir provoqué une crise économique majeure, la crise sanitaire liée au coronavirus pourrait maintenant de faire un certain nombre de victimes dans le secteur de la finance. Au premier rang des victimes potentielles, les établissements spécialisés dans l’affacturage, qui risquent de se trouver largement impactés par le ralentissement inévitable de l’activité économique tout au long de l’année 2020. En France comme dans le reste du monde, les factors doivent en effet se préparer à faire face à terme à une augmentation des impayés de la part des clients de leurs clients et à une diminution probable des garanties consenties par les sociétés d’assurance-crédit. Mais surtout, ils se trouvent confrontés, depuis le début de la période de confinement, à une baisse significative du nombre des factures cédées par leurs clients directs. Un phénomène qui a été observé dès la première semaine du mois d’avril et qui semble s’être accentué au cours du mois de mai dernier.
Dommage ! Car le système de l’affacturage (une technique financière selon laquelle un établissement financier rachète les factures émises par une entreprise dès leur émission pour se faire rembourser par leurs clients à la date d’échéance) constitue aujourd’hui pour un grand nombre d’entreprises françaises l’un des moyens privilégiés d’améliorer leur fonds de roulement. Commercialisé dans notre pays depuis un peu moins d’un demi-siècle, il est devenu, au fil du temps, la première source de financement à court terme des entreprises françaises, largement devant le découvert bancaire. Avec une croissance annuelle moyenne de l’ordre de 10 % depuis la crise financière de 2008, l’affacturage a ainsi pris en charge un montant total de créances de 350 milliards d’euros l’an dernier. Une belle progression que la crise du coronavirus pourrait donc enrayer. En attendant la publication des statistiques officielles relatives aux deux premiers trimestres de l’année 2020, la plupart des factors de la place font actuellement état d’un ralentissement de leur activité de l’ordre de 30 % par rapport à la période équivalente de l’an dernier.
À la conquête de nouveaux clients
Une situation qui conduit évidemment les sociétés spécialisées dans l’affacturage à se mobiliser pour compenser ce manque à gagner. C’est ainsi qu’au cours des dernières semaines, elles ont pu être amenées, selon les cas, à puiser dans le fonds de garantie constitué auprès de leurs plus gros clients, ou à inviter les clients finaux à anticiper le règlement de leurs factures… Mais surtout elles ont commencé à se lancer dans de
véritables opérations de conquête de nouveaux clients. Moyen d’action privilégié : la mise au point de nouveaux contrats d’affacturage souples et adaptés aux contraintes spécifiques de la demande des entreprises. C’est ainsi que dès les premiers jours d’avril, Société Générale Factoring, la filiale spécialisée du grand groupe bancaire (plus de 58 milliards d’euros de créances achetées en 2019, dont 40 % au moins à l’international) offrait à sa clientèle la possibilité de souscrire un contrat d’affacturage auprès d’une équipe dédiée travaillant à distance. “Sur la base du formulaire figurant sur notre site dûment rempli, nos collaborateurs sont en mesure d’établir un diagnostic en ligne de la situation et de proposer à l’entreprise candidate une offre de financement adaptée aux circonstances actuelles” explique Xavier Leblanc, directeur commercial de l’entreprise.
Des solutions innovantes
Même approche à la Banque Delubac & Cie (elle a financé l’an dernier plus de 18 000 factures provenant d’entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d’activité) : après avoir mis en place une série de mesures destinées à adapter l’ensemble de ses processus aux conditions sanitaires imposées par la diffusion du virus, elle travaille activement, avec sa filiale spécialisée Haussmann Recouvrement, à la mise au point de dispositions susceptibles d’aider les entreprises rencontrant actuellement des difficultés de trésorerie. “Grâce à notre longue expérience de spécialiste de l’optimisation de la trésorerie des entreprises, nous avons le plus souvent la possibilité d’offrir à notre clientèle des solutions innovantes leur permettant de franchir ce cap difficile” confirme Sophie Patard, présidente d’Haussmann Recouvrement. Il peut s’agir, selon les cas, de simples ajustements techniques, comme la mise en place d’un nouveau contrat dans des délais extrêmement brefs, ou d’améliorations financières significatives, comme la suppression d’un plafond de financement ou l’avance de sommes non couvertes par l’assureur-crédit.
Dans la même logique, la société ABN Amro Commercial Finance, succursale d’ABN Amro Asset Based Finance N.V., indépendant de tout réseau bancaire présent sur le territoire français (4 milliards d’euros de créances achetées l’an dernier en France, sur un total de l’ordre de 40 milliards pour l’ensemble du groupe), propose aux entreprises des dispositifs de financement, classiques ou sur mesure, permettant de faire face à cette situation exceptionnelle. “Nous sommes toujours prêts à étudier au cas par cas, pour nos clients et nos prospects, des aménagements susceptibles d’accompagner financièrement les entreprises touchées par la crise du coronavirus” confirme Cédric Bizet, directeur commercial de l’entreprise. C’est ainsi, par exemple, qu’ABN Amro Commercial Finance propose des solutions d’optimisation de trésorerie comportant un surfinancement automatique au-delà des positions des assureurs-crédit, destinées à favoriser la reprise de l’activité le moment venu. Une solution qui peut intervenir en complément des prêts garantis par l’État et des solutions CAP et CAP+ mises en place par les assureurs-crédit. Opérateur relativement récent sur le marché français de l’affacturage (13,7 milliards d’euros de créances rachetées l’an dernier contre un peu plus de 500 millions il y a cinq ans), La Banque postale s’est également mobilisée pour aider les entreprises victimes du coronavirus. C’est ainsi qu’au-delà des reports de remboursement ou des prêts garantis par l’État consentis à ses clients affectés par la crise du coronavirus, elle a mis au point des solutions d’affacturage fondées sur une étude rapide des besoins de financement à court terme de l’entreprise. C’est le cas, par exemple, du dispositif baptisé All inclusive, plus spécialement réservé aux entreprises petites ou moyennes et aux établissements de taille intermédiaire. Ses principales caractéristiques ? En contrepartie d’un taux unique exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires cédé (1,5 % maximum), sans frais de dossier ni commission minimum, il permet à l’entreprise cliente de ne céder que les factures adressées à un seul de ses clients et de bénéficier de leur financement en moins de 48 heures. Une mesure de soutien qui vise avant tout à aider les entreprises à faire face aux conséquences d’un ralentissement brutal de leur activité mais qui n’a pas vocation à durer.
Un fonds de garantie avec l’État ?
Compte tenu de leur implication dans l’aide aux entreprises en difficulté depuis le début de la crise sanitaire, les sociétés d’affacturages pourraient se trouver, à leur tour, victimes du coronavirus, notamment dans l’hypothèse d’une absence de reprise suffisamment vigoureuse de l’activité économique globale. Après la baisse du volume des factures cédées par leurs clients constatée au cours des dernières semaines, les factors seraient confrontés à une augmentation des impayés de la part des débiteurs et à une baisse des garanties consenties par les assureurs-crédits. Une perspective qui commence à inquiéter les plus grands factors de la place. “Telle est la raison pour laquelle, avec le soutien de l’Association française des sociétés financières, nous réfléchissons avec l’État à la mise en place d’un fonds de garantie qui nous permettrait de surmonter une telle situation” confirme Jean Rech, directeur général de la branche affacturage de La Banque postale. Il est vrai que dans le contexte actuel, le recours à l’affacturage peut constituer, au même titre que les prêts garantis par l’État ou la mise en oeuvre des mécanismes de l’assurance-crédit, un élément important en faveur de la survie, au cours des mois à venir, des entreprises qui auraient été victimes d’un ralentissement d’activité consécutif au Covid-19. Une chose est sûre, en tout cas : la crise actuelle contribuera à accélérer le mouvement de transformation des services bancaires largement entamé depuis quelque temps déjà. Dans le domaine de l’affacturage, les spécialistes envisagent le développement de nouvelles offres de financement en amont de l’émission des factures, c’est-à-dire soit à la réception des factures intermédiaires correspondant à des prestations en cours de réalisation, soit même au moment de la présentation des bons de commande. Autre perspective : la montée en puissance des fintechs – comme Creancio, Edebex ou Finexkap – qui offrent aux entreprises, et notamment aux plus petites d’entre elles, la possibilité de souscrire des contrats d’affacturage en ligne dans des délais très brefs, et qui enregistrent depuis quelques années déjà des taux de croissance sensiblement supérieurs à la moyenne du marché.
Dans l’hypothèse d’une absence de reprise suffisamment vigoureuse de l’activité économique globale, les factors seraient confrontés à une augmentation des impayés de la part des débiteurs et à une baisse des garanties consenties par les assureurscrédits