ISR : RIEN N'ARRÊTE LA DÉFERLANTE ÉCO-RESPONSABLE
Le nombre de fonds labellisés ISR ne cesse de croître, avec plus de 600 fonds certifiés en France à fin 2020. État des lieux de l’investissement socialement responsable.
Le nombre de fonds labellisés ISR ne cesse de croître, avec plus de 600 fonds certifiés en France à fin 2020. État des lieux de l’investissement socialement responsable.
Une véritable lame de fond. Toutes les statistiques tendent à le démontrer : l’investissement socialement responsable (ISR) s’est durablement installé dans le paysage de la gestion d’actifs. Pas moins de 2.404 fonds communs de placement européens sont gérés en intégrant des critères extra-financiers à leur stratégie d’investissement, selon les données de Quantalys à fin 2020. C’est près de deux fois plus qu’une décennie plus tôt (1.278 fin 2010). Cette offre élargie a manifestement trouvé son public, avec des encours gérés de 1.200 milliards sur le Vieux Continent à fin 2020 par des fonds ISR. Ce montant a presque doublé en cinq ans et quadruplé en dix ans, après une envolée de 27% rien qu’en 2020, soit 255 milliards de plus qu’à fin 2019.
ENVOLÉE DE LA COLLECTE EN 2020
L’effet marché (lié à la revalorisation des cours de Bourse) n’est pas le principal facteur. « Ces 255 milliards ont été alimentés par 174 milliards d’euros de collecte, contre une moyenne annuelle de 25 milliards sur 10 ans, constate Jean-françois Bay, directeur général de Quantalys. L’année 2020 marque une bascule pour la gestion ISR. Si la tendance se poursuit, ce qui semble se confirmer au cours des deux premiers mois, les fonds ISR devraient collecter près de 300 milliards d’euros cette année ».
Au-delà de ces chiffres, Jean-françois Bay constate que la collecte s’oriente principalement sur les fonds les plus engagés. « L’engouement porte sur les fonds dont l’intensité ISR est la plus forte plutôt que sur les fonds tièdes », relève-t-il. Une observation corroborée par les statistiques de la direction générale du Trésor, selon laquelle les encours gérés par des fonds labellisés ISR ont atteint un nouveau record à 350 milliards d’euros à fin 2020, contre 151 milliards un an plus tôt. Le nombre de fonds labellisés a également plus que doublé en un an, avec 657 fonds.
ALIGNEMENT DES PLANÈTES
Cette envolée est le résultat d’un alignement des planètes. « La composition des marchés financiers d’aujourd’hui n’est plus celle d’hier : les investisseurs peuvent désormais investir dans des sociétés cotées comme Tesla, Neoen dans les énergies renouvelables ou Mcphy dans l’hydrogène, observe Jean-françois Bay. L’offre de fonds est riche et soutenue par une expertise pointue, particulièrement en France ; la crise du Covid a accéléré la prise de conscience de l’urgence climatique des épargnants, qui sont demandeurs de placements qui ont du sens. Enfin, les régulateurs poussent en faveur d’une clarification et d’une transparence accrue des fonds pour éviter le greenwashing ». À compter du 10 mars 2021 et d’ici au 1er janvier 2023, les fonds, ISR ou non, seront soumis à des règles de mesures d’impact et de transparence harmonisées en matière de durabilité de leurs investissements, en application du règlement Sustainable Finance Disclosure (SFDR).